——第13周钢坯供需基本面数据周报
一、概述
本周全国钢坯价格不同幅度上行，截至4月1日，唐山钢坯出厂价格4860元/吨，较上周上调80元/吨；仓储现货4970元/吨，较上周上调100元/吨；江阴港现货价格5000元/吨，较上周上调90元/吨。
表-1 全国钢坯部分城市价格与简评（单位：元/吨）
二、唐山钢坯基本面分析
1、唐山钢坯成本
本周唐山地区主流样本钢厂平均铁水不含税成本为3519元/吨，平均钢坯含税成本4581元/吨，周环比上调60元/吨，与4月1日当前普方坯出厂价格4860元/吨相比，钢厂平均毛利润279元/吨，周环比持平。
图-1唐山地区普方坯样本钢厂调研成本图
图-2唐山地区普方坯样本钢厂调研毛利润图
表-2 唐山钢坯与成品材价差比较（单位：元/吨）
2、钢厂生产情况
（1）高炉生产情况
唐山地区126座高炉中有60座检修（含长期停产），检修高炉容积合计47892m³；周影响产量约103.58吨，周度产能利用率为67.27%，周环比下降3.41%，月环比上升4.08%，年同比上升8.75%。
本周调研周期内，唐山部分钢企受交通临时管控影响，原料运输受阻导致高炉检修，随着唐山疫情逐渐稳定加之长流程钢企均办理了运输证，因此下周唐山高炉有复产预期，产能利用率将保持上升态势。
图-3唐山地区钢企高炉产能利用率走势图
（2）钢企钢坯供需量统计
本周唐山及周边地区30家样本企业钢坯日外卖量约3.15万吨，周环比持平。
本周唐山地区55家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约1.3万吨，周环比减少2.51万吨。
图-4 唐山钢厂钢坯供需变化走势图
（3）唐山主流仓储钢坯库存变化
本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存49.9万吨，周环比减少1.2万吨。本周当地下游生产尚未恢复，仓储库存多以转移货权为主。然港口方面因部分资源疏港外流而减库。
图-5 唐山地区主要仓库及港口库存图
（4）唐山55家样本调坯轧钢厂厂内钢坯库存
唐山地区55家调坯企业厂内钢坯库存为48.58万吨，与上周相比增加4.6万吨，增幅10.46%。调研周期内，当前继续受疫情影响，下游大多数钢厂维持停产状态，库存无明显变化。而个别电炉企业因运输管制影响，库存略有增加。
图-6 唐山地区调坯厂内钢坯库存变化趋势图
3、钢坯需求数据
图-7唐山地区调坯型钢厂产能利用率走势图
表-3 唐山地区调坯轧材企业本周生产情况
55家调坯厂调研周期内合计成品库存67.94万吨，与上周相比增加0.87万吨，其中型钢61.34万吨，与上周相比增加1.07万吨。调研周期内，当前疫情背景下，唐山当地部分县区已解除管控，但轧钢企业主要集散地的丰南、丰润等县区尚未解除，因此大多数未恢复生产吗，库存未变。而个别在产企业因虽有运输通行证，但运力有限，因此成品库存呈现增加趋势。
图-8唐山地区型钢厂成品库存变化趋势图
三、华东钢坯基本面分析
表-4 江阴钢坯与成品材价差
- 港口库存情况
华东地区主流港口钢坯库存 14.13万吨，较上周增加 5.50万吨。7家样本港口钢坯库存21.93万吨，周比增加7.3万吨。本周部分码头进口及内贸资源陆续到港，下游轧钢厂受利 润倒挂影响开工率低，钢坯采购意愿差，码头钢坯库存有所上升。
图-9华东地区江阴港库存图
图-10 华东地区主要港口钢坯库存图
（备注：自2021年7月7日起库存样本扩充）
2、下游调坯厂生产情况
华东地区样本调坯轧钢企业36条轧线本周产量17.13万吨，较上周下降1.84万吨；产能利用率29.97%，较上周下降2.89%；厂内成品库存12.9万吨，较上周下降0.52万吨。
图-11华东地区调坯轧材合计产量图
图-12华东地区调坯轧材合计厂内库存图
3、华东地区总结
本周华东钢坯价格震荡小幅上行，市场整体交投氛围偏弱，供应方面，受国内外价差倒挂以及国内螺纹与钢坯价差收窄影响，华东本地周边及华中部分钢厂多外销钢坯，市场以销厂内直发资源为主；库存方面，本周进口资源及国内资源陆续到港，整体库存有所上升；需求方面，受坯材价差收窄影响，下游轧钢厂利润倒挂，整体开工率处于地位，采购钢坯意愿弱，市场成交以贸易商交单为主。由于市场对后市预期普遍向好，短时间内钢坯价格仍会保持坚挺态势。
四、总结
从目前市场情况来看，钢坯主要集散地-唐山疫情得到一定控制，月初复工复产几率较大，届时供需两端数据或增，带动交易活跃度增加。另外考虑到目前3月份部分地区因疫情影响经济发展受制，后期不排除政府或出台一些稳工业的政策，这或在消息层面给予期货盘面有利支撑。同时从大环境来看，4月份处于传统消费旺季，一旦疫情得到控制，需求势必明显增量。叠加目前原料市场涨势预期仍存，成本端支撑明显。当然以上都是基于疫情改善，若一些地区延续管控的话，那么需求或将往后推迟一些时日。另外复产的同时还需考虑厂内大量成品库存的累加情况，其消化速度也将影响价格趋势。故综合来看，预计近期国内钢坯市场或继续维持坚挺调整的走势。
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