Mysteel月报：12月无取向硅钢价格上涨空间有限

概述：回顾钢市11月走势，国内主要钢材品种有所反弹，钢价重心窄幅上移，市场出货相对一般。一方面，宏观消息面出现利好，这对钢材原料形成支撑乃至推动；另一方面，中下旬商家部分出货有所改善，虽然仍不及预期，但环比出现好转情况。具体来看，截至11月30日，Mysteel冷轧绝对价格指数为4360.6，月环比上升0.42%，年同比下降19.43%；而无取向硅钢价格走势仍有所差异，Mysteel无取向硅钢绝对价格指数为5200，月环比下降0.72%，年同比下降22.73%。据了解，11月国内无取向硅钢价格变化幅度有限，主流市场价格平稳为主，个别市场月初下跌后继续稳定。那么，短期市场基本面如何？12月无取向硅钢走势如何？此文将做简单阐述，仅做参考。

一、11月价格主流平稳运行

笔者选取武钢材质50WW800规格0.5*1200*C的市场三地价格作为分析，基于11月底沙钢无取向硅钢指导价较10月底相对持平。上海市场现货价格月环比持平至5300元/吨；广州市场现货价格持平至5200元/吨；武汉市场现货价格月环比下跌100元/吨至5150元/吨。可以看出三大主流市场现货价格稳中偏弱，由于武汉市场需求不及预期，价格出现一定松动，其余市场相对表现较为稳定。商家也表示，整体出货节奏较10月有所改善，但是较去年同期比较依旧不佳。

数据统计显示，当前无取向硅钢价格与2020年相比低1234元/吨；与2021年相比低1584元/吨。

二、市场运行情况

成本方面：11月大型国营钢厂硅钢对12月订货政策稳中下跌为主，据悉，钢厂主要以稳定订货或者争取更多订单目的为主。而在原料价格成本相对稳定的情况下，民营企业由于三季度跌幅较多，其此次出厂价则较为稳定为主。对于进入12月，沙钢等民营钢厂出厂价却上调100元/吨，这也与钢市大环境好转有一定关系。

生产方面：据市场调研及整理了解，由于订单依旧一般，特别是家电行业需求相对不及预期，民营及国营钢厂硅钢12月份产量仍难有较为乐观的预期。因此，供应仍保持相对正常偏低水平。

市场情况：由于国内主要钢厂整体接单一般，贸易商订货基本按照合同量维持为主；市场方面，贸易商整体库存一般，资源成本与市场一定空间，但相对有限，11月钢厂平盘对现货价格也起到稳定的作用，下游行业多按需采购为主，终端下游心态偏谨慎居多。

三、钢厂政策基本稳定

政策方面，12月份国内钢厂硅钢调价政策相对分化。具体来看，宝武12月600及以下中低牌号基价下调100元/吨，其它不变；鞍钢、本钢12月无取向硅钢指导价下调100元/吨；首钢12月无取向硅钢价格政策平盘。沙钢12月沙钢集团有限公司出台无取向硅钢价格政策：无取向硅钢：0.5mm*1200mm*C规格材质SG50W800钢厂指导价在11月价格基础上涨100元/吨。

四、进出口方面

Mysteel数据统计显示，10月国内电工钢进口量为1.59万吨，同比下降49.6%；1-10月国内电工钢进口量为24.94万吨，同比下降36.32%。进口量依旧表现较弱，一方面说明国内需求整体一般，另一方面，国内供应处于较为饱和状态。

Mysteel数据统计显示，10月国内电工钢出口量为13.64万吨，同比上升64.26%；1-10月国内电工钢出口量为112.22万吨，同比上升50.7%。可以看出前10月电工钢整体出口表现不错，一方面，国内供应偏大而内需乏力；另一方面，海外市场需求尚可，加之出口具备一定优势，也带来出口增量。

五、下游需求方面

2021年全国发电设备产量13463.2万千瓦，同比增长17.2%，其中新能源和可再生能源设备产量占比稳步提升，达到57.6%。2022年10月，全国发电设备产量为1934.4万千瓦，同比上升30.18%。可以看出10月发电量虽环比有所下滑，但同比仍增量明显，在发电设备行业，需求改善仍有利于行业回升。

新能源车月产销再创历史新高

据中国汽车工业协会统计分析，2022年10月，新能源汽车继续保持高速增长，月度产销再创新高，市场占有率达到28.5%。2022年10月，新能源汽车产销分别完成76.2万辆和71.4万辆，同比增长87.6%和81.7%。2022年1-10月，新能源汽车产销分别达到548.5万辆和528万辆，同比均增长1.1倍。

六、行业动态

湖南宏旺新材料科技有限公司总投资21.28亿元高牌号硅钢项目建成投产后，预计年产96万吨高牌号硅钢，年产值100亿元以上。

12月2日，娄底市举行第三批重大项目集中开（竣）工仪式。开工项目中，包括投资80亿元的湖南奥蓝新材料项目、投资20亿元的浙湘新材硅钢项目（二期）等。

世界首台三相一体±400千伏/150赫兹强抗短路升压换流变压器一次性通过全部出厂试验项目，该变压器所使用的硅钢材料全部产自中国宝武宝钢股份武汉钢铁有限公司。经过40多年的发展，武钢有限硅钢部已积累了丰富的生产经验和技术平台，能够满足特大型和特种变压器对硅钢材料的需求，已成为目前全球单体产量最大、品种最全的硅钢产品制造基地。

七、总结展望

供应方面，国内主要企业生产开工达产中高位水平继续回落，重点企业基本达产率下降至80%左右，部分国营生产企业订单继续中等水平维持，高端资源供应相对处于回升状态，而中低牌号当前控量操作，其供应相对有所偏少，由于需求表现一般，供需关系继续表现为弱平衡状态；民营类生产企业达产率依旧偏低，相对不足7成水平，个别甚至近5成左右，供应情况整体表现低迷，12月份部分企业仍将表现为停产或减量来控制产量。值得注意的是，明年部分规划新增产能也将对未来市场供应形成竞争。

需求方面，新能源等重点行业仍具备支撑，发电机组行业同比好转，当前价格表现稳定，终端下游采购按需操作，需求仍处于恢复过程当中，整体较11月变化不大，时值年关，市场需求或继续一般。

综合来看，钢市预期好转，国营资源订货成本下移，而民营资源订货成本上移，其二者价差将出现回归。仍需关注，当前需求改善力度难以支撑硅钢市场全面好转，在整个供需关系运行弱平衡态势背景下，预计无取向硅钢价格存在上涨空间，但幅度有限。

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