8月开工端仍略显低迷，当月挖机销量同比、环比皆持平。受周期下行影响，今年1-8月，全国共销售挖掘机17.91万台，同比下降30.9%，总销量和内销降幅有所收窄，出口量增速有所回落。
工程机械产业链相关人士称，基建及房地产投资不及预期，工程机械需求趋弱，7月至今主机厂设备开机小时数恢复速度较慢。目前，以挖机为代表的主机厂库存周期偏长，虽然销量环比略有回升，但订单仍低于往年高景气阶段。多家主机厂内部人士预判，下半年挖机降幅会继续收窄，但行业增速恢复尚需时日。
8月销量环比持平，订单不及往年
工程机械周期下行仍在延续。据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计，2022年8月销售各类挖掘机18076台，与去年同期持平。
（数据来源：中国工程机械工业协会）
从产品结构看，2022年8月，大挖、中挖、小挖销量分别为1308台、1915台和5873台，同比变化分别为-1.3%、-8.6%%和10.1%。
数据显示，小挖销量占比较高并保持同比正增速。不过，多位国内主机厂业证券部人士均表示，小挖其实并不赚钱，主要与中大挖一起搭售。预计随着基建项目开工数量增加，中、大挖需求将增加。数据显示，8月大挖环比增长5.48%。
挖掘机是基建的“标配”，Q3基建的开工情况对挖机销售至关重要。据央视财经挖掘机指数报告，8月单月平均开工率为63.99%，略高于今年1-8月平均开工率61.45%。这个数据低于2021年8月挖机69.52%的开工率。
一位从事下游建筑工程装饰的内部人士透露，除疫情区域之外，整体项目进度影响不大，但也有中标未开工的项目，占比较小。公司8月份项目量比去年是略有下降。据其了解，其他同行公司也不容乐观。
“从目前的销量和订单看的话，从5到8月份这几个月较低基数对比看，7、8月份环比会增长一点，约个位数增长，但相较往年景气月份，订单还是要低不少。设备利用率恢复到往年同期80%、90%的水平。”湖南一家主机厂相关负责人表示。
下半年专项债加快落实至项目中有利于基建项目开工率提升，并拉动工程机械需求。不过，上述人士表示，目前来看，资金到位率还不是特别理想，可能还需要一段时间。
出口对冲内销下滑，拐点尚未到来
今年上半年，受基建和房地产等领域项目开工下降及疫情冲击影响，工程机械行业国内市场销售降幅较大，相关龙头公司毛利承压。A 股工程机械公司上半年营业总收入为1560.3亿元，同比下降 32.7%；归母净利润为 100.1亿元，同比下降 58.5%。在上述业内人士看来，工程机械行业终端都面临着需求大幅减弱的压力。
国内外市场则呈现“内冷外热”的局面，国内挖掘机销量继续小幅下滑，国外销量仍向好。中国工程机械工业协会数据显示，8月各类挖掘机销量国内9096台，同比下降26.3%；出口8980台，同比增长56.7%，占总销量比重提升至约50%。
结合相关上市公司上半年的数据来看，三一重工、中联重科、柳工等龙头公司的海外营收分别同比增加33%、40%和56%；三一重工、徐工机械、中联重科、柳工、山河智能、山推股份等企业的海外营收占总营收的比例分别为41%、33%、18%、30%、36%和34%。
以中联重科为例，公司去年海外收入销售占比为8.62%，今年上半年占比为18.25%。面对国内需求收缩，中联重科业内人士表示，今年至今，中联的中大挖市占率在提升，公司意在通过增加相对高毛利率产品的销售占比，去拉平及对冲国内销量下行的压力。另一方面则是不断提升海外的销售占比规模，下半年有望继续提升。
据介绍，海外相关制造企业因疫情因素影响，供应链受到较大冲击，包括钢材和能源价格高于国内市场。凭借生产成本和供应链优势，中国机械设备企业已打开了海外市场的缺口。
对于海外需求能否延续今年的火爆热销势头，一位主机厂内部人士对财联社记者分析称，全球市场各经济体情况是冷暖不均，难以保持同向很大的波动。明年海外需求继续维持高增长是有难度的。
柳工证券部人士亦认为，虽然说海外市场需求可能会有下行，从现在往后推，在未来几年内，预测外部环境下滑10%的水平下，公司能够跑赢行业20-40个点。长远来看，希望海外市场的营收占比能够超过50%。
对于行业发展趋势，上述主机厂内部人士认为，行业的产能过剩正在逐步出清，时间上1-2年可以消化，明年行业增速会比今年略好一些，但尚不具备回到行业高峰的条件，行业回到一个增长比较好的状态可能要到后年。柳工在日前业绩交流会上则表示，7、8月（销量）降幅是收窄的，预判整个下半年会持续收窄，接下来到 11、12 月可能还会跟去年持平，甚至还可能会有小幅的增长。
资讯编辑：吴命媛 021-26093301 资讯监督：乐卫扬 021-26093827 资讯投诉：陈杰 021-26093100免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。
