今年“市场煤，计划电”的问题尤为突出。从近五年水平上看，电煤和电价保持一个相对平稳的涨跌关系。从今年10月15日起有序放开全部燃煤发电电价。电价市场化之后，工业用电普遍迎来上涨，Mysteel调研全国11省电价，市场化之前平电均价为0.46元/kwh，市场化之后11省平电均价为0.55元/kwh，平均上浮20%以上。
因为长流程吨钢耗电量相对较少，且超过50%钢厂有自备电厂，因此电价上浮对长流程炼钢成本影响较小；对电弧炉炼钢成本影响最大，目前电弧炉平均吨钢耗电量320-400KW/H，对应吨钢成本抬升29.44-36.8元/吨，电炉炼钢主要是生产建筑钢材，因而电价上浮对螺纹钢生产成本影响更大。理论上来说，电炉成本上抬升后，将导致电炉厂生产活动对利润的反应更加敏感。但是在2021年12月电弧炉利润下滑明显，主要受制于市场供需双弱，电价上涨影响较小（详情见文章：【Mysteel热点观察：电弧钢产量低位之谜】）。
电价上涨直接体现在炼钢原料的生产成本上，而原料品种的价格由其自己的供需平衡决定，因此对钢材价格直接影响较小。矿石生产过程中耗电环节主要是开采洗选与烧结/球团加工工艺，炼焦过程中耗电主要环节在三大车。电价市场化之后，铁矿和焦炭成本分别上涨约9.2元/吨和2.8元/吨，基本可以忽略不计。
钢铁生产流程中主要由焦炭提供热量，对电力的消耗较少，因此电价上涨对钢铁产业影响有限，上图列出了电价上涨20%的情况下各环节直接成本的变化情况（各环节影响不叠加），由此可以看出，电炉钢受影响最大，焦炭生产受影响最小，基本可以忽略不计。
一、10月15日之后工业平电均价上涨20%以上
今年“市场煤，计划电”的问题尤为突出。从近五年水平上看，电煤和电价保持一个相对平稳的涨跌关系。然而今年以来随着电煤价格不断呈上升态势，电价却没有随行就市进行跟涨，导致电厂利润不断被压缩，甚至亏损。随着一系列电力供需失衡情况的发生，各地于7月份陆续出台政策允许电价上浮，10月国务院常务会议部署要做好今冬明春电力和煤炭等供应，会议明确将市场交易电价上下浮动范围由分别不超过10%、15%，调整为原则上均不超过20%，对高耗能行业可由市场交易形成价格不受上浮20%的限制。
10月中下旬，各地电力市场交易逐渐成型，大工业用电随之有明显上浮。Mysteel调研全国11省电价，市场化之前平电均价为0.46元/kwh，市场化之后11省平电均价为0.55元/kwh，平均上浮20%以上，各省份电价改革情况见附录。
二、电价上浮对高炉成本的影响
高炉生产由于使用焦炭提供热量，且部分钢厂有自备电厂（自备电厂占比超过 50%），吨钢耗电量相对较少，炼铁加转炉炼钢约30-120KWH，若按电价上调 20%计算，则对应吨钢成本预计上升2.76-11.04元/吨。
三、电价上浮对电炉成本的影响
Mysteel调研目前市场电弧炉吨钢耗电量320-400KW/H，对应吨钢成本抬升29.44-36.8元 /吨。电炉炼钢主要是生产建筑钢材，因而电价上浮对螺纹钢影响更大。
但各钢厂由于地区差异以及电炉种类差异较大，成本上升的幅度也有所不同。比如部分地区电价上浮幅度较高，如云南上浮达50%，电炉成本抬升约184元/吨，远高于浙江地区。另外，有些钢厂使用更省电的电弧炉，则受电价上涨的影响也会更小，比如量子电弧炉吨钢耗电量在280kw/h以下，目前市场量子电弧炉占比较小，2020年我国电弧炉数量达274个，其中量子电弧炉占比不足20个。
理论上来说，电炉成本上抬升后，将导致电炉厂生产活动对利润的反应更敏感。但是在2021年12月电弧炉利润下滑明显，主要受制于市场供需双弱，电价上涨影响较小（详情见文章【Mysteel热点观察：电弧钢产量低位之谜】）。
目前电炉钢仍有利润。电弧炉吨钢利润在100-200元/吨左右；且Mysteel调研显示截至12月24日62.9%的独立电弧炉钢厂仍处于盈利状态，因此当前电价上浮对短流程影响有限，但是如果螺纹钢价格再度下跌，电炉成本端对螺纹钢价格的支撑作用将更加明显，届时，螺纹钢下行空间将相对缩小。
四、原料端：电价上浮对铁矿的影响大于焦炭
电价上涨对原料的影响将直接体现在原料品种的成本价格上，而原料品种的价格由其自己的供需平衡决定，因此对钢材价格直接影响较小。
矿石生产过程中耗电环节主要是开采洗选与烧结/球团加工工艺，而电价上浮对烧结/球团工艺影响则会体现到成材成本端，而铁矿石期价对应主要是开采洗选过程电力上浮带来成本提升，采矿成本、选矿成本和陆路运输费用占总现金成本约80％以上，国内矿山的铁矿石开采、洗选过程中吨矿用电约100KWH，若按江苏工业用电电价上调20%计算，则对应成本抬升预计9.2元/吨。
焦炭生产过程耗电量较小，主要耗电环节在运输环节，即三大车，推焦车、拦焦车、熄焦车，其次是脱硫脱硝环节，Mysteel调研了解到吨焦平均耗电量仅30KWh左右，若按江苏工业用电电价上调20%计算，则对应成本抬升预计2.8元/吨，基本可以忽略不计。
附录1：各省份电价市场化调整情况：
附录2：电价的上涨导致用电成本在工业营业成本中的比重增加
电价市场化不仅可以使发电厂将煤价向下游传导，从而转嫁电厂成本压力；也可以通过市场化的方式对高耗能行业进行约束，纠正一刀切的低效限产模式。
我们搜集整理了全国11个省市近五年来的大工业用电数据，在今年7月以前电价几乎没有什么波动，从7月开始部分省市电价开始上浮，10月之后电价全面上涨。电价上涨对工业营业成本增加是直接传导，从全国工业用电量及营业成本累计值同比图（附录2）可以看出，增速趋势基本保持一致，存在稳定的同步关系。工业单位用电价格上涨导致用电成本在工业营业成本中的比重相应上涨。因此，电价市场化将有效疏通产煤与用煤之间的市场关系，推动高耗能企业向绿色转型。
作者：上海钢联黑色产业研究服务部 研究员 田露
上海钢联黑色产业研究服务部 研究员 赵经纬
资讯编辑：赵经纬 18233590995 资讯监督：李冉冉 17308498103 资讯投诉：陈杰 021-26093100免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。
