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Mysteel月报:10月热轧板卷价格或将前高后低 底部抬升

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概述:9月热轧卷板行情整体呈现在3900-4050之间波动,近期市场行情有所回暖。基本面来看,产量方面钢厂近期部分钢厂有继续检修的预期,产量有所下滑。

截止9月29日,指数方面,国内热卷指数为143.32,月环比上涨0.01%,较去年同期下降30.55%。价格方面,据Mysteel数据统计,现全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价为4052元/吨,月累计上涨54元/吨。库存方面,截至9月29日全国热轧板卷社会库存为240.24万吨,较上周减少8.31万吨。

一、国内市场热轧板卷供应情况

图1:热轧板卷周产量(分年度)

数据来源:钢联数据

Mysteel调研,截止2022年9月29日监测的37家热轧板卷生产企业总计64条产线实际开工条数53条,整体开工率82.81%,周环比上升1.56%;本周钢厂产能利用率为78.5%,周环比上升3.87%;因高炉或轧线检修而影响的日均产量为7.88万吨,周环比减少1.48万吨;因不饱和生产而影响的日均产量为5.57万吨,周环比减少0.68万吨;本周钢厂实际产量为307.25万吨,周环比增加15.14万吨;钢厂厂内库存为83.96万吨,周环比减少1.38万吨。具体热轧商品卷总量约为213.6万吨,周环比增加13.77万吨;内部供料总量约为93.65万吨,周环比增加1.37万吨。

二、海外需求继续呈现弱势,海内外价格窄幅波动

(一)出口价差

图2:热轧板卷进出口走势图

数据来源:钢联数据

截止至9月29日,国内天津港出口价格较国内高375.2元/吨,约52.10美元/吨,较上月增加0.13美元/吨,其中出口价格月环比上涨28.6元/吨左右,国内沧州热卷价格月环比涨30元/吨左右。由此可见,近期整体市场窄幅波动,海外市场也基本处于平稳状态,12月船期订单受圣诞节备库等因素影响,近期海外询单情况有所回暖。

(二)进出口量

图3:热轧板卷进出口量

数据来源:钢联数据

8月热轧板卷出口数量为74.07万吨,环比减少29%;7月热轧板卷进口为16.11万吨,同比减少32%。详见图3。就目前来看,我国热卷出口在经历了4-6月份持续暴增后,前期暴增的订单陆续发货完成,自7月起已经开始出现大幅回减。近期出口订单逐步萎靡,预计未来几个月内出口量或将继续缩量。

三、9月热轧板卷库存继续缩减,供给缩减

(一)库存方面

图4:热轧板卷社会库存(分年度)

数据来源:钢联数据

Mysteel调研数据显示,截至9月29日全国热轧板卷社会库存为240.24万吨,较上周减少8.31万吨,较去年同期减少41.51万吨。

(二)需求方面

9月份,制造业采购经理指数(PMI)为50.1%,比上月上升0.7个百分点,升至扩张区间。从企业规模看,大型企业PMI为51.1%,比上月上升0.6个百分点,高于临界点;中、小型企业PMI分别为49.7%和48.3%,比上月上升0.8和0.7个百分点,仍低于临界点。从分类指数看,在构成制造业PMI的5个分类指数中,生产指数高于临界点,新订单指数、原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数均低于临界点。生产指数为51.5%,比上月上升1.7个百分点,升至临界点以上,表明制造业生产有所扩张。新订单指数为49.8%,比上月上升0.6个百分点,表明制造业市场需求景气度继续改善。原材料库存指数为47.6%,比上月下降0.4个百分点,表明制造业主要原材料库存量较上月减少。从业人员指数为49.0%,比上月上升0.1个百分点,表明制造业企业用工景气度略有回暖。供应商配送时间指数为48.7%,比上月下降0.8个百分点,表明制造业原材料供应商交货时间较上月延长。

四、9月热卷价格基本持稳,需求小幅回升

(一)热轧板卷市场价格

图5:国内4.75mm热轧板卷均价走势图

数据来源:钢联数据

截至9月29日,现全国主要城市4.75mm热轧板卷均价为4052元/吨,较上一交易日上涨22元/吨。其中主要城市价格为上海3950元/吨,沈阳3990元/吨,天津3960元/吨,乐从4000元/吨,武汉4020元/吨,成都4100元/吨,西安4090元/吨。

图6:国内25个主要地区热轧板卷市场价格及月度涨跌幅

数据来源:钢联数据

(二)成本利润

图7:热轧板卷成本利润

数据来源:钢联数据

截止至9月29日,据Mysteel测算热轧生产成本为4102.35元/吨,较上月减少36.73元/吨,Myspic热卷价格指数为4020.05元/吨,月环比上涨27.02元/吨,热轧盈利为-75.48元/吨,较上周增加7.69元/吨。目前钢厂亏损有所减小,低于去年钢厂盈利水平约623.35元/吨。目前来看,钢厂对于板材盈利依然较少,转产情况较多。

六、国内市场分析总结

10月份预计部分钢厂检修完成,另有部分北方钢厂开始检修,因此预计周产量至300-305万吨左右浮动,环比基本持平。库存方面,最新热卷社会库存240.24万吨,降幅3.41%,从数据来看目前产量基本持稳,社库降速有所减缓,说明市场消费理性回归。需求方面来看,冷系钢厂在9-10月份制造业赶量的情况下,订单有所好转,9月压力不大,10月份企业反馈订单压力环比略有提升。主要原因就是在短期补库需求呈现放缓,例如:汽车、家电补库完成,但其零售销量难以起量,对于持续力有影响。民企方面看,产量不敢大量上升,继续控制库存合理性,主要是做风险规避,因此冷轧矛盾尚存,主要还是在去化矛盾过程。基建方面看,管企近期补库总量有所增加,销量尚可,但对于库存整体管理依然较严格,消费可上升的空间有限。但目前看基建消费可持续力尚可维持,主要以市政为主,但大幅增量空间其实依然有限;钢结构方面,目前资金到位量依然偏少,总资金收缩度约在20%,项目虽多但资金体量不足,利润不够的情况下,对于消费的上升难度加大;工程机械行业,出口订单呈现继续下滑的节奏,国内赶工订单可维持到10月份,就短期看,增量空间有限,维持的情况会继续出现;出口方面看,国内外价格有所下滑,国内出口的竞争优势偏差,对于出口增量增加的难度较大。近期产成品出口稍有好转,主要在于圣诞节补库预期有所出现,短期增量略大,但其可持续力不足。因此对于热卷而言,供需矛盾继续累积,或将在节后第二周才会有所验证,当前仍需继续关注“库存”“冷轧”与“出口”这3个大面,就未来看,方向拐点仍以产量为准,产量如2周出现大幅下降,到周产300以下则需要重点关注,库存是否会“被动”去化。总体来看,综合情况看,现货库存压力回升,市场供需矛盾累积速度较慢,市场节前震荡格局继续存在。因此预计10月份市场行情或将继续下行为主,但受成本支撑,整体现货行情下行幅度不大。


资讯编辑:吴金昌 021-26094199
资讯监督:陈跃进 021-26093640
资讯投诉:陈杰 021-26093100

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综合 长材 扁平材
综合指数
长材指数
扁平材指数
品种 日期 指数 周环比
综合指数 03-28 137.43 -0.85
长材指数 03-28 152.63 -0.9
扁平材指数 03-28 122.9 -0.79
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 03-22 58.83 +42.59
热卷情绪 03-22 46.83 +11.07
冷卷情绪 03-22 44.38 +15.48
数据来源:钢联数据免费下载

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