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Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(11月17日)—刚需稳定推动库存延续去化,产量持降支撑供需紧平衡

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【本周回顾】

供应方面,本周五大钢材品种供应928.43万吨,减量11.98万吨,降幅1.3%。截至本周,五大钢材品种连降三周,累计减量近51万吨,与去年同期相比,仍高出近24万吨,其中建筑钢材品种同比高4.3万吨,板材品种同比高19.97万吨。库存方面,五大钢材品种总库存1314.7万吨,周环比减少60.97万吨,降幅4.4%。国庆节后至今五大钢材品种连降6周,累计降库约278万吨,整体去库速率环比上周明显扩张,这与目前需求释放表现稍好有一定关系。消费方面,本周五大品种周消费量增幅0.6%;其中建材消费环比降幅2.3%,板材消费环比增幅3%。本周五大钢材品种受库存环比略有微增,但品种表现略有分化。从同比表现来看,螺、线、热、冷、中五大品种消费同比高13.4%、21.7%、6.6%、5.2%和21.2%。

【下周展望】

从本周供应和库存变化趋势来看,供应持续性保持低位,库存延续去化表现,这与刚需逐步释放以及主被动停限产有一定关系,但是持续性略令人担忧。这与北方天气逐步恶化,进而导致市场需求逐渐停滞,使得钢材消化受到一定阻碍,而华东和南方市场按照规律将在春节前半个月左右,市场将陆续步入休市。由此可见,目前给钢企生产和市场消化的时间有限了。综合来看,下周仍处于赶工期,刚需认可支撑去库,供应或有小幅修复,支撑表观消费环比提升,进而提振市场情绪,支撑钢价底部。

【重要关注】

1、冬储。Mysteel调研统计,2022年底不冬储意愿的样本数量158个,占总样本比例38%,较2021年不冬储样本增加85个,增幅116%;主动冬储与被动冬储样本数量分别为127和129个,占总样本数量均为31%。从样本企业现货与盘面意向冬储成本来看,主要集中在3100-3500元/吨之间。其中冬储现货意向成本在3200-3500元/吨之间的企业占比达65.2%。

详见文章:《Mysteel调研:全国主要地区企业冬储意愿降低 需求与成本或难达预期》

2、降温。17-20日,将有一股冷空气自新疆开始自西向东影响我国北方地区,大部地区降温4~8℃,局地超过10℃。其中,18-19日华北东北地区有雨雪天气,内蒙古东北部、黑龙江北部将有大到暴雪。

据Mysteel统计,本周建材供应环比上周延续降产,其中螺纹除华南西北西南,其余均有保持减量;线盘除华东、华中和西南,其余区域却有增产或持稳。综合建材来看,华东、华中和东北本周环比减量突出,且以山东、湖南、黑龙江等省为主,减产主因在于长期亏损和季节性限产,促使企业主动性降负荷,停限产,减供应。热卷方面,本周热轧产量较上周继续下降,其中主要降幅地区是华北、西北、华东地区,其中华北地区前期检修钢厂本周延续检修影响,西北地区BG因建材轧机复产导致热轧坯料减少,整体综合导致本周产量下降。

据Mysteel统计,建材方面,本周建材库存环比延续库存去化趋势,整体降库幅度环比上周变动不大。其中螺纹除华南和西北,其余均有降库或持稳;线盘除华南和东北,其余均有降库。综合建材来看,除华南钢厂库存环比微增,其余均有降库,其中华东和华北为主要降库区域,且以江苏、山东和山西为主,降库主因在于区域内钢厂生产饱和度下降,入库资源体量减少,加之现阶段逐渐步入冬储周期,厂库前移节奏略有加快。另外叠加散单采购和直发,进而使得库存环比去化。热卷方面,本周钢厂库存大幅下降,其中华东地区前期因疫情封控导致被动累库的厂库仍在影响中发货较慢还未有效降库,但供给有下降加上运力稍有恢复所以也未进一步增加,而本周主要降幅地区是华北、中南地区,主要是钢厂压力加大,发货速度继续加快。

据Mysteel统计,建材方面,以螺纹钢为例,从三大区域来看,华东、南方和北方均有降库,分别环比减少5.7万吨、4.73万吨和4.81万吨;从七大区域来看,华东和西南为主要降库区域,其中以南昌杭州成都贵阳等省表现突出。综合来看,本周社库环比降幅较上周略有扩张,主因在于疫情防控政策放松,物流运输节奏加快,以及终端刚需稳定释放。热卷方面,从三大区域来看,华东、南方和北方均有降库,分别环比减少1.87万吨、6.75万吨和2.01万吨;从七大区域来看,除东北,其余区域均有去库,且以华东的上海、华南的乐从和华北的邯郸表现突出。综合来看,本周热轧社库环比变化幅度环比上周相对持稳,基本符合预期,去库主因不仅在于企业降负荷减供应,市场资源流入资源减少,也在于年前赶工,刚需消化。

据Mysteel统计,本周五大品种库存总量为1314.7万吨,周环比减少60.97万吨,降幅4.4%。其中建材库存减少38.1万吨,降幅5.5%;板材库存减少22.8万吨,降幅3.4%。上期库存总量为1375.67万吨,周环比减少43.43万吨,降幅3.1%。其中建材库存减少40.12万吨,降幅5.4%;板材库存减少3.31万吨,降幅0.5%。

近五期《聚焦钢铁产业数据》系列报告,欢迎点阅下方文章链接回顾:

Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(11月10日)—主被动减产促使供应延续下降,库存降幅环比略有收窄

Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(11月3日)—钢厂主动性减产限产,叠加刚需支撑,促使库存延续去化

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Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(10月20日)—年底赶工叠加刚需备库,供应环比回升,社库仍有去化

Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(10月13日)—节后第二周供库双降,现阶段整体基本面延续紧平衡状态

研究员:陈苏兰

联系方式:021-26093832

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资讯编辑:陈苏兰 021-26093832
资讯监督:冯锦云 021-26093735
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品种 日期 指数 周环比
综合指数 12-06 146.92 -0.09
长材指数 12-06 166.09 -0.17
扁平材指数 12-06 128.58 -0.02
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 12-02 36.2 -3.09
热卷情绪 12-02 52.45 +3.37
冷卷情绪 12-02 52.02 +5.91
数据来源:钢联数据免费下载

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