【全球央行动态】
•美联储决策者就如何应对高通胀的公开辩论16日升温，而与此同时，美国总统拜登即将就未来四年由谁担任美联储主席做出决定。拜登正在考虑是让鲍威尔连任美联储主席，还是提拔美联储理事布雷纳德接任。拜登16日表示，他将在大约四天以后做出最终决定。似乎是为了说明无论是谁上任都将在达成政策共识方面面临的挑战，旧金山联邦储备银行总裁戴利呼吁美联储保持耐心，称随着疫情降温，物价压力可能会自行消退。
•欧洲央行行长拉加德19日表示，面对当前高通胀率，欧洲央行货币政策必须保持耐心和持久性，并对任何可能出现的不稳定情况保持警惕。拉加德当天以视频方式出席第31届法兰克福欧洲银行业大会并发表主旨演讲。她指出，本地区经济目前仍处于重启阶段，新冠疫情影响仍在持续之中，尤其是能源价格上涨、供应瓶颈和保持社交距离规定解除等因素正给一些经济部门造成影响，并在高通胀率中得到反映。
•欧洲央行正在采取措施缓解欧元区政府债券短缺问题。交易员称，央行非常规的货币政策加剧了这种短缺。根据欧洲央行17日在其网站发布的简报，为帮助满足市场对政府债券的需求，其接受的现金抵押的额度上限将提高一倍，至1500亿欧元，方便银行抵押现金借入主权债。有迹象表明，欧洲央行的本次行动已经开始影响到市场。德国2年期国债收益率与同期互换利率的利差上周升至一年半高位，周一则创下2020年3月以来最大跌幅。
•澳储行11月政策会议纪要显示，虽然第三季度消费者物价指数表现强劲，但澳大利亚薪资和通胀仍然落后于全球趋势，澳储行2024年之前还是不太可能加息。此前金融市场预计澳储行最早在2022年6月就会升息，因为全球通胀飙升。澳储行委员会认为通胀风险已经转向上档，核心通胀率加快升至2.1%，六年来首次回到澳储行的2%-3%目标区间，而澳储行原本预期这一情况要到2023年才会出现。但委员会仍然认为有理由预期澳大利亚薪资和通胀将落后于全球趋势。
•瑞士央行委员Maechler称，瑞郎仍被视为避险货币，随时准备动用外汇干预措施。策略师表示，瑞郎这个传统的避险货币仍有吸引力，因瑞士的经常项目顺差以及瑞郎在大盘下跌时的上涨能力吸引了投资者。不过，摩根士丹利提醒称，瑞郎的涨势最终将达到极限。摩根士丹利分析发现，投机性卖空瑞郎头寸的“平仓”，欧元全面走软，以及最近欧元区外围国家利差的扩大，是瑞郎大幅走高的原因。
•土耳其央行18日宣布将基准回购利率下调100个基点至15%，符合市场预期。土耳其央行称，将评估在12月结束降息。目前，土耳其里拉在11月份已下跌近11%。土耳其央行表示，积极降息对商业贷款具有积极影响。该央行将继续动用所有政策工具，直到实现5%的通胀目标；可能在12月再次放松政策。
【市场观察】
•摩根士丹利在一份关于2022年前景的报告中表示，因为加拿大央行表现强硬，大宗商品和风险价格强劲等因素，加元是美元区表现最好的货币。该行预测，年底美元兑加元将从目前的1.26左右跌至1.23，但预计在2022年第一季度保持在1.23以上。摩根士丹利团队认为，美元兑加元一开始可能很难下跌，因为加拿大央行将在2022年1月避开加息，但晚些时候的快速加息将使汇率在2022年底跌至1.12。
•新西兰ASB银行称，市场对新西兰联储将加息多少个基点持观望态度，此前该行定期调查显示通胀预期跳升。利率市场已经消化了新西兰联储11月24日加息36个基点的预期，这意味着极有可能加息50个基点至1.0%，而不是市场经济学家预期的25个基点。ASB表示，由于抵押贷款利率上升，金融状况明显收紧，新西兰联储希望这种状况继续下去，预计新西兰联储将发表强硬声明，将其预期的现金利率峰值从8月声明中的2.14%上调至2.5%。
•麦格理集团策略师Thierry Wizman表示，美联储领导层的调整可能会促使交易员提高对美国长期通胀的预期。如果市场认为对新美联储主席的提名是一个政治化的决定，那么盈亏平衡通胀率长期内必然会上升。市场预计长期通胀率可能小幅升高，美元也可能受到影响，不过认为这是暂时性的。重要的是，如果提名的不是现任美联储主席鲍威尔，美国政府将如何处理局面，政府能否说服市场相信继任者布雷纳德会采取类似策略。
•富国银行分析师认为，日本经济增长前景的改善不一定与日元汇率前景的改善相对应；他们指出，由于通胀仍未出现，日本央行在可预见的未来将维持宽松的货币政策；他们还预测，到2023年初，美元兑日元的汇率将升至120.00。
【本周重点关注】
周二：23:00 英国央行行长贝利、副行长坎利夫在上议院发表讲话；日本东京证券交易所因勤劳感谢日休市一日。
周三：09:00 新西兰联储公布利率决议；
周四：03:00 美联储FOMC公布货币政策会议纪要；20:30 欧洲央行公布10月货币政策会议纪要。
周五：因感恩节假期，美国纽约证券交易所休市一日、ICE旗下布伦特原油合约交易提前于北京时间26日02:30结束、CME旗下贵金属、美国原油和外汇合约交易提前于北京时间26日02:00结束。
周六：01:00 英国央行行长贝利发表讲话；16:00 欧洲央行行长拉加德在该央行2021年法律会议上发表讲话；因感恩节假期，美国纽约证券交易所提前于北京时间11月27日02:00收市、ICE旗下布伦特原油合约交易提前于北京时间27日04:00结束、CME旗下贵金属、美国原油合约交易提前于北京时间27日02:45结束、CME旗下外汇合约交易提前于北京时间27日02:15结束。
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