概述：受钢价高位运行、限电限产等诸多因素的影响，今年废钢价格随之大起大落。在此背景下，地处内陆的华中地区湖南、湖北、河南三省废钢运行情况如何，本文将从当前区域市场价格以及废钢供需情况角度来作分析。
一、华中区域废钢价格运行情况
纵观华中地区废钢价格，2021年春节后至10月整体价格呈“N”型态势运行，10月下旬至11月5日迎来断崖式下跌行情，打破下半年震荡上行走势局面。从时间节点来看，据Mysteel跟踪调研，2021年春节后至5月13日，武汉废钢累计上涨930元/吨；长沙废钢累计上涨880元/吨；郑州废钢累计上涨910元/吨；全国平均涨幅为803元/吨。此时大宗商品价格的暴涨引起相关部门关注，监管力度趋严，暴跌也随之而来，5月14日至6月11日，武汉、长沙、郑州各地区废钢价格大幅下挫，累计跌幅分别为460元/吨、420元/吨、460元/吨。6月12日至10月21日行情震荡上行，期间废钢价格达到年内次高峰值。10月22日起开启下跌模式。截至11月5日，武汉、长沙、郑州各地区累跌幅度分别为260元/吨、220元/吨、300元/吨。
按省份来看，武汉、郑州地区废钢价格涨跌幅均高于长沙，且平均价格亦均高于长沙，主要原因是湖北、河南省内的高炉厂和电炉厂占有体量大于湖南省，随之废钢需求量较湖南省更为可观，且二省接壤地域较广，多为价格居高位的河北、山东、安徽、江苏等地，价格存在竞争力，而湖南省内资源足以满足本地钢厂需求，进而促使长沙市场废钢价格在华中区域处于低位。
图1：2021年1月-11月华中区域废钢价格（单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
二、华中区域废钢需求情况
1.从粗钢产量角度反映废钢需求
国家统计局数据显示，2021年1-9月份全国粗钢产量8.06亿吨，同比增长2.0%，分地区来看，除粗钢产量居首位的华北地区2.64亿吨、华东地区2.45亿吨外，华中地区粗钢产量7595.9万吨，仅略低于东北地区7856万吨。
从分省数据来看，2021年1-9月份粗钢产量排名前10的省份分别为河北、江苏、山东、辽宁、山西、安徽、湖北、广西、河南、广东，前10名中华中区域的湖北和河南二省含括在内，区域市场粗钢生产能力尚可。基于能耗双控政策，河北省、天津市1-9月粗钢产量同比下降，其余省市粗钢产量保持同比增加，其中1-9月湖南、湖北、河南三省粗钢产量分别为2072.23万吨、2835.48万吨、2688.20万吨。但国家统计局最新数据显示，9月份11省市粗钢产量同比降幅超20%，其中湖南、湖北、河南三省同比降幅分别为14.94%、17.63%、26.62%。
图2：2021年3月-9月华中区域各省粗钢产量（单位：万吨）
数据来源：国家统计局
2.华中区域废钢需求较去年有所提升
作为占有一定短流程钢厂数量的华中地区，废钢需求不在低位。据Mysteel调研，2020年华中地区废钢总需求量约2900万吨，截至9月份，华中地区粗钢产量7595.91万吨，预估区域年度废钢需求量同比或将增加约100-200万吨。今年下半年受河南灾情、地区疫情偶发、限电限产等各方因素影响，钢厂消耗量直线下滑。据Mysteel调研，10月份61家钢厂月度废钢消耗量水平已低于去年和前年同期，但基于今年钢厂消耗量整体水平较去年和前年居高位，即使11月、12月钢厂消耗量维持当前低位，本年度华中区域废钢需求仍将高于上年。
图3：Mysteel61家钢厂月度废钢消耗量（单位：万吨）
数据来源：钢联数据
上半年钢材价格急剧攀升，钢厂生产积极性高，但下半年能耗双控以及限电限产等多重因素导致华中区域内的独立电弧炉钢厂基本为不饱和生产。以建材钢厂螺纹钢产能利用率为例，2020-2021年间华中三省建材钢厂螺纹钢产能利用率整体高频率波动，且区间较大。截至10月底，2021年湖北建材钢厂螺纹钢产能利用率均值为75%，湖南建材钢厂螺纹钢产能利用率均值74.03%，河南建材钢厂螺纹钢产能利用率均值59.71%，去年湖北、湖南、河南三省均值分别为53.83%、90.79%、65.45%，华中整体与去年同期基本持平。
图4：2020年-2021年华中三省建材钢厂螺纹钢产能利用率（单位：%）
数据来源：钢联数据
三、华中区域废钢供应情况
1.废钢资源供应紧平衡
废钢供应除进口废钢外，还包括自产废钢和社会废钢。随着我国钢铁行业的不断发展，粗钢产量的逐年提升，废钢资源的供应也在逐步增加。根据废钢协会统计，2020年全国废钢铁资源产生总量为2.6亿吨，同比增加约2000万吨。其中，钢铁企业自产废钢约0.47亿吨，占资源总量的16.08%；社会采购废钢约2.13亿吨，占资源总量的81.92%；进口废钢数量基本可忽略不计。
华中三省处于黄河中下游和长江中游地区，区域间资源互通，与周边城市联动活跃，根据Mysteel调研2020年各省废钢供需情况可知，华中三省废钢资源处于供应紧平衡状态。分省来看，湖南省、河南省属于资源流出省，湖北省则属于资源流入省。资源流出地区大部分废钢资源为省内消耗，除此之外资源则流向周边价格具优势地区，如河南资源流向河北、山东、江苏、湖北等地区，湖南资源流向湖北、江西、广东等地区。而湖北省除自给自足外，湖南、江西、河南、江苏等地区资源均有流入湖北。
表1：2020年华中三省废钢供需表（单位：万吨）
数据来源：钢联数据
虽然废钢铁资源产生总量逐年呈递增趋势，但下半年汽车、房地产等行业景气度不高，产废量也稍有影响，以汽车行业为例，具体可从汽车大省湖北来看，东风集团2021年春节后市场产销情况得到明显改善，3月汽车产销同比大幅上升，但4月份产销开始回落，5月至9月期间产销量比上年同期均呈下降趋势。在汽车芯片短缺影响下，推测后期汽车产销情况仍难乐观，与此同时，废钢产量同步受到下降影响。
图5：2020年-2021年东风集团汽车产销情况（单位：万辆）
数据来源：中国汽车工业协会
当然，湖北汽车行业的低迷绝不是个例，5月至9月期间全国汽车产销量比上年同期分别下降15.08%和12.96%。
图6：2020年-2021年中国汽车产销情况（单位：万辆）
数据来源：中国汽车工业协会
2.废钢加工总量偏低
截至10月底，Mysteel调研全国293家废钢铁加工准入企业月加工产能合计794.51万吨，各地区企业分别为：东北35家、华北40家、华东111家、华南20家、华中44家、西北12家、西南31家，其中华中地区产能总量占全国13%。
图7：2021年1月-10月Mysteel293家废钢铁准入企业产能分布（单位：%）
数据来源：钢联数据
Mysteel调研数据显示，从近两年华中三省废钢企业加工量来看，2020年除受公共卫生事件影响加工量骤降的个别月份外，其余月份加工量水平增减幅度适中。但2021年6-8月华中地区废钢企业加工量呈现逐月减少的态势，加工总量同比下降36.58%，进入9月后加工量恢复同期正常水平。整体来看，废钢加工企业的积极涌现、市场的迅速扩张给行业发展带来了活力，与此同时，贸易商也面临着资源分化，并且就数据而言，今年废钢资源紧缺现状在华中地区有所体现。
图8：2020年-2021年华中区域废钢准入企业加工量（单位：万吨）
数据来源：钢联数据
3.再生钢铁原料进口量寥寥无几
虽然今年国内再生钢铁原料进口政策已放开，但全国进口量未有起色，对比近年来的废钢供给量几乎可忽略不计。据不完全统计，中国海关总署数据显示，2021年1-9月中国进口再生钢铁原料48.96万吨，华中区域累计2948.85吨，其中湖南省进口量为2924.875吨，湖北省23.97吨，河南省进口量为0。短期来看，由于国内外废钢价差仍未向合理区间回归，以及相关进口手续仍需不断完善，当前进口体量较政策放开前变化不大，对市场整体供需面影响也不大，但随着后期各方面的提升，再生钢铁原料进口在废钢供应中也将不可忽视。
四、总结
作为内陆地区，华中地区不如长三角、华南地区废钢资源丰富，亦不如华北地区钢厂间竞争激烈。对比之下，华中地区价格的涨跌往往比周边市场要稍为滞后。当前能耗双控政策工作持续推进，钢材供给受到抑制，同时独立电弧炉厂也难免独善其身，华中区域废钢供需方面或仍将保持紧平衡。价格方面，基于成材端，铁矿、焦煤等原料端下跌的利空因素，短期内废钢价格回暖概率小，若后期黑色各品种跌势放缓，废钢或将保持以窄幅震荡为主。
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