Mysteel参考丨浅析电炉钢比例目标下调背后的逻辑

2019年，工信部印发《关于引导电弧炉短流程炼钢发展的指导意见（征求意见稿）》，提出“引导我国短流程炼钢高质量发展，优化钢铁长、短流程布局结构，促进钢铁行业转型升级和绿色发展”。力争到“十四五”末，全国钢铁工业废钢比达到30%，电炉钢比例提升至20%。但在2022年工业和信息化部、发展改革委、生态环境部《三部委关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》主要任务中电炉钢比例数据从20%转为15%。

以2021年为例，1-12月我国生铁产量86857万吨，粗钢产量103279万吨，废钢比21.9%，电炉钢比10.7%，同比增加0.33个百分点。在当前国家大力鼓励钢企发展电炉短流程炼钢大前提下，“十四五”规划中电炉钢比例目标从20%降为15%，这两者之间是否存在相悖，是否表示国家对于短流程炼钢的规划有所改变。其实不然，具体分析如下。

一、当前我国废钢资源情况现状

1. 当前社会资源量的情况

表1：2010-2020年我国各类废钢资源量变化情况（单位：万吨）

年份	自产废钢	加工废钢	折旧废钢	进口废钢	出口废钢	净进口废钢
2010年	3582	3358	3596	585	37	548
2011年	4001	3715	4231	677	3	674
2012年	4125	3814	5231	497	0	497
2013年	4351	4273	6464	446	0	446
2014年	4720	4256	6958	256	0	256
2015年	4651	3872	8432	233	0	233
2016年	5112	4112	10224	216	0	216
2017年	4601	4253	11177	233	223	10
2018年	4721	4453	12618	134	33	101
2019年	4252	4698	14207	18	0	18
2020年	5013	4980	14400	3	0	3

数据来源：我的钢铁网

随着我国工业化进程不断加快，钢铁积蓄量也在持续上升，折旧废钢不断增加。我国废钢资源量总体呈现增长。但是进口废钢目前受到价格倒挂、政策等因素影响，进口废钢量较低。根据中国废钢协会数据统计，2020年全国废钢铁资源产生量总量为2.5亿吨，同比增加0.11亿吨，增幅为4.9%。假设国内废钢的资源供应仅需供应电炉，以2020年为例，本年粗钢产量为10.65亿吨，此时电炉钢比应在23%，资源量上满足十四五规划中全国钢铁工业电炉钢比在20%的目标。

2.未来社会资源预测情况

表2：国内废钢资源量预测（单位：万吨）

年份	废钢资源量	折旧废钢	加工废钢	自产废钢
2020	25407	14400	4980	5013
2025E	32669	24048	4063	4559
2030E	35479	27271	3982	4226

数据来源：我的钢铁网

前面提及，国内废钢的主要来源为自产废钢、加工废钢、折旧废钢。在废钢资源量预测中，自产废钢和加工废钢主要是根据未来粗钢产量以及各主要钢材消费领域的用钢量，通过一定的折损比例计算得出，折旧废钢资源量则需要充分考虑钢铁产品的生命周期，以及达到报废期限后的实际报废率及钢铁回收率。废钢资源量预测是根据此模型计算得出。

在十四五规划的最后一年2025年，此时废钢资源量应该达到了32669万吨，而在国内不断压缩粗钢产量的情况下，理论上，十四五电炉钢比的20%的目标是可达到的。但以2021年为例，1-12月我国生铁产量86857万吨，粗钢产量103279万吨，废钢比21.9%，电炉钢比仅占10.7%。说明在实际操作中，伴随存在着其他问题。

二、国内废钢与铁水经济分析

图1：近年江苏生铁与铁水价格情况（单位：元/吨）

数据来源：钢联数据

自2017年，国家宣布取缔中频炉，废钢需求急剧减少，市场短暂呈现供不应求局面，废钢价格有所下滑。但伴随近年来电炉产能投产，废钢逐渐呈现供应偏紧局面，价格震荡上行。在此局面下，废钢属于紧缺资源，市场抢货提价现象比比皆是。以MySSpic废钢绝对价格为例，2021年均值较之于2020年底上涨209.8，价格处于平台上移中。

表3：主要城市废钢（6-8mm）价格 （单位：元/吨）

废钢（6-8mm）	MySSpic废钢绝对价格	上海	重庆	嘉兴	张家港	唐山	广州	6个城市均价
2022/4/6	3872.1	3200	3200	3320	3380	3545	3440	3348
2021/12/31	3562.3	3080	3100	3110	3120	3295	3060	3128
较2021年底相比	309.8	120	100	210	260	250	380	220
2021/4/6	3272	2910	2950	3020	2970	3280	3120	3042
与2021年同比	600.1	290	250	300	410	265	320	306
2020/4/6	2344.6	1960	2140	2050	2150	2250	2080	2105
与2020年同比	1527.5	1240	1060	1270	1230	1295	1360	1243
2019/4/6	2475.6	2120	2190	2270	2330	2405	2280	2266
与2019年同比	1396.5	1080	1010	1050	1050	1140	1160	1082
2018/4/6	2159	1820	1600	1950	1930	2080	1910	1882
与2018年同比	1713.1	1380	1600	1370	1450	1465	1530	1466
2017/4/6	1696	1435	1350	-	-	1485	1335	1401
与2017年同比	2176.1	1765	1850	-	-	2060	2105	1946
2016/4/6	1299.4	1065	1200	-	-	1220	1210	1174
与2016年同比	2572.7	2135	2000	-	-	2325	2230	2174

数据来源：钢联数据

此类状况下，容易出现两种情况：

1. 废铁价格大于铁水价格。这种情况下，高炉生产成本相对电炉较低，高炉竞争力强于电炉，电炉生产积极性从而减弱，影响电炉钢比的提升。
2. 废铁价格小于铁水价格，此时虽然电炉成本低于高炉，生产上具备优势。但是考虑到长流程钢厂添加废钢一为降低温度，二为增产，如果成材效益情况较佳，钢厂生产积极性存在，长短流程钢厂均可通过增加废钢使用量以达到增产增效的目的。叠加本身市场资源紧张，此时面临抢夺废钢提价的问题，由于长流程钢厂与电炉钢厂所使用的废钢占比不同，同等价格的提升对于长流程与短流程来说，增加的成本不一致，例如废钢市场价格提涨100元/吨，以2021年高炉厂的废钢比来看，成本价格上涨只有20元/吨，电炉厂则被迫面临100元/吨的价格上涨，资源持续紧张的情况下，价格会持续上升，迟早超越。另外一种情况下，钢厂生产效益利润较低。对于此时短流程钢厂来说，利润较低，电炉此时不会选择扩大产能，电炉钢比也将会出现提升受限。

三、国外电炉钢比情况

表4：国外电炉钢比情况（单位：%）

2020年世界各国电炉钢比（%）
国家	电炉钢比	国家	电炉钢比
欧盟28国	42.4	中东	94.4
其他欧洲	67.5	伊朗	91.3
土耳其	69.2	亚洲	17.1
独联体	28.2	中国	9.2
俄罗斯	32.1	印度	55.5
北美	70.1	日本	25.4
美国	70.6	韩国	31.0
南美	30.1	太平洋	23.5
非洲	84.7	澳大利亚	26.0
南非	47.4	世界	26.3

数据来源：国际回收局(BIR)

相比世界其他国家，我国电炉钢比例低，数据显示，以2021年为例，中国电炉钢比为10.7%，世界各国平均电炉钢比为26.3%。这主要是因为一方面，国外工业化进程起步较早，钢铁积蓄量较高，废钢产出相对富裕，市场供大于求，价格较铁水能保持持续低位，电炉成本低于高炉成本，生产具备优势。另一方面，国外电炉发展技术相对成熟，政策扶持较好，电炉产能占比较高。

综上，“十四五”规划中电炉钢比例目标从20%降为15%是基于现实考量的。且国家电炉用钢比例下降并不代表国家不鼓励电炉发展。数据显示，电炉用废钢铁炼一吨钢，可减少1.5-1.6吨铁矿资源的开采、减少3吨固体废物排放，可节约330-360kg的焦炭、减少1.7吨新水的消耗，减少1.6吨碳排放。且相比世界其他国家，我国电炉钢比例较低，数据显示，以2021年为例，中国电炉钢比为10.7%，世界各国平均电炉钢比为26.3%。结合我国碳达峰碳中和的任务来看，未来高炉-转炉置换电炉以及高炉配置转炉依旧是钢厂炼钢的重要发展方向。但凡事不能一蹴而就，电炉钢发展仍任重道远。

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