2022冷年中国家用空调行业盘点

站在新旧冷年交替之际，回顾2022冷年，不得不感慨新冠疫情持续的时间之长和影响之大。疫情以来，整个中国家用空调行业经历了诸多波动，迷茫和不确定性充斥在大家心中，似乎找不到未来方向，本文意在试图从较长周期、全球视角来阐述被疫情改变的中国家用空调产业的发展变化。

回顾中国家用空调行业近20年的发展历程，首先是成绩巨大，市场规模从2003冷年的3000万到2022冷年的1.5亿，差不多是翻了5倍；其次是行业发展呈现较为规律的周期性，一般6年左右是一个大的发展周期，现在正处在第三个周期中；第三是行业经过不同阶段的升级，现在已经到了较为成熟的阶段，进入了存量发展时代。

2016-2022冷年中国家用空调生产规模走势（万台）

从较近的历史来看，家用空调的最近一个发展周期始于2017冷年，经历了连续两年的大涨之后，2019冷年行业开始进入调整期。然而疫情的来临，扰乱了家用空调行业的固有周期，且从更为宏观的背景来看，2018年以来，宏观环境开始改变，也对行业发展产生了极为深远的影响。

全球主导地位未变，但是海外竞争将持续

从全球空调产业布局来看，中国家用空调占据80%以上的产能，居于绝对的主导地位。从2018年开始，中国家用空调企业为了降低关税变化的影响，开始加快海外扩张步伐。但是直到2022冷年，在海外设厂和外移的产能规模还非常有限，中国企业在海外建厂，或者进行产能转移，只是在稳定格局下出现的一些小变化，短期内中国制造的优势仍在全球占据主导。

2016-2022冷年全球家用空调行业产能分布对比

中国空调制造主导地位的形成主要基于以下四大因素：一是中国本身是全球最大的空调消费市场；二是我们具有非常强大和完善的供应链体系支撑；三是中国企业在空调技术上得到了长足发展，智能制造、空调能效都是全球领先；第四和空调产品的属性直接相关，相对于冰洗产品，从运输角度来看家用空调更适合集中生产全球销售，而且空调是相对标准化的产品，各国消费者对温度的需求差异基本在任何一台空调上都能实现。

不过今年上半年关于空调产能外迁有很多消息，比如出口订单外流、外企迁出上海、越南外贸出口超过深圳等等，每一条新闻都山雨欲来风满楼。而且，今年的俄乌局势、疫情防控让我们的核心竞争力受到挑战，供应安全成为新的关注点。另外，今年一些海外采购商向中间商提出要求，比如五年内从中国区域的采购量从50%降到30%，于是开始有中间商要求中国供应商去越南、缅甸等地开工厂。

因此，虽然从数据上看全球的空调制造格局非常稳定，但是一些新兴市场也在孕育和成长，比如泰国、印度、巴西、墨西哥等。未来中国制造一方面要确保体系的安全性和稳定性，另一方面也要持续开放，主动扩大国际化步伐。

行业进入存量竞争，内销外销双向承压

从产业在线监测数据来看，2018冷年家用空调行业在产销规模达到高点后，后续几年虽然经过调整，即便是反弹增长的2021冷年也未能突破，到2022冷年，产销则出现了小幅下降。

由于地产行业和家用空调销售的高关联度，近年来房地产市场低迷，给家用空调带来的销售增量极为有限；而被行业看重的下沉渠道也由于消费能力不足，增长乏力；国外市场则是由于通胀严重，且预计短期内无法恢复，行业普遍对出口市场未来一两年的销售情况也比较悲观。
产业在线综合判断，目前行业已经进入存量竞争时代，不论内销市场还是出口市场，都面临一定的增长压力。因此，2021冷年低基数下大幅增长、复苏好转的信心并没有给行业带来增长动力，海外抗疫刺激政策的通胀后遗症以及国内房地产的不景气，让2022冷年中国家用空调面临内外双向承压的境况，行业持续增长的需求支撑难再恢复。

企业表现方面，由于头部企业的战略调整给二三线空调企业提供了一定的成长空间，在行业承压的大背景下，同期基数较低的非头部企业实现了较快增长，甚至在2022冷年末期的高温天气加持下，出现了供不应求的情况，给悲观的2022冷年带来些许意外的欢喜。
但是，我们也注意到，二三线品牌的增长更多靠的是低端产品拉动，这并不是能够保持长期良性增长的基础，短暂而不确定高温天气因素，也不是行业调整期的救命稻草。今年虽然在高温天气刺激下，终端销售火热，但是产销端出货并未再现2017、2018冷年的火热景象，也说明企业在总体大环境低迷下的冷静和审慎。关注消费者的需求，提供高品质的产品，才是企业发展的应有之道。

量减额增，行业从求规模转向求利润

在价格变动方面，中国家用空调行业在经历2017、2018冷年高歌猛进的同时，也积累了一定的问题，随着宏观环境的变化以及突如其来的新冠疫情，2020冷年行业产销出现大幅下降，其中内销同比下跌12.7%。行业动荡之下多年不见的价格战再次出现，龙头企业主动掀起大幅度、大范围、长时间的价格战，让整个市场的竞争持续升级，同时空调新能效标准的实施也导致产品结构调整，客观上加剧了行业的价格战。

2022冷年，虽然同2020冷年有些类似，但是由于行业增量空间有限，叠加上游原材料价格高企、消费信心不足，头部企业选择战略收缩，主动砍掉海外亏损订单，生产上也转向保守，主动压低库存水平，同时通过推出中高端新品提升产品价格。据产业在线监测数据显示，2022冷年中国家用空调出口量同比减少0.8%，但出口额同比增长14.3%；内销量同比减少2.3%，销售额同比增长11.9%。

2018-2022冷年中国家用空调销售量及销售额走势对比

从2022年上半年家电上市公司财报来看，企业盈利出现显著改观。现在原材料价格下来了，但主要原料铜铝的价格仍在高位，预计后期在通胀和加息的相互博弈下，大宗产品的价格将持续震荡。结合最近2-3年的全球经济形势，我们不希望再看到价格战，而是希望全行业能注重共建整个产业价值链体系的良好生态，促进健康有序发展。

多渠道融合成为趋势

渠道方面，随着互联网应用的普及，家用空调行业的行销渠道更加多元，传统经销渠道、互联网电商、新零售渠道等等，不再泾渭分明。虽然头部企业的渠道各有特色，但是渠道融合已经成为事实，以往靠渠道库存拉动销售的模式在存量市场背景下，越发变得不可能。企业和消费者都开始回归理性，更重视提升产品品质和提供高质量的售后服务，特别是空调这种对售后要求很高的产品，不仅需要线上的销量，还需要线下的体验。而在消费者对高端产品需求增加的趋势下，线下渠道与线上渠道的融合互补是必然趋势。

从库存数据来看，据产业在线统计，2021冷年以来，目前总库存已经接近2019年的历史高点，但是绝对规模仍然低于5000万台。而工业库存和商业库存自2020年以来呈现相反的走势，商业库存下降，工业库存上升，尤其是近两年来虽然内外承压，空调企业也没有大量向渠道压货，而是更多通过增加工业库存来减轻渠道的负担。这也表明在线上渠道份额不断扩大的背景下，头部企业开始逐步改变运营策略，不再仅仅是通过向渠道压货来促进销售。

2019-2022冷年中国家用空调库存变化趋势（万台）

渠道的本质是链接产品和消费者的一个通路和桥梁，最终目标是如何提高效率，如何提升用户的感受，所以无论渠道怎样变革，这个基本的驱动因素不会变。另外需要注意的是，在整个渠道重构的过程当中，势必会对整个渠道的利益产生很大影响。产业在线始终认为，企业要更多思考如何给渠道赋能，让全渠道都受益，同时企业也需要全渠道的协同和融合，这是整个渠道变革的核心。

品质创新和新领域布局成为企业发展重心

在渠道变革的同时，企业也在进行着多方面的创新和突破。

首先是关注新一代消费者的品质需求。作为家用空调基本盘的内销市场，主流消费人群也开始更关注空调产品的品质、设计、功效等个性化特征。尽管整体市场不景气，但是从多家企业的公开信息可以看到，高端套系产品都有不错的销售数据，满足个性化需求的产品如主打健康的新风空调、主打年轻消费者的互联网品牌空调，都取得了不错的市场反馈。

这反映出曾经狂飙突进追求规模增长的打法已经不能满足如今的消费需求，目前存量产品换新将是短期内的一个行业增长点，但是高端产品的客户需求将更加多样化，企业未来在产品研发、服务运营和渠道优化方面都会面临新的课题和挑战。在政策东风加持下，做好消费者需求调研，提供真正满足消费者需求的高品质产品，将是二三线品牌实现逆袭的一个机会点。

其次是关注能效变革带来的机会。中国目前在空调能效水平和新型制冷剂应用方面，均处于全球领先地位。家用空调内销市场的变频产品占比已经接近100%。制冷剂应用方面，中国对R32冷媒的推广早已处在全球领先水平；对于当前欧盟积极推动的R290制冷剂，我国空调企业也已经有十余年的研究基础，目前在内外销市场已经实现了500多万台（套）的销售，随着中国企业投入的增多，未来的R290空调市场中国企业也将发挥主导作用。

另外，为了寻求新的增长点，诸多企业也开始在传统空调业务之外，关注新能源车制冷、储能温控等新兴领域。据产业在线调研显示，总体空调产业链上下游的许多企业都在上述业务领域做了布局，对这些新兴领域的未来发展非常看好。

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