全球贸易格局改变导致航运市场需求发生结构性变化，油品运输市场一改前几年的低迷行情逆势增长，集装箱运输市场高位回落，干散货运输市场相对稳定。在去年高基数叠加全球贸易回落的背景下，造船业新船订单将明显回落，但LNG、气体船等船型订单较好叠加部分旧船有待环保升级的影响下，新船订单仍有望维持在较高水平。
一、中国造船业三大指标
据中国船舶工业协会数据显示，2022年1-7月，我国造船完工量为2085万载重吨，同比下降13.8%，降幅进一步扩大；新承接订单量为2572万载重吨，同比下降43.1%，较上期继续扩大；截止到7月底，船企手持订单量达10366万载重吨，同比增长15.6%，增幅有所收窄。1-7月，中国造船完工量、新承接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的44.4%、51.1%和48.1%，仍居世界第一。
7月单月，我国造船完工量为235万载重吨，环比下降44.3%，同比下降27.9%；新承接订单量326万载重吨，环比下降31.7%，同比下降53%。
造船业数据较上期明显回落，原因在于：
1）全球贸易有所回落，新船需求下降。俄-乌冲突仍在持续，通胀的快速增长以及生活成本的提高，使欧洲经济体总体需求有所减弱。美国国内通胀触及四十年新高，物价压力导致消费者支出放缓。全球经济下滑趋势下，运输市场需求有所下滑，对下游新船需求下降。
2）运力释放，市场供需关系缓和。目前，由于疫情造成的运力周转率速度偏慢的情况已有明显改善。全球性的物流处于好转的态势，运价和租金承压下跌。
3）另外，由于新船价格持续上涨，船东对订船持谨慎态度。
二、全球航运贸易情况
1、全球航运贸易增速放缓
全球航运贸易景气度与全球经济繁荣程度密切相关。6月世界银行最新发布的《全球经济展望》报告表示目前全球经济可能将进入“低增长和高通胀”的“滞胀期”，将2022年全球经济增长预期下调至2.9%，远低于今年1月预期的4.1%。
三季度一般为航运市场旺季，欧美制造业零售商一般在7月开始存货，为下半年消费旺季做准备。但由于2021年以来美国零售商快速补库存，目前其商品库存水平已超过疫情前水平。好市多Q3财报显示，其存货高达176.23亿美元，同比增长26%，其中有多达数亿美元是去年消费旺季的存货；梅西百货存货较去年增加17%；沃尔玛物流中心存货数量同比增加32%；目标百货存货同比增加43%。高库存压力下，欧美制造业全球采购意愿较低。运价指数一般与贸易需求正相关，截止到7月底，上海出口集装箱运价指数（SCFI）已经连跌七周且跌幅持续扩大。
随着宏观经济下行和欧美通胀压力积聚，终端消费能力或减弱，海运贸易增速放缓已成趋势。6月份，克拉克森已将2022年海运贸易总量从124亿吨下调为122亿吨。
2、航运贸易结构性变化
全球贸易格局改变导致航运市场需求发生结构性变化，油品运输市场一改前几年的低迷行情逆势增长，集装箱运输市场高位回落，干散货运输市场相对稳定。具体来看：
俄-乌冲突叠加全球原油低库存背景下，原油价格快速上涨。欧盟对俄罗斯实施经济制裁，在全球寻找新的进口地，导致油轮运距大幅增加，市场运力间接减少，运价快速上涨，达到两年来高点。集装箱运输市场方面，中国出口订单减少叠加全球运力周转加快，集装箱舱位供给由紧转松，运价高位回落，但与疫情前相比依然处于绝对高位。干散货运输市场表现相对平稳，俄-乌冲突爆发导致欧洲煤炭转向全球采购、夏季高温需求增加等利好干散货运输，但全球铁矿石需求下降释放部分运力，干散货运输市场表现相对平稳。
三、下半年航运及造船行业预测分析
在去年高基数叠加全球贸易回落的背景下，造船业新船订单将明显回落，但LNG、气体船等船型订单较好叠加部分旧船有待环保升级的影响下，新船订单仍有望维持在较高水平。
（一）全球航运贸易将回落
就下半年来看，由于前期过度宽松的货币政策，全球性通胀问题严重。美国6月CPI同比增长9.1%，欧元区CPI增幅也达到8.6%。美国在2022年已连续加息4次以降通胀，其他国家同样加快加息速度，全球经济衰退预期加强，航运贸易将有明显回落。另外，地缘政治问题，贸易壁垒等问题进一步加剧全球贸易萎缩，下游新造船市场将受到显著影响。
（二）全球运力周转速度加快，或出现运力过剩
前期由于疫情造成的运力周转率速度偏慢的情况已有明显改善。全球性的物流中断和港口拥堵情况依旧存在，但处于好转的态势，后期随着新造船尤其是集装箱船的交付，可能出现运力过剩的可能。
（三）部分船型订单较好，对新船订单下滑有一定对冲作用
今年以来，集装箱船订单大幅下滑，油船订单相对稳定，但散货船、LNG船、气体船今年以来订单表现较好，可一定程度上对冲集装箱订单大幅下滑影响。随着国际海事组织环保新规带来的环保船舶需求增加和俄-乌冲突带来的LNG需求增加，预计今年下半年环保船舶及LNG船接单也将持续良好势头。
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