①焦炭第三轮提降仍在进行当中,如今铁水微增,原料库存结构低下,存在硬性补库需求,焦企亏损,提降存在一定难度,内蒙古、宁夏两地部分焦企提涨焦炭销售价格,钢厂暂未回应,焦钢博弈。首批进口澳洲焦煤预计将于2月10号到港。目前已有5艘澳大利亚煤船正运往或计划运往中国,部分企业也收到了海关允许澳煤通关的消息。虽然首批抵港焦煤量只有7万吨且是点对点运至企业,并不流向市场,但市场受此影响仍然较为悲观。
需求方面下游焦钢企业对后续原料价格有看跌预期,采购欲望并不强烈,观望情绪较重。
②2022年12月份,中国进口炼焦煤646.49万吨,占煤炭总进口量的20.92%,环比增加12.78%,同比减少13.66%。2022年全年中国累计进口炼焦煤6383.84万吨,同比增长16.71%。2022年12月份中国焦炭出口量为51.8万吨,出口量较11月份下降15.84%,较2021年12月增加17.46%。2022年焦炭出口量为895.10万吨,较2021年增加38.8%。
③综合利润、基差和绝对价格,目前估值中性。
市场研判:观望为主。
风险提示:澳煤通关、宏观政策、终端需求。
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