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王惠红:人民币铁矿石掉期及套期保值的运用

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2022年12月7日,2022(第十三届)黑色产业链衍生品峰会暨“我的钢铁网铁矿石年会在厦门香格里拉成功召开。本次会议共举行三天,7日下午同期活动:2022年场外人民币铁矿石掉期分享会—聚焦实体,上海清算所大宗商品清算业务赋能产业发展论坛顺利召开。

MCS上海佰掮铁矿石衍生品经纪部副总经理王惠红在本次同期活动上发表精彩演讲。

 

对于人民币掉期,王惠红从其定义、产品优势、人民币掉期 合约规格、撮合流程、套保案例等角度进行分析。

人民币普氏指数铁矿石掉期(简称CPIS)是以普氏铁矿石(62%品位)CFR指数为标的,以人民币计价、清算和结算的衍生品。

在实际运用中,具有以下几个方面优势:(1)紧密贴合铁矿石港口现货市场,参与者更加直观、熟悉;(2)有效管理码头现货交易价格波动风险,帮助企业贸易、融资业务;(3)在无实物交割风险下使用保证金进行便捷的开平仓操作;(4)协议覆盖期长,利用连续合约帮助钢厂贸易商等提前锁定成本或收益;(5)经纪公司的专业化指导。

在人民币掉期的撮合流程中,主要涉及三种操作模式:(1)由经济公司帮助达成交易的交易模式;(2)由上海清算所提供中央对手清算服务的清算模式,这一模式下又分为代理清算模式和普通清算模式;(3)上海清算所与清算会员每日进行资金清算结算,清算会员与投资人每日进行资金清算结算的结算模式。

在套期保值案例分析中,针对于不同客户类型、不同交易与市场情境下,她也介绍了多种套期保值的方案。

 

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