一、11月份新船订单同比下降21%
1-11月，全国造船完工3588万载重吨，同比增长7.9%。承接新船订单6364万载重吨，同比增长182.6%。11月底，手持船舶订单9639万载重吨，同比增长35.9%，比2020年底手持订单增长35.5%。
11月，造船完工量387万载重吨，完工同比增长41%，环比增长132%；新承接订单215万载重吨，环比下降71%，同比下降21%，手持订单环比下降130%。从11月三大造船数据来看，我国新承接订单下降明显，造船完工量同环比大幅增长。
新船订单明显下降主要原因在于：1）BDI指数大幅回落，而新船价格仍处于高位，船东利润收缩，下单积极性有所下降。2）航运需求方面，11月以来，由于“能耗双控”影响，钢厂环保限产依然较严，对铁矿石需求下降，11月海外铁矿石发运量明显下降。3）11月全球新造船订单中液化气船订单大幅增长，韩国较我国具有竞争优势，挤压我国部分市场。造船完工量大幅增长原因在于：11月船板价格大幅下降，船企加快造船进度，造船完工量大幅增长。
二、全球造船市场：11月韩国新船订单再居榜首
根据中国船舶工业行业协会最新数据，今年1-11月全球新船成交量为4555万CGT，相比去年同期的1463万CGT增加了211%，创下近八年来历史新高。1-11月，我国造船完工量、新接订单量、手持订单量分别占世界市场份额的45.5%、53.3%和47.8%，新船订单位居全球第一。
然而10-11月，韩国新船订单重夺全球冠军，据统计，11月全球新船订单量共计264万CGT，其中韩国船企接单量为114万CGT，市占率43.18%，远高于排名第二的中国船企（80万CGT市占率30.3%），连续两个月单月接单量排名世界第一。主要原因在于：1）前期我国船企造船新承接订单量已达到历史高位，部分船企承接能力已趋饱和；2）今年以来我国新船订单以集装箱为主力，据统计，今年前11个月，中国船企接获了全球59%的集装箱船订单，而韩国只接获34.5%。中国船企凭借价格竞争力大量承接集装箱船订单，超越韩国成为全球第一，而10月份以来，随着我国出口回落叠加前期集装箱订单高速增长，箱船订单回落。而液化气船订单增加，相较于我国，韩国船企依旧占据压倒性份额，据统计，今年前11个月，全球LNG船新船订单量韩国承接占比高达91%。
三、11月中厚板及船板价格走势
11月中厚板产量下降，但需求继续走弱，在钢材普跌情况下，中板价格大幅下跌。11月中厚板月均价下跌9.45%，月均价为5296元/吨。11月中厚板大幅下跌逻辑在于：一方面，钢价普跌以及成本下移，拉动中厚板价格重心下移。11月螺纹钢和热卷月均价下跌在13%以上，且双焦和铁矿价格大跌，钢材成本下移，中厚板跟跌。另一方面，中厚板下游需求转弱，基建、工程机械表现较弱。基建方面，1-10月累计投资增速仅为1%，工程机械由于房地产投资持续收缩，产销量同比大幅下降，11月，挖掘机销量大幅下降36%。
就造船板而言，11月船板价格下跌6.74%，月均价为5875元/吨。2021年以来，我国造船行业保持高景气度，1-11月，新承接船舶订单量6364万载重吨，同比增长182.6%，但今年船板产量小幅下降1.3%。主要由于今年限产和中厚板利润较高，部分钢厂选择减少船板产量。虽然船板供不应求，但造船生产周期较长，用钢需求略滞后于新船订单，且船板消费量占中厚板仅10%左右，因此，船板价格主要跟随中厚板走势。
11月以来造船板和普中板价差先增后减。11月上旬，中厚板主要下游需求继续走弱，在钢材原料下行带动下，中板价格大幅下跌，而船板下游需求相对稳定，跌幅不及中板，船板与中板价差走扩；11月下旬以来，在房地产信贷政策边际放松的条件下，中厚板价格止跌，而船板价格补跌，价差收窄。
四、12月造船行业预测分析
12月全球运力紧张仍未得到完全缓解，但造船新承接订单将或继续回落，原因在于：
（一）疫情反复，全球运力紧张仍未得到完全缓解。全球多地出现奥密克戎新冠毒株，疫情防控形势骤然严峻。新冠疫情反弹较为严重，市场对各类物资运输需求继续保持高位，港口随着当地疫情管控措施的加强，拥堵状况持续，运力紧张仍未得到完全缓解。另外，2030年，全球航运业新环保标准实行，对新船仍有需求。
（二）我国能源供需趋于宽松，或释放部分运力。11月我国进口煤炭3505.2万吨，较去年同期增长200.33%。国内原煤生产环比增长3.85%，内外贸供应同比增长，明显缓解了电厂的库存压力。随着煤炭供需形势好转，港口释放部分船舶市场运力，而钢材下游步入季节性淡季，需求阶段性回暖过后，市场对于后期行情仍偏悲观。钢材市场维持供需双弱格局，铁矿石市场交易平淡。能源供需趋于宽松，对干散货船需求下降，BDI指数或继续走弱，影响新船订单。
（三）集装箱船需求下降，我国新承接订单或将有所下降。我国新船订单结构中，集装箱船占绝对主力，在50%以上，其次为散货船和油船，1-10月，我国新船订单快速增长主要来源于箱船，得益于疫情后全球贸易需求大幅增长，箱船需求旺盛。随着前期箱船订单集中释放，后续或增长乏力。整体看，全球疫情反复造成的运力紧张仍未得到缓解，但随着BDI指数大幅回落和运力需求下降，12月新船订单或将继续回落。
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