雅化集团（002497.SZ）曾于一季度率先披露业绩预告，而今半年报预告仍先于同行。检修、锂精矿价格上涨、疫情并未过多影响雅化集团业绩，公司预计2022年二季度净利润赚超11亿元。
与此同时，包括雅化集团在内的多个A股锂盐企业于6月6日喜获涨停板。财联社记者从分析人士处获悉，市场预期逐步由“锂价虚高持续度不强，影响产业链需求”转为“锂价是实际基本面的映射，2022全年维持高位”。
二季度赚超11亿
6月6日，雅化集团公告，预计2022年上半年净利润21.22亿元-23.72亿元，同比增长542.79%-618.52%。公司在业绩预告中指出，由于锂行业景气度持续回升，锂盐产品的需求持续增长，锂盐产品价格继续维持在较高水平。
通过季报分拆，雅化集团一季度实现净利润10.22亿元，二季度实现净利润在11亿元-13.5亿元区间。据此计算，二季度净利预计环比增长7%-32%。
雅化集团主营业务为民爆和锂业务，其中锂产品主要为氢氧化锂，财联社记者从隆众资讯获悉，电池级氢氧化锂（简称“电氢”）4-5月的均价为48万元/吨，相对一季度均价37万元/吨，增长近30%。
即便公司净利润的环比增速不及电氢，但雅化集团在业内看来仍符合预期。财联社记者从雅化集团相关人士、券商分析人士处获悉，一是公司在二季度存在部分产能检修；二是锂精矿价格亦在上行。据隆众资讯数据，4-5月锂辉石精矿均价为4081美元/吨，相较一季度均价2616美元/吨，增长近56%。
目前，雅化集团的锂精矿来源主要在于包销，据日前的调研公告中显示，目前的锂资源供应渠道已能满足2022年锂盐生产需要。而远期规划，公司计划到2025年锂资源自给率将超过 50%。
实际上，除了雅化集团，多个锂盐企业亦存检修情况。财联社记者则从分析人士处获悉，Q2大部分企业受上海港出关及检修影响，Q2在量上并未环比Q1有明显增长，而步入Q3旺季，各家出货量均将显著提升。
锂盐逻辑已变？
今年以来，锂盐企业深受三大核心问题困扰。一是2022年锂盐缺不缺；二是碳酸锂价格太高压制下游需求；三是碳酸锂价格上涨的原因，为中间贸易商哄抬价格。其中，碳酸锂价格太高压制下游需求最受重视。
而据财联社记者从券商分析人士处获悉，自Q2以来电池向整车价格的传导已逐步到位，且下游电车重新获得部分补贴,在整车涨价后大部分企业订单仍保持强势。市场对电车需求的担忧已由“锂价过高是否会压制下游需求？”转为“疫情后消费者是否还会购车？”碳酸锂不再成为压制电车需求的掣肘。
上述分析人士进一步指出，产业预期已经由“需求真的恢复了么？”转变为“能不能以更低的价格购买锂盐？”。财联社记者则从上海钢联新能源事业部锂分析师曲音飞处获悉，目前市场低价货源出清，电池级碳酸锂部分企业已调涨报价，下游询盘积极性较高。
曲音飞表示，某企业锂辉石制备工业级碳酸锂少量成交达 46 万元/吨，某企业锂云母制备工业级碳酸锂报45.5 万元/吨，青海某企业工业级碳酸锂 45 万元/吨，出货顺畅，市场贸易货源价格随需求调涨；电池级碳酸锂部分企业调涨报价 5000-10000 元/吨不等。
在需求方面，其进一步分析，上海复工复产终端需求将明显提升，在成本面支撑，以及需求逐步回暖，市场情绪逐渐好转引导下，6 月份碳酸锂价格将出现微涨；氢氧化锂以长单执行为主，现货市场采询仍显谨慎，但随着高镍需求恢复以及碳酸锂价格调整，6 月份预计氢氧化锂价格稳中微涨为主，重点关注需求端情况。
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