成交量、成交额同比分别增长22.13%和32.84%
2021年国内期货市场成交数据出炉。中期协最新统计数据显示，2021年12月全国期货市场交易规模较2021年11月有所下降，当月全国期货市场成交量约为5.95亿手，成交额约为44.74万亿元，同比分别下降23.00%和18.76%，环比分别下降15.70%和11.91%。2021年1—12月全国期货市场累计成交量约为75.14亿手，累计成交额约为581.20万亿元，同比分别增长22.13%和32.84%。
分交易所来看，2021年1—12月，上期所累计成交量约为23.71亿手，累计成交额为193.11万亿元，同比分别增长14.39%和37.92%，分别占全国市场的31.55%和33.23%。上期能源累计成交量约为0.75亿手，累计成交额约为21.47万亿元，同比分别增长33.55%和67.93%，分别占全国市场的1.00%和3.69%。郑商所累计成交量约为25.82亿手，累计成交额约为108.00万亿元，同比分别增长51.75%和79.73%，分别占全国市场的34.36%和18.58%。大商所累计成交量约为23.64亿手，累计成交额约为140.46万亿元，同比分别增长7.12%和28.62%，分别占全国市场的31.47%和24.17%。中金所累计成交量约为1.22亿手，累计成交额约为118.17万亿元，同比分别增长5.86%和2.37%，分别占全国市场的1.62%和20.33%。
方正中期期货研究院院长王骏对期货日报记者表示，我国期货市场2021年全年成交规模再创历史新高，反映出在全球经济复苏放缓、新冠疫情持续干扰、输入型通胀压力不减和国内保供稳价政策调控等复杂情况下，产业客户和各类避险机构利用期货期权市场管理现货价格风险的需求强烈。
从全市场九大板块表现来看，王骏表示，其中化工、钢铁建材、软商品和有色金属四大板块成交规模录得大幅增长，钢材、PTA、甲醇、豆粕、燃料油、菜籽粕、白银、豆油、棕榈油、玻璃、纯碱等品种成交量和成交额排名靠前，不锈钢、红枣、纸浆、短纤、纯碱、硅铁等品种成交量和成交额增幅居前，助推全市场成交规模保持增长态势。金融期货板块交易规模也稳中略增，其中上证50股指期货和2年期国债期货的成交表现突出，表明金融机构和投资者正在积极利用对冲工具管理股票和债券现货市场风险。
“与此同时，2021年我国商品和股指期权也成交活跃，豆粕、甲醇、玉米、PTA、天然橡胶、铁矿石期权等成交量排名居前。2021年，我国商品期权市场成交量占期权市场的98%，成交额占比79%，持仓量占比96%，商品期权市场成为推动2021年全市场保持增长的新动力。”王骏说。
回顾2021年大宗商品市场走势，申万期货研究所所长助理汪洋表示，总的来看，2021年大宗商品市场波动较大。在全球进入后疫情时代的经济复苏期后，需求回暖以及全球流动性过剩驱动去年上半年各类资产普遍上涨；随着美国通胀数据创下近30年高位，下半年美联储政策收紧预期增强，同时在全球能源问题等因素的扰动下，大宗商品波动加剧。
“具体来看，2021年1—5月，需求率先复苏，供需结构性失衡，大宗商品价格持续走高，特别是以钢材和有色为代表的工业品表现强劲。之后随着全球经济复苏边际放缓以及宏观政策调控，5月中旬市场出现回调。6—10月，供需结构性不平衡延续，以动力煤、焦煤、焦炭为代表的碳排放相关商品，以甲醇、尿素、乙二醇、纯碱为代表的下游煤化工商品，以及高耗能品种如铝、合金等供需矛盾凸显，价格均出现明显上行。进入四季度以后，国内保供稳价政策逐渐见效，大宗商品价格在10月中旬后出现回调走势。”汪洋说。
值得注意的是，随着2021年四季度以来大宗商品价格回调，2021年12月期市成交量和成交额的同比、环比指标均出现下降。这是全年首次出现单月四个指标同时下降的情况。同时可以看到，2021年1—12月累计成交量和成交额的同比增速一直在下降。
展望2022年，王骏预计，1—2月有元旦和春节假期，市场资金轻仓或减仓过节心理较强，2022年第一季度期货市场成交规模同比、环比或继续下滑，2022年我国期货市场交易规模也可能出现“冲高回落”态势。
在汪洋看来，在欧美经济增速见顶、美国通胀逐步回落、全球流动性边际收紧等因素影响下，2022年全球大宗商品价格或逐步走弱。但也要看到，我国期货市场价格发现、风险管理以及资产配置等功能正在进一步显现，2022年预计会有更多的机构投资者参与期货和衍生品市场。
“从具体品种来看，能化方面，预计原油偏弱运行，但甲醇等品种仍有阶段性逢低做多的机会；有色金属方面，铜铝锌或呈现前低后高走势，锡价有望高位运行，铜和铅的基本面相对较弱；黑色金属方面，供需关系改善后，价格中枢可能下移，但在‘双碳’政策预期下，仍有阶段性走强的可能；农产品方面，油脂以及豆粕、菜粕振荡偏弱，棉价重心预计下移，猪价则有望缓慢反转；金融期货方面，预计股指期货重心上移，中长期利率在2022年上半年探底后回升，美联储加息使得贵金属价格承压。”汪洋说。
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