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Mysteel:建筑原材料周报(12.12-12.16)

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核心观点

基本面情况

上周建材各品种价格走势继续分化,投机情绪回升带动钢材现货价格继续补涨,而实际需求而言,目前多地已进入最后赶工阶段,水泥混凝土供应虽然持续收紧,但整体仍供大于求,市场竞争激烈,目前来看,强预期与弱现实的博弈激烈,后期市场重心存在从强预期转向弱现实的可能,预计短期钢材价格高位运行,建材价格延续弱势。

建筑行业方面

上海钢联百年建筑网调研全国混凝土产量月环比上升0.4%,年同比降23%,趋势维持上行;11月份Mysteel调研计算螺纹钢表观消费量年同比增2.7%,月环比升2.1%;预计在房地产行业的两大风险点(债券违约和烂尾楼)解除之前,改善地产融资环境的政策措施还会持续出台,甚至可能出现需求端的局部政策松动。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

(一)钢材

1. 建筑钢材

周度观点:市场恐高情绪显现,预计本周螺纹钢价格震荡运行

上周螺纹钢运行逻辑分析

上周螺纹钢价格延续涨势。供应方面,上周螺纹钢产量284.93万吨,环比减少2.71万吨,产量小幅下降主要由于长流程钢厂利润不佳导致的高炉检修,生产减量,而少数电炉厂虽有轧线恢复生产,但实际增量有限,难抵产量回落趋势;库存方面,上周螺纹钢总库存533.31万吨,环比减少13.44万吨,由于各地物流恢复,叠加近期市场交投活跃,钢厂主动出货降库,社库因南方资源持续到货,小幅累库;需求方面,虽然季节性因素影响依旧持续,但随着防控措施优化,南方部分市场重启赶工带动消费回暖。

本周展望

产量方面,钢厂利润继续收缩,长流程企业增产复产积极性不强,个别出现铁水转产的情况,另外少量开始冬季检修,预估后期产量仍将持续回落。库存方面,疫情管控放松后物流快速恢复,钢厂发运量出现回升,同时目前价格上行导致中下游出现主动补货,但市场整体冬储积极性依旧不高,后期市场到货压力依旧较大,预估下周库存仍将再度回升。消费方面,上周螺纹钢消费超预期回升,但主要在于部分表内资源转出表外在途,华南存在少量消费回补,其余区域消费仍呈现下滑趋势,预估下周消费将再度走弱。

综合来看,投机情绪回升带动现货价格继续补涨,但目前价位上部分商家已出现恐高情绪,对价格会有一定抑制,预估下周价格震荡运行为主。

2. 中厚板

周度观点:现货成交量下滑,中厚板高位盘整运行

上周中厚板运行逻辑分析

供应方面,上周开工率81.54%,周环比持平;钢厂周实际产量142.65万吨,周环比增加0.38万吨;钢厂产能利用率87.72%,周环比上升0.23%;

库存方面,全国总库存190.34万吨,较上期降低3.42万吨。钢厂库存77.45万吨,周环比减少1.30万吨。社会库存为112.89万吨,较上期减少2.12万吨,本周社库开始下降,华北区域占主要比例;

市场方面,市场拉涨幅度依旧较高,实际需求处于一般水平,供需矛盾依旧较大。商户继续以出货降库为主,市场情绪面偏空;

本周展望

供应方面,受发运影响,近期市场到货普遍减少,导致阶段性缺货现象存在。但由于整体产量没有出现明显下滑,预计后期会陆续恢复供应;

流通方面,随着连续两周价格上行,明显带动了现货市场的投机情绪,北方钢厂订单也出现好转,叠加生产成本明显上升,钢厂出厂价格提涨较为积极。但由于临近春节,高价过冬风险较大,再度上涨会面临恐高情绪,接单意愿将会下滑;

需求方面,近期价格明显上涨,一定程度迫使终端企业提前备货,透支后市需求,现货市场较面临成交量下滑的现实,对价格涨幅形成抑制。

综合来看,本周全国中厚板价格高位盘整运行。

(二)其他建材

1. 水泥

周度观点:上周水泥价格偏弱运行,预计本周价格弱势延续

上周水泥运行逻辑分析

上周全国水泥行情弱势运行,截止12月16日,百年建筑网水泥价格指数为471.71点,周环比下降0.24%。水泥-煤炭价格差320.85元/吨,同比2021年下降31%。供应方面,华中湖南地区12月份错峰停窑结束,西南云南部分地区限电取消,水泥窑线产能利用率小幅上升。需求方面,北方气温下降,加之疫情形势严峻,需求加快回落;南方天气好转,但受制于资金问题,工程进度一般。总体表现为基建大幅下降,房建、民用小幅回落。

本周展望

需求方面,华南、西南后续需求较好,连续几周保持增势;华中市场仍有一定项目支撑;华东市场需求差异较大,长三角市场项目最后赶工,需求有支撑,福建、山东、江西表现相对弱势;三北需求继续下降,供应端持续收紧,多地执行错峰生产,控制产能。1月中下旬春节,12月下旬项目或将陆续收尾,1月初停工放假,目前多地已进入最后赶工阶段,供应虽然持续收紧,但整体仍供大于求,市场竞争激烈,企业优惠政策频出,行情弱势运行。

2. 混凝土

周度观点:上周混凝土价格持稳过渡,预计本周价格维持走低态势

上周混凝土运行逻辑分析

截至12月16日,百年建筑网统计全国混凝土C30均价为415元/方,周环比持平。华东地区气温下降,多地项目工程收尾,下游囤货心态较差,水泥企业出库量环比下降。而长三角市场需求有所回升,但竞争激烈,价格走低;华南地区老项目赶工,新项目启动,带动两广水泥需求量提升,近期持稳运行。华中湖南基建项目持续赶工,市场需求稍有支撑,企业执行四季度错峰生产,部分企业计划推涨,但目前落实情况有待跟进,以涨止跌为主。河南、湖北部分企业降价促销,增加外发。西南地区基建工程提速,新项目陆续开工,部分市场降价促销,行情稳中偏弱。北方需求继续下滑,水泥企业执行错峰生产,供需双弱,行情持稳过渡。

本周展望

近期国内多地陆续优化疫情防控措施,市场的活跃性有明显的增加,北方季节性低温天气下,施工进度难有明显提升,且目前市场资金情况仍然整体较为紧张情况下,南方赶工项目占比也不大,多数企业仍以回款为中心,多数企业仍会以选择较稳定供应为主,混凝土价格会继续维持走低趋势。

三、建筑行业动态热点信息一览

建筑业

【11月建筑钢材需求继续改善】上海钢联百年建筑网调研全国混凝土产量月环比上升0.4%,年同比降23%,趋势维持上行;11月份Mysteel调研计算螺纹钢表观消费量年同比增2.7%,月环比升2.1%;

【统计局10月房地产数据回顾】1—10月份,商品房销售面积同比下降22.3%;房地产开发企业房屋施工面积同比下降5.7%;房屋新开工面积下降37.8%;房屋竣工面积下降18.5%。2022年10月份,70个大中城市中商品住宅销售价格下降城市个数增加,各线城市商品住宅销售价格环比下降,一线城市同比上涨、二三线城市同比降幅略扩。

【11月政策力度加大】11月11日人民银行与银保监会发布的《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》,从房企贷款政策、个人贷款政策、地产债发行、保交楼、延长管理过渡期、租赁市场等多个方面为房地产市场发展提供支持。11月28日证监会:恢复上市房企和涉房上市公司再融资。允许上市房企非公开方式再融资,引导募集资金用于政策支持的房地产业务。允许其他涉房上市公司再融资,要求再融资募集资金投向主业。

【弱现实 强预期】最近金融部门在改善房地产融资环境改善上再次发力,以及国务院再次向地方派出督导工作组,狠抓政策落实;降准大概率即将落地,对冲经济下行冲击。其中,房地产刺激政策逐步加码或将成为中短期政策着力点。虽然当前地产救济政策仍以“防风险”为核心,但在货币政策操作框架内,“宽信用”是当前货币政策的优先工作:房地产及其上下游企业在中国经济中扮演强大的流动性蓄水池角色,房地产行业稳定上行是疏通信贷传导渠道的重要路径。预计在房地产行业的两大风险点(债券违约和烂尾楼)解除之前,改善地产融资环境的政策措施还会持续出台,甚至可能出现需求端的局部政策松动

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  • 钢材价格指数
  • 情绪指数
综合 长材 扁平材
综合指数
长材指数
扁平材指数
品种 日期 指数 周环比
综合指数 03-29 136.64 -0.79
长材指数 03-29 152.01 -0.62
扁平材指数 03-29 121.93 -0.97
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 03-29 35.18 -23.65
热卷情绪 03-29 38.29 -8.54
冷卷情绪 03-29 31.1 -13.28
数据来源:钢联数据免费下载

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