概述：今年以来，Mysteel调研的独立电弧炉企业开工率和产能利用率数据同比显示下降。根据Mysteel公布的7月8日数据显示，85家独立电弧炉钢厂（其中75家为生产建筑钢材的独立电弧炉企业，下同）,平均开工率为42.35%，环比下降5.84%，同比下降38.08%；85家独立电弧炉钢厂,平均产能利用率为31.67%，环比下降3.929%，同比下降43.25%。今年电弧炉企业开工率和产能利用率同比大幅下降引起了市场广泛关注，而这背后的逻辑也值得探究一二。
一、开工率、产能利用率明显低于去年水平
1.开工率表现弱于去年
具体数据来看，85家独立电弧炉钢厂开工率明显低于去年水平，尤其是今年3月份、5月份后，两者走势背离，价差持续扩大。今年3月10日，全国85家独立电弧炉钢厂开工率为69.11%，同比下降2.76%，而4月14日这一数值为67.3%，同比下降15.19%，电弧炉企业开工率明显不及去年同期。究其原因主要是今年3月底至4月中下旬华南、华东、华北、西南区域许多钢厂因生产安全检查、废钢供应不足等问题停产，据Mysteel数据显示，4月8日至4月14日一周内，有15家独立电弧炉企业选择减产、停产，日均影响粗钢产量9638吨。4月下旬随着各地安全检查结束和废钢补充到位，全国独立电弧炉开工率逐步回升。
5月19日起，全国独立电弧炉开工率数据再次下滑，截至7月8日，Mysteel调研的85家独立电弧炉钢厂开工率为42.35%，同比下降38.08%，达到今年以来最大差值。开工率表现弱于往年，那么产能利用率表现如何呢？
图1：全国独立电弧炉开工率走势图（单位：%）
数据来源：钢联数据
2.产能利用率大幅下降
从图2可以看出，Mysteel调研的85家独立电弧炉钢厂产能利用率数据走势来看，走势与开工率基本一致，但两年的数据差值更大。今年3月10日全国85家独立电弧炉钢厂开工率为63.57%，同比下降6.41%，而4月14日这一数值为57.02%，同比下降26.26%。截至7月8日这一差值再次扩大至43.25%。产能利用率降速高于开工率，这与电弧炉生产成本控制方法有关。
图2：全国独立电弧炉产能利用率走势图（单位：%）
数据来源：钢联数据
二、利润和原材料是主要影响因素
1.电弧炉企业亏损比例高
众所周知，电弧炉炼钢相对于高炉炼钢操作更为灵活，停产、复产成本相对较低。从历年Mysteel调研的独立电弧炉数据来看，除去春节等假期等非正常波动外，独立电弧炉企业的开工率和产能利用率与企业的生产利润直接相关。
从Mysteel跟踪的螺废差数据来看，截止7月初，螺废差为991.35元/吨，环比缩小27.68元/吨，同比缩小611.58元/吨。从今年电弧炉企业盈利情况来看，3月初全国75家建材独立电弧炉钢厂盈利比例为66.67%，亏损比例为6.67%；4月中旬盈利比例为38.67%，亏损比例为21.33%；到了7月初，钢厂盈利比例为1.33%，在生产的企业基本处于亏损状态，虽然停产企业产品盈利情况为持平，但是考虑到相关固定成本等，企业严格意义上仍处于亏损状态。从数据可以看出，电弧炉企业的盈利情况与电弧炉企业的开工率和产能利用率高度相关，随着利润的缩窄，企业主动减产、停产，电弧炉企业的开工率和产能利用率呈下降趋势。
2.原材料货少价高
从MySSpic废钢绝对价格来看，2017年均价1755.8元/吨；2018年2349元/吨；2019年2561.9元/吨；2020年2545.7元/吨；2021年3492.17元/吨。截止2022年7月6日，MySSpic废钢绝对价格为3293.4元/吨，周环比下降81.7元/吨，降幅2.42%，年均价为3712.42元/吨，年同比上涨220.24元/吨，涨幅6.31%。
图3：MySSpic废钢绝对价格（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
从废钢供应情况来看，去年3月份，废钢流通量处于上升趋势，成品材利润扩大，电弧炉企业日消耗量增加，废钢供应顺畅。
今年3月开始西南、华南区域钢厂陆续反馈废钢难以收购，这其中有两方面原因。一是今年全国废钢供应偏少，受制造业、房地产建筑业等相关行业表现不佳影响，废钢产出相对偏低。5月中国制造业采购经理指数（PMI）录得48.1，较上月回升2.1个百分点，但已连续三个月处于收缩区间；国家统计局公布数据显示，1-4月，全国房地产开发投资同比下降2.7%；其中住宅投资下降2.1%。房屋新开工面积下降26.3%；其中，住宅新开工面积下降28.4%。房屋竣工面积下降11.9%；其中，住宅竣工面积下降11.4%。1-5月，全国房地产开发投资额为5.2万亿元，同比下降4.0%。5月，房地产开发投资额为1.3万亿元，同比下降7.8%，1-5月房企到位资金同比下降超25%，降幅继续扩大。二是因为疫情影响，废钢运输受阻。据了解，全国各区域相继因疫情导致停工，废钢运输、收购均受到影响。
总的来说，生产利润下降甚至电弧炉企业大面积亏损，降低企业生产积极性，导致今年以来电弧炉企业的开工率和产能利用率大幅下降，再加上原材料供应不足且价格走势与成品材相悖，更是影响电弧炉企业的生产计划调整。
从长期发展眼光来看，电弧炉生产更有助于实现“碳达锋、碳中和”，国务院正式印发的《2030年前碳达峰行动方案》明确提出要大力推进非高炉炼铁技术示范，提升废钢资源回收利用水平，推行全废钢电炉工艺。虽然有了空前的高度支持政策，但是原材料瓶颈仍需继续突破，相信随着工业经济发展，废钢供给量将持续高速攀升，而随着原材料供应充裕，短流程炼钢的优势将逐步体现。
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