回顾6月国内钢铁市场，整体延续下行，期间修复反弹力度疲软，受原材料价格大幅下调，马口铁行情仍延续跌势。截止6月30日，钢材综合价格指数大幅下跌419个点，其中热轧、冷轧、镀锌分别下跌444、477、437个点。6月份镀锡板产业由下游用罐需求产销情况不理想，下游制罐等中小企业开工下滑；镀锡板呈现供强需弱格局；原料端成本下滑明显，镀锡板生产企业毛利维持尚可。展望7月，在国内钢市延续弱势背景下，国内镀锡板行情或底部震荡运行。
一、热轧C料结算成本大幅下跌 锡锭价格回落明显
热轧C料：6月份，南方地区订货SPHC2.75*1000出厂含税承兑价4780元/吨，较5月下跌400元/吨；北方地区3.0mm热轧C料结算价4500-4660元/吨，月环比跌300-400元/吨。从镀锡板成本看，上半年热轧C料成本呈现持续回落趋势，北方成本仍低于南方，镀锡板生产企业在热轧原料供应成本得到一定缓解。
原料锡锭：截止6月30日，沪锡现货价格报210000元/吨，月环比跌63500元/吨，6月平均价格243786元/吨，月环比跌53527元/吨。据Mysteel测算，生产单位吨马口铁以0.2mm双面2.8g耗锡平均成本约896.24元/吨钢，月环比锡锭成本下降197元/吨。从6月份锡锭价格走势看，5-6月份锡锭价格回落速度加快。
加工成本看，6月份热轧C料与锡锭成本呈同步下跌，对镀锡板生产企业而言成本面进一步缓解，同时毛利有所增加，且全流程钢厂利润尚可。
Mysteel对民营企业成本&利润测算数据显示：2022年6月份镀锡板生产成本6523.44元/吨，月环比下降560元/吨；毛利876.65元/吨，月环比增加30元/吨，同比增加525元/吨，全流程企业整体利润尚可。
6月份利润维持下幅主要有两方面原因：一方面是原料端成本下滑，其中，基板平均成本下调363元/吨，锡锭平均成本下降5.35万/吨；另一方面镀锡板出厂价价格虽有下调，大部分在价格相对较高水平锁出去。因此，整体利润仍有维持。备注：1、镀锡板以0.2mm厚度镀锡量2.8/2.8g为基准；2、热轧C料3.0mm出厂价格成本（不含到厂运费成本）；3、锡锭价格选取主流市场沪锡当月平均价格。
二、镀锡板现货价格民企跌势明显 出厂价延续回落
截止6月30日，上海市场镀锡板现货国企0.2mmCA价格8700元/吨，天津市场价格民企7400元/吨、广州市场价格国企8900元/吨，环比均有一定回落，整体成交偏弱。据市场贸易商反馈，6月份镀锡板现货价整体有所回落，下游制罐企业开工较低，整体库存维持尚可，国企价格相对坚挺，名企价格回落明显。
从钢厂镀锡板调价政策看，6月份民营企业中，部分企业累计暗降400-600元/吨，主流出厂价格在7300-7700元/吨，6月份开始，钢市预期落空，钢厂接单整体不畅，加之原料价格大幅回落，镀锡板出厂价中下旬开始震荡下行。
三、6月镀锡板供应增长5.16% 7月供应或有维持
Mysteel调研数据显示：据Mysteel监测的26家镀锡板生产企业中，共计49条产线，2022年6月份产能利用率 76.18%，月环比增长5.16%，同比下降1.43%；6月镀锡板实际产量43.53万吨，月环比增加3.4万吨，同比减少0.79万吨；另外，Mysteel对国内重点镀铬生产企业调研数据显示，6月份镀铬板产量共计6.87万吨，环比减少0.65万吨。6月份镀锡板供应增长主要是5月疫情好转后钢厂陆续恢复，另一方面是前期订单延期交付迫使钢厂供应增加。
据钢厂反馈，近期该开工的产线基本开工，疫情期间推迟交货资源基本交完。近期出口订单相对较好，目前正值农副产品、水果等丰收季节，食品罐需求有一定释放，水果罐头出口上半年表现不错。前期疫情影响下，饮料罐需求不好，加之全靠内需，对此需求有一定影响，不过随着疫情好转后，暑假游客流动性增加，8月份饮料行业也会或迎来好转。
四、5月份镀锡板出口同增长58.57% 1-5月出口同比增长61.08%
2022年5月我国镀锡板出口总量共计15.87万吨，同比去年增幅58.57%。2022年1-5月我国镀锡板出口总量共计68.44万吨，同比去年增幅61.08%；
2022年5月我国镀铬板出口总量共计4.37万吨，同比去年增幅67.19%。2022年1-5月我国镀铬板出口总量共计17.69万吨，同比去年增幅42.52%。
2022年5月我国镀锡板进口总量共计681.39吨，同比去年降幅48.37%。2022年1-5月我国镀锡板进口总量共计3576.57吨，同比去年降幅63.25%；
2022年5月我国镀铬板进口总量共计142.25吨，同比去年降幅74.2%。2022年1-5月我国镀铬板进口总量共计326.16吨，同比去年降幅78.03%。
从1-5月份镀锡板出口情况，除个别月份出口表现偏差以外，整体出口表现不错，国外需求较好，加之钢厂出口价格好于国内。预计下半年镀锡板出口屡创新高。
五、1-5月下游用罐行业需求呈现下滑 罐头食品出口较好
统计局数据显示：1-5月份，农副食品加工业增加值同比增长4.1%，食品制造业增加值同比增长4.3%，酒、饮料和精制茶制造业增加值同比增长8.8%。
2022年1-5月，全国规模以上罐头食品制造企业产量达到274.7万吨，同比下降8.2%。其中，5月当月罐头产量50.4万吨，同比下降12.7%。
2022年1-5月，全国规模以上饮料制造企业产量达到7311.1万吨，同比下降0.5%。其中，5月当月饮料产量1543.6万吨，同比下降7.0%。
海关统计：2022年1-5月，中国桃子罐头出口总量6.11万吨，同比增加32%；橘子罐头出口总量13.60万吨，同比增加25%。
2022年1-5月中国共出口婴配粉1795吨，同比减少42.3%。
从1-5月下游行业看，罐头行业下滑明显，饮料罐稳中有降，水果罐头出口较好。
综合来看，展望7月，笔者预计国内镀锡板行情底部震荡运行。供应端看，目前供应处于相对正常水平，前期检修产线基本恢复，远期出口订单相对较好，国内订单下游产业有所分化；需求端看，受下游食品包装行业产销情况不及预期，终端食品包装行业接单偏差，下游中小型制罐企业开工情况仍不理想。综合来看，当前国内镀锡板产业处于供强需弱格局下，预计7月份镀锡板行情多底部震荡运行为主。
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