Mysteel月报：7月轴承钢市场价格或低位盘整运行

概述：2022年1-5月国内轴承钢粗钢产量同比上升2.05%，轴承钢材产量同比上升4.78%。回顾6月份轴承钢市场，市场价格整体呈现弱势下跌态势，跌至年内新低水平。截止到目前国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为6154元/吨，较5月底下跌216元/吨，月环比跌幅为3.51%。月初疫情逐步得到有效控制后，市场整体需求仍未见明显好转，商家悲观情绪加重，现货价格快速走低。进入7月，全国轴承钢生产企业并没有大幅度的停产减产，供给端压力犹在，且市场受雨季及高温天气影响，需求或依旧难有明显改善，预计7月轴承钢市场价格或将低位盘整运行。

一、国内轴承钢产量情况

(一）2022年1-5月轴承钢产量：粗钢、钢材同比双双上升

根据特钢协统计数据显示，2022年1-5月我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为207.63万吨，与去年同期相比上升2.05%；2022年1-5月我国主要优特钢企业轴承钢材产量为183.55万吨，与去年同期相比上升4.78%，详见图1。

图1：2021年以来全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变化情况 数据来源：特钢协、钢联数据

（二）2022年1-5月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比增加

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、沙钢（东北特钢、永钢）和济源钢铁，占到总产量的59%。2022年1-5月轴承钢整体产量在增加，石钢、莱钢、建龙、济源、中特等钢厂产量较去年同期相比均有增加，西宁、北满、本特、中天、南钢、巨能等钢厂产量有所减少。

图2：2022年1-5月主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据

二、国内轴承钢市场表现

6月份轴承钢市场价格整体大幅下跌，供需严重失衡。6月，随着期货盘面大幅下跌，原材料价格高位回落，成本支撑性减弱，现货市场情绪较差，价格开始混乱下跌。虽随着月末利好政策陆续发布，市场心态有所修复，现货价格略出现小幅反弹，但由于需求持续性不足，价格涨势稍显乏力。近期国际价格持续走弱，出口减少后，国内供应压力或再度增加。进入7月，全国轴承钢生产企业并没有大幅度的停产减产，供给端压力犹在，而需求端表现平平，供需矛盾尚存。鉴于近阶段厂库、社库较往年同比处于高位，在市场面临较大的去库压力下，预计7月轴承钢市场或将低位盘整运行。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

（一）原料价格：

六月铁矿石价格大幅回调，需求转弱信号增强，现Mysteel62%澳粉指数为119.1美元/干吨。从需求端来看，钢厂由于成材需求不佳及利润仍处于亏损状态，多维持按需补库状态，询货谨慎，市场成交冷清；国内废钢市场大幅下挫，市场悲观情绪蔓延，月末均价在2863元/吨。随着钢坯价格的下调，钢厂利润空间不断压缩，废钢价格承压下行，预计短期废钢价格震荡运行为主；高碳铬铁市场价格偏弱运行，月末价格在9333元/吨。随着钢招价格落地，短期内铬系市场维持博弈态势，若铬矿持货商坚决挺价，下游铁厂因成本较高或将大面积减停产。近期仍需关注下游铁厂产量情况，需求变化对铬矿市场承压变化，警惕持续施压矿价的可能。

图3：2021年以来部分原材料价格变化情况 数据来源：钢联数据

（二）下游行业

据中国汽车工业协会统计分析，2022年5月，汽车产销分别完成192.6万辆和186.2万辆，环比分别增长59.7%和57.6%，同比分别下降5.7%和12.6%。1-5月，产销分别完成961.8万辆和955.5万辆，同比分别下降9.6%和12.2%。随着汽车产业链全面复工复产，汽车市场呈现加速恢复态势，新能源汽车产销高速增长，产销同比均增长1.1倍。

图4：2021年以来月度汽车销量及同比变化情况 数据来源：中国汽车工业协会

四、结论

6月份轴承钢市场价格整体呈现弱势下跌态势，市场整体情绪较为悲观。近阶段市场库存整体处于持续累库的形势，轴承钢钢管厂、锻造厂库存压力增加，市场商家已消化前期库存为主，短期订货意愿较低。目前GCr15价格与45#碳结钢价差有所扩大，部分钢厂价差达到了700-900元/吨，下游忧虑情绪仍存。从国内主要钢厂了解到，当前钢厂7月接单情况尚不及预期，市场贸易商存在倒挂的情况，结算价与现货市场价格偏离。在当前宏观环境继续向好的现实下，市场悲观预期逐步得到修复，但回归产业角度，轴承钢下游需求未能看到明显增加点，且钢管厂、锻造厂回款压力持续加大，预计7月份国内轴承钢价格或低将位盘整运行，暂缺乏上涨动力。

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