——第40周钢坯供需基本面数据周报
一、概述
全国钢坯价格趋强运行，节间焦炭提涨基本定局，成本上移，钢企亏损压力加剧，钢坯价格趋强，但坯材价差收窄，调坯厂成交放缓，开工率降低，多消耗厂内坯料库存为主，采购谨慎观望。贸易环节多轻仓过节，钢坯市场交投显冷清。截至10月9日，唐山钢坯出厂价格3710元/吨，较上周上调30元/吨；仓储现货3760元/吨，较上周上调20元/吨；江阴港现货价格3860元/吨，较上周上调40元/吨。
表-1 全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）
二、唐山钢坯基本面分析
1、唐山钢坯成本
本周唐山主流样本钢厂平均铁水不含税成本为2909元/吨，平均钢坯含税成本3781元/吨，周环比上调34元/吨，与10月9日当前普方坯出厂价格3710元/吨相比，钢厂平均亏损71元/吨，周环比增加4元/吨。
图-1唐山地区普方坯样本钢厂调研成本图
图-2唐山地区普方坯样本钢厂调研毛利润图
表-2 唐山钢坯与成品材价差比较（单位：元/吨）
2、钢厂生产情况
（1）高炉生产情况
唐山126座高炉中有52座检修（含长期停产），检修高炉容积合计38132m³；周影响产量约78.18吨，周度产能利用率为77.06%，较节前下降0.29%，月环比上升2.9%，年同比上升11.66%。
图-3唐山地区钢企高炉产能利用率走势图
（2）钢企钢坯供需量统计
Mysteel调研：本周唐山及周边地区30家样本企业钢坯日外卖量约4.19万吨，较节前增加0.09万吨。统计唐山55家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约4.95万吨，较节前减少0.59万吨。
图-4 唐山钢厂钢坯供需变化走势图
（3）唐山主流仓储钢坯库存变化
本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存66.19万吨，周环比增加2.08万吨。调研周期内，节间调坯厂多以消耗坯料库存为主，产能利用率较节前下降，仓储库存累库；港口方面，港口资源陆续疏港。
图-5 唐山地区主要仓库及港口库存图
（4）唐山55家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存
2022年10月7日统唐山地区55家调坯企业厂内钢坯库存为40万吨，与上周相比减少5.25万吨，降幅11.6%。
图-6 唐山地区调坯厂内钢坯库存变化趋势图
3、钢坯需求数据
图-7 唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图
表-3 唐山地区调坯轧材企业本周生产情况
55家调坯厂调研周期内合计成品库存73.65万吨，与上周相比增加5.32万吨，其中型钢70.65万吨，与上周相比增加4.22万吨。
图-8 唐山地区型钢厂成品库存变化趋势图
三、华东钢坯基本面分析
表-4 江阴钢坯与成品材价差
1、港口库存情况
华东地区主流港口钢坯库存 58.11万吨，较上周增加 0.41万吨。7家样本港口钢坯库存70.61万吨，较上周减少0.99万吨。本周主流码头方坯资源入库为主，部分码头板坯资源出库，钢坯库存整体有所下降。
图-9 华东地区江阴港库存图
图-10 华东地区主要港口钢坯库存图
（备注：自2021年7月7日起库存样本扩充）
2、下游调坯厂生产情况
华东地区样本调坯轧钢企业48条轧线本周产量18.99万吨，较上周增加0.05万吨；产能利用率32.89%，较上周增加0.08%；厂内成品库存10.22万吨，较上周减少0.06万吨。
图-11 华东地区调坯轧材合计产量图
图-12 华东地区调坯轧材合计厂内库存图
四、总结
唐山：基本面来看，钢坯长时间亏损，钢企利润修复意愿增强。供应上，钢企维持高开工，钢坯日外卖量或维持约四万吨水平。需求上，调坯厂节前补库为主要驱动，厂内坯料库存较为充足，多以消耗厂内坯料为主，部分规模厂家进行阶段性补库。且调坯厂成品库存高位，去库压力增强，坯材价差或出现收窄，成本压力仍在，或抑制采坯需求，预计短期仓储库存呈现阶段性累库。仍需关注十一节后调坯厂成交，如需求可持续，带动产能提高，坯料需求或有支撑。宏观及心态方面，受环保管控影响，唐山钢企或执行限产措施，主对烧结进行管控，第二十次全国代表大会召开在即，虽有政策预期，但经济工作方面重点突出有限，短期市场信心或存在提振，但美联储加息不利影响仍存多空博弈预期。综合上述，预计钢坯价格或呈现震荡趋弱走势。
华东地区：国庆期间江苏钢坯市场处于休市状态，商家报价较少，个别钢企钢坯报价3860元/吨出厂，较节前上调40元/吨，成交弱。主流码头中个别码头钢坯库存有所下降，主流样本码头钢坯库存或维持在70万吨左右，其中大部分为板坯为主。下游轧钢厂由于节前钢坯多不同程度上补库为主，节中交易寥寥。节后江苏钢坯价格有所上调，下游轧钢厂多保持观望待采态势。预计节后开市，江苏钢坯或趋强运行。
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