春节将至，国内焊管市场供需同步收缩，市场节前交投氛围冷清。供应方面，2022年11月以来，受到疫情及传统淡季影响，管厂产量逐步下降，由于接单情况较差，部分管厂甚至提前放假，由于今年春节较去年提前十天，节前焊管产量快速下降；需求方面，春运开始后，全国各地区市场多数工地现已停工，部分市场已经提前进入休市状态，市场需求逐步弱化，尤其是南方市场，今年受疫情影响停工时间明显早于往年。对于节后市场，Mysteel钢管事业部针对全国29个主流焊管生产企业进行了春节假期停产情况调研，笔者结合目前管厂产量及库存情况，对节后焊管市场走势作出简单预判。
一、调研结果及影响评估如下：
1、停产时间集中在小年附近。全国29家焊管生产企业停产时间多集中在1月14日（农历一月二十三）附近，复产时间集中在1月28日（农历初八）附近；
2、平均停产天数较去年略微缩短。2022年29家焊管生产企业平均停产天数为19.7天，较去年缩短0.3天，其中停产时间20天以上（含20天）的管厂为8家，占比为27.5%，占比较去年下降10%，其中高于30天的管厂为1家，占比4%，同比下降13%。放假天数集中在10-20天居多，其中放假18-20天的比重较去年增加，30天超长假及10天以下假期占比明显减少。
3、产量影响大于去年。从预估影响产量来看，29家管厂春节期间影响产量约为145.5万吨，同比增加9.7万吨万吨，增幅幅约为7%。究其原因，虽然平均放假天数略低于去年，但国内产能较大的管厂放假天气明显高于去年，因此整体影响产量反而大于去年。
二、节后焊管市场展望：
1、厂库略高于去年同期 提前停产释放库存压力
截至1月12日，29家焊管生产企业成品库存为88.29万吨，同比增加7.04万吨，增幅约为10%。今年春节停产影响量略大于去年，这在一定程度上保证了节后管厂库存不会快速增长，一定程度上缓解了目前管厂的库存压力，目前管厂利润尚可，但鉴于节后需求不确定因素较多，预计节后管厂产能利用率将维持在70-80%，不会迅速扩产。
2、社会库存或持续增长 库存高点或出现在二月初
从社会库存来看，受近期黑色系期货持续拉涨提振，市场对年后开门红的预期明显增强，部分贸易商选择少量冬储，近两周社会库存快速增涨，截至目前，全国28个样本城市库存约为85.7万吨，同比减少约2万吨，预计年后社会库存峰值或略低于去年水平，但厂库和社库总库存或整体高于去年水平。
3、预期主导下 节后焊管价格有望迎来开门红
从2022年的行情来看，需求淡旺季转换明显变弱，但市场仍多次交易预期差，并屡试不爽。2023年节后焊管市场或仍出现这样的情况，淡季依靠“预期需求”推涨价格，旺季靠“预期证伪”砸价。目前从市场价格推涨逻辑来看，一季度宏观经济政策利好频出，需求提振势在必行，但笔者认为，成本驱动逻辑仍是交易主线，煤焦、铁矿等原料价格仍不具备长期上涨的基础，钢铁行业产能过剩、供过于求的基本面现状却长期存在，在市场做空工具普及率不高的情况下，人心思涨的惯性思维使得市场各利益方多次依靠短期情绪造势来实现风险转移，因此，笔者认为节后焊管市场虽有短暂的做多窗口期，但建议商家在操作上仍需稳健经营为主，以销定产、以销定库。对于节后市场行情，笔者总结为，短期看情绪，中期看需求，长期看政策力度。
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