概述：2022年彩涂板卷上半年供应一直维持在60%以下低位水平，在疫情影响运输及生产、房地产消费低迷等多重因素影响下，彩涂板卷钢厂上半年盈利同比往年大幅减少。2022年作为彩涂板卷消费的重要一环—出口，同样不乐观，出口降幅高达28%。上半年200城出台楼市政策超460次，在下半年消费中或有一定助力。结合当前彩涂板卷整体情况看，下半年彩涂板卷产能利用率或继续回升，全年彩涂板卷出口大概率低于600万吨，全年均价同比2021年或下移10%。接下来笔者将结合价格、供需等角度对上半年做简单回顾以及对下半年做简单展望，欢迎各位一起探讨。
一、2022上半年市场回顾
（一）2022上半年价格走势回顾
1、国内价格走势分析
2022年上半年彩涂板卷价格整体走势呈现中间高、两端低的特点，主要跟随原料价格波动。2022年上半年彩涂板卷最高点出现在4月份，为7354元/吨，最低点出现在6月份，为6846元/吨，上半年高低价差为508元/吨，是冷系板材品种中波动幅度最小的一个品种。整体来看，1-4月份彩涂板卷价格整体上涨，从年初低点6959元/吨上涨至7354元/吨，累计上涨395元/吨，随后步入下跌通道。从近3年的价格走势也能看出，当前的彩涂板卷价格是在2021年的高基价的延续，虽价格有下跌，但1-5月份仍处于3年来同期的高位水平。
2 、成本利润分析
从彩涂板卷的整体盈利情况看，在冷系镀锌、彩涂、冷轧三大品种中，彩涂属于居中的品种。因彩涂板卷70%主要用于建筑，而建筑大多数在于房地产。2022年基本进入房地产存量时代，且上半年多地因为疫情，开工明显不足。因此2022年上半年需求端与往年相比，有较大程度回落。从我们对比的1-6月份北方地区民营彩涂板卷价格与主流热卷结算价格来看，2022年市场价格与主流结算的价差基本在1600元/吨，部分月份高达1800元/吨。正常从热卷到彩涂，民营钢厂的加工成本在1000-1300元/吨。或许有人认为那今年上半年彩涂板卷盈利尚可，其实不然。一来，上半年北方地区疫情多发，部分钢厂因疫情停产时间长达2个月。二来，受疫情影响，运输费用大幅上涨，原料热卷到厂成本相比前期均有较大幅度提升，增加80-160元/吨。因此从单吨成本核算，彩涂板卷钢厂确实有一定盈利。但如果把因疫情影响的产量考虑进去，彩涂板卷钢厂盈利相当微薄。
（二）2022上半年基本面情况回顾
1. 供应格局及变化趋势分析
1-6月份，全国彩涂板卷样本钢厂产能利用率均值为53.48%，较去年同期74.05%回落20.57%，3-6月份彩涂板卷产能利用率为3年来的低位水平。上半年产能利用率的最低点依旧是在春节期间，为32.74%。春节假期过后，彩涂利用率逐步回升，3月中旬彩涂板卷产能利用率回升至58.53%，随后3-5月份一直保持在58%以下水平，并且一度跌破50%。6月份彩涂板卷产能利用率逐步回升，截止到6月24日，全国彩涂板卷产能利用率春节后首次突破60%。
2. 进出口趋势分析
近2年彩涂板卷出口都在650万吨上下，其中2020年为657万吨，2021年为645万吨。据不完全统计，2021年全国彩涂板卷产量在3000万吨以下，出口占比高达20%以上，可见出口对于彩涂板卷的重要性。按照6月份涂层板带出口50万吨测算，1-6月份我国涂层板带出口总量在271.39万吨，同比2021年381.17万吨减少109.78万吨，同比降幅高达28.8%。1-5月份彩涂板卷出口均有不同程度的减少，在4月份表现尤为明显。
3. 库存分析
1-4月份，彩涂板卷库存均高于去年同期，并且是近3年来的高位水平，与往年不同的是，2022年彩涂板卷总库存整体变化相对平稳。1-6月份，彩涂板卷总库存最低为40.42万吨，最高为47.23万吨。4月份以后，彩涂板卷持续降库。截止到6月底，Mysteel调研全国彩涂板卷总库存44.25万吨，较最高点减少近3万吨。因此从整体库存水平看，彩涂板卷库存并不存在压力。
二、2022下半年市场展望
（一）2022下半年供需格局展望
1、供应趋势预测
2021年底我们对2022年全国镀锌板卷产能新增及淘汰情况进行调研。据不完全统计，2021年全国彩涂板卷产能为4811万吨，共计产线364条。2022-2023年计划新增产线16条，产能355万吨。1-6月份，实际投产产线4条，实际投产产能为95万吨，预计2022年下半年还将投产近100万吨，部分投产时间与原计划或有所推迟。而从整体的产量看，2022年全年彩涂板卷产量或低于去年，粗略预计全年彩涂板卷产量完成2700万吨。
2、进出口趋势预测
1-5月份，涂层板带出口均有不同程度的减少。即使按照6月份涂层板带出口50万吨测算，1-6月份我国涂层板带出口总量在271.39万吨，同比2021年381.17万吨减少109.78万吨，同比降幅高达28.8%。据笔者了解，4-6月份的出口接单情况并不佳。7-12月份，即使按照平均每月50万吨出口测算，2022年全年彩涂板卷出口总量或为571万吨。因此2022年我国涂层板带出口总量低于600万吨，或是大概率事件。
（二）2022下半年价格行情展望
1、主要影响因素分析
对于2022年下半年彩涂板卷价格行情，笔者持谨慎态度。首先从供应方面看，上半年彩涂板卷产能利用率一直维持在60%以下的低位水平。在国内新冠疫情逐步好转、各地房地产松绑、各类宏观消息刺激等因素影响下，后期彩涂板卷产能利用率有望继续回升，并且大概率要超过去年同期水平，年内最高产能利用率或可在75%-80%。其次从需求方面看，尽管上半年200城出台楼市政策超460次，但大部分都是“熟悉的配方”-放松公积金贷款政策、降房贷利率、降首付比例等。但房地产行业复苏进程依旧存在较大不确定性，是否能真正回稳还需市场的进一步检验。
2、市场价格行情展望
上半年新冠疫情以及地缘政治对大宗商品有比较深刻的影响，市场需求一直处于相对低迷状态。下半年在房地产及基建各项政策的加持下，需求或将逐步释放，但能否真正带动彩涂板卷的实际消费还有待进一步考验。从价格方面看，短期或者说三季度彩涂板卷价格或继续维持弱势运行，今年的彩涂板卷消费亮点大概率出现在第四季度。具体价格方面看，2021年全国0.476mm彩涂板卷均价7408元/吨，2022年1-6月份均价为7147元/吨，预计2022年全年均价在6600-6700元/吨之间。
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