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Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(11月3日)—钢厂主动性减产限产,叠加刚需支撑,促使库存延续去化

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【本周回顾】

供应方面,本周五大钢材品种供应958.63万吨,减量20.76万吨,降幅2.1%。五大钢材品种受北方多数钢厂主动性限产/减产影响,整体供应水平较前期明显下降,主因在于北方即将进入季节性需求淡季,以及长期亏损状态为企业生产带来较大压力。库存方面,五大钢材品种总库存1419.1万吨,周环比减少62.83万吨,降幅4.2%。国庆节后至今累计降库174万吨,整体去库速率基本符合预期,现阶段钢厂和市场库存基数不高,整体销售压力不大。消费方面,本周五大品种周消费量增幅0.5%;其中建材消费环比增幅1.7%,板材消费环比降幅0.5%。本周五大钢材品种周表观消费环比略有回升,螺、线、热、冷、中五大品种消费同比高13.4%、21.7%、6.6%、5.2%和21.2%。

【下周展望】

伴随现货价格较长时间内维持弱势调整状态,以及成本高位震荡,钢企亏损周期延长,导致钢企生产压力愈发明显,促使部分区域如陕西、山西、甘肃、宁夏、四川等省陆续主动性限产或减产。进而使得市场前期对供应不断攀升,激化供需矛盾的预期大概率落空。另外,目前市场整体库存基数偏低,销售压力不大,叠加基建项目赶工刚需支撑,近两周内将继续维持去库趋势。综合来看,现阶段表观消费水平略高于供应水平,使得基本面表现良好,一定程度上缓解了市场悲观情绪,为低位反弹提供动力。另外,后期需关注供应减量带来的规格缺失问题,以及北方需求积极性走弱促使库存迎来拐点。

【重要关注】

1、限产。2022年11月1日、11月2日,陕晋川甘论坛召开论坛会议,20余家钢铁企业参加会议。据悉,自三季度以来,各钢厂持续亏损,经营困难,为应对市场严峻形势,目前各家钢铁企业通过停高炉、降负荷、减少废钢、提前年终检修等措施加大了减产力度,各家钢厂限产比例30%-60%不等,减少供给量约10万吨/日。

2、美联储加息。美联储再次大幅加息75个基点,将联邦基金利率目标区间上调到3.75%至4%之间,符合市场预期。这是美联储今年以来第六次加息,也是连续第四次加息75个基点,创自1981年以来的最大密集加息幅度。美联储主席鲍威尔指出,今年12月和明年2月很可能会放缓加息速度。

Mysteel统计,建材方面,本周建材供应环比上周明显减量,其中螺纹除东北,其余均有保持减量;线盘除华南,其余区域减产。综合建材来看,华北华东产区域,且以山东、山西和河北为主,减产主因在于长期亏损和市场形势严峻,促使企业主动性降负荷,减供应。热卷方面,本周热轧产量较上周小幅下降,其中主要降幅地区是华东地区,华东地区SG上周开始检修一条轧机本周整周检修,影响量增加,导致本周产量下降,而增幅最大的地区则是华北地区,YG高炉复产,轧材供应微增。

据Mysteel统计,建材方面,本周建材库存环比同步降库,其中螺纹除华中西北,其余均有降库;线盘除华中,其余均有降库。综合建材来看,华中为主要增库区域,且以河南为主,增库主因在于区域内疫情防控管制压制运输节奏,影响钢厂发货;华东、华南和西南为主要降库区域,且以江苏、两广和云南为主,降库主因在于区域内钢厂大幅减量,入库资源体量减少,加之现阶段散单采购和直发尚有支撑,进而使得库存环比去化。热卷方面,本周钢厂库存小幅回升,其中主要降幅地区是华东、华南、东北地区,主要增幅地区是东北、华北地区,各区域增减幅变动不大,其中华北地区钢厂供给有增量厂库微增,华东、华南地区均是钢厂加速出库导致。

据Mysteel统计,建材方面,以螺纹钢为例,从三大区域来看,本周华东、南方和北方环比分别减少6.78万吨、9.3万吨和6.86万吨;从七大区域来看,全国各区域均有不同程度降库,降库城市以上海南昌武汉成都等城市为主。热卷方面,从三大区域来看,本周华东、南方和环比分别减少1.55万吨、9.92万吨和1.35万吨;从七大区域来看,全国各区域库存均有不同程度降库,降库城市以上海、成都、乐从邯郸等城市为主。

据Mysteel统计,本周五大品种库存总量为1419.1万吨,周环比减少62.83万吨,降幅4.2%。其中建材库存减少49.71万吨,降幅6.3%;板材库存减少13.12万吨,降幅1.9%。上期库存总量为1481.93万吨,周环比减少36.82万吨,降幅2.4%。其中建材库存减少26.73万吨,降幅3.3%;板材库存减少10.09万吨,降幅1.4%。

近五期《聚焦钢铁产业数据》系列报告,欢迎点阅下方文章链接回顾:

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研究员:陈苏兰

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资讯编辑:陈苏兰 021-26093832
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品种 日期 指数 周环比
综合指数 11-29 145.66 +0.46
长材指数 11-29 165.54 +0.28
扁平材指数 11-29 126.65 +0.64
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 11-25 39.29 -14.63
热卷情绪 11-25 49.08 -3.37
冷卷情绪 11-25 46.11 -0.77
数据来源:钢联数据免费下载

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