Mysteel月报：8月轴承钢市场价格或企稳小涨

概述：2022年1-6月国内轴承钢粗钢产量同比下降0.67%，轴承钢材产量同比上升2.17%。回顾7月份轴承钢市场，下游需求及资金流转支撑不足，市场价格处于持续回落的状态。截止到目前国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为5594元/吨，较6月底下跌560元/吨，月环比跌幅为9.10%。在钢材需求有望环比回升，而供给端略有减量的背景下，预计8月轴承钢市场价格或企稳小涨。

一、国内轴承钢产量情况

(一）2022年1-6月轴承钢产量：钢材同比上升粗钢同比下降

根据特钢协统计数据显示，2022年1-6月我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为250.67万吨，与去年同期相比下降0.67%；2022年1-6月我国主要优特钢企业轴承钢材产量为220.00万吨，与去年同期相比上升2.17%，详见图1。

图1：2021年以来全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变化情况 数据来源：特钢协、钢联数据

（二）2022年1-6月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比增加

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、沙钢（东北特钢、永钢）和济源钢铁，占到总产量的59%。2022年1-6月轴承钢整体产量在增加，石钢、莱钢、济源、建龙、中特、沙钢等钢厂产量较去年同期相比均有增加，西宁、北满、本特、中天、南钢、巨能等钢厂产量有所减少。

图2：2022年1-6月主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据

二、国内轴承钢市场表现

7月份轴承钢市场价格整体大幅下跌，下游需求表现依然偏弱。目前钢厂库存转移至社会库存已有体现，主流市场轴承钢库存呈现攀升态势，部分轴承钢管厂库存压力凸显。近阶段市场在淡季氛围下，商家信心明显不足，市场需求一直处于抑制状态。随着全国疫情严重程度的减轻，下游制造业企业开工率提升，整体需求有望环比提升，预计8月轴承钢市场价格或企稳小涨。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

（一）原料价格：

七月铁矿石价格先跌后涨，现Mysteel62%澳粉指数为114.5美元/干吨。中上旬下游成材需求恢复缓慢，库存压力加大，上游钢厂生产减产范围不断扩大，需求出现持续性走弱趋势，价格下行明显；而下旬，在通过减产缓解钢厂成材库存压力目的短暂达成后，下游需求也出现了小小的回暖。当前市场运行主要矛盾仍然集中在需求端，预计八月价格运行整体上或呈现前高后低趋势；国内废钢市场全面走跌，整体表现不佳，月末均价在2404元/吨。钢厂成品材库存积压，资金周转难以缓解。电弧炉钢厂虽亏损有所缓解，但仍有部分钢厂检修，继续减产甚至停产。高炉钢厂也承压生产，废钢需求低迷，导致废钢价格大幅跳水。多种因素影响尚在，考虑到市场逐步恢复，预计8月份废钢市场承压运行，震荡上涨；高碳铬铁市场价格偏弱运行，月末价格在8456元/吨。下游钢厂消费缩减，对铬铁需求持续低迷，部分钢厂7-8月减量或不采购，铬铁供应过剩局面加剧，8月产量将继续下降。目前铬铁主要问题仍然在于需求表现疲弱，成本因素影响相对有限，短期内供需局面难以发生转变，预计铬铁市场将保持弱势运行。

图3：2021年以来部分原材料价格变化情况 数据来源：钢联数据

（二）下游行业

据中国汽车工业协会统计分析，2022年6月，汽车产销分别完成249.9万辆和250.2万辆，环比分别增长29.7%和34.4%，同比分别增长28.2%和23.8%。1-6月，汽车产销分别完成1211.7万辆和1205.7万辆，同比分别下降3.7%和6.6%。随着疫情防控成效和促消费政策效应显现，我国汽车生产全面恢复正常水平，消费市场快速回暖，新能源汽车保持高速增长，产销同比均增长1.3倍。

图4：2021年以来月度汽车销量及同比变化情况 数据来源：中国汽车工业协会

四、结论

7月份轴承钢市场价格整体大幅下跌，下游需求表现依然偏弱。近阶段轴承钢钢管厂、锻造厂库存压力增加，整体现货环节依旧承压显著，短期内商家出货压力较大。虽然部分钢厂略有减产，但减产量相对当前高库存来讲微不足道，后期库存压力依然存在。随着疫情缓解，加之各地刺激汽车消费的政策，后期汽车需求将得到一定的缓解。8月市场需求或有一定好转，但是整体需求的增量还有待市场进一步验证。总体来看，８月份行情或略好于７月份，虽然供需基本面在短期仍然承压，但鉴于部分行业需求有小幅回暖的迹象，预计8月轴承钢价格或将有企稳回涨可能。

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