Mysteel月报：1月轴承钢市场价格或震荡走弱

概述：1-11月份国内轴承钢粗钢产量同比上升19.94%，轴承钢材产量同比上升19.82%。12月份轴承钢市场整体表现窄幅震荡运行，供需呈现小幅回升趋势，但回升的程度有限，截止到目前国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为6540元/吨，较11月底上涨17元/吨，月环比涨幅2.61%。临近年末，市场需求呈现季节性走弱，终端采购备货意愿一般。制造业需求仍面临一定压力，商家冬储操作积极性偏低，预计1月份轴承钢市场价格或将震荡走弱。

一、国内轴承钢产量情况

(一）2021年1-11月轴承钢产量：粗钢、钢材同比双双上升

根据特钢协统计数据显示，2021年1-11月我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为424.80万吨，与去年同期相比上升19.94%；2021年1-11月我国主要优特钢企业轴承钢材产量为375.93万吨，与去年同期相比上升19.82%，详见图1。

图1：2021年全国轴承钢粗钢、钢材月度产量变化情况 数据来源：特钢协、钢联数据

（二）2021年1-11月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比增加

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、中天和本钢，占到总产量的60%。2021年1-11月轴承钢整体产量在增加，济源、邢钢、北满、沙钢、石钢、西宁、南钢、中特等钢厂产量较去年同期相比均有增加，仅建龙、本钢、中天、巨能等钢厂产量有所减少。

图2：2021年1-11月主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据

二、国内轴承钢市场表现

12月份轴承钢市场价格窄幅震荡运行，下游需求逐渐转淡。12月份部分区域存在赶工期情况，资源较多的商家为降库回笼资金继续小幅松动，而货少商家则保持盘整。随着春节假期的临近，今年很多下游终端会提前放假，1月份的市场需求会提前减少。鉴于需求环节对价格起到的支撑效应比较有限，预计1月份轴承钢市场价格或将震荡走弱。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

（一）原料价格：

12月份铁矿石价格呈现上涨趋势，现Mysteel62%澳粉指数为119.65美元/干吨。由于周初外盘上涨，因此带动国内贸易企业拉涨现货方式修正落地亏损心态加强，形成内外盘共振情况，叠加市场对于高炉复产预期等因素下，市场心态坚挺，预计短期铁矿石走势仍维持震荡偏强的趋势；国内废钢市场涨后回落，月末均价在3102元/吨。进入1月份，由于接近年关，钢材市场逐步开始休市，需求继续下降，预计废钢市场将窄幅震荡，区域间或有一定分化；高碳铬铁市场偏弱运行，月末价格在8400元/吨。供应端由于内蒙古地区电力充足且新增产能提升，全国供应维持高位。叠加成本端支撑走弱，市场让利抛货情绪愈浓价格下滑。预计短期内铬铁市场价格下探空间有限，或将维持在当前价位。

图3：2021年以来部分原材料价格变化情况 数据来源：钢联数据

（二）下游行业据

中国汽车工业协会统计分析，2021年11月，汽车产销分别完成258.5万辆和252.2万辆，产销环比分别增长10.9%和8.1%，同比分别下降9.3%和9.1%。1-11月，汽车产销分别完成2317.2万辆和2348.9万辆，同比分别增长3.5%和4.5%，增幅比1-10月均继续回落1.9个百分点。展望12月，随着宏观经济稳中向好发展，汽车消费需求仍然稳定。但是供给端仍存在不确定性，芯片供应紧张的问题依然存在，年底各地有序用电、国内散点疫情增加了汽车产业潜在的产业链断供风险。叠加去年同期高基数因素影响，汽车产销保稳压力依然较大。

图4：2020年以来月度汽车销量及同比变化情况 数据来源：中国汽车工业协会

四、结论回顾

12月份，国内轴承钢市场价格大体持稳，部分材料呈现窄幅震荡的态势。近阶段GCr15价格与45#碳结钢价差较大，中天、南钢等钢厂达到了650-770元/吨。从现阶段市场调研情况看，12月轴承钢在需求面有一定恢复，但很难改变大环境下的消费走弱的预期。且12月处于年末阶段，部分商家资金压力较大，厂商均有意通过减小供应或控制库存等方式减轻资金风险和销售压力，操作方面以回笼资金为主。鉴于价格支撑力度略显不足，预计1月份轴承钢市场价格或将震荡走弱，整体下跌空间有限。

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