Mysteel月报：11月轴承钢市场或将震荡偏弱

概述：1-9月份国内轴承钢粗钢产量同比上升23.40%，轴承钢材产量同比上升19.01%。回顾10月份轴承钢市场，在基本面改善持续不及预期及多重因素影响下，市场价格呈现涨跌互现的态势，幅度在50-200元/吨。截止到目前国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为6888元/吨，较9月底上涨90元/吨，月环比涨幅1.32%。鉴于需求环节对价格起到的支撑效应比较有限，再加上库存降幅速度不及预期，预计11月份轴承钢市场价格或将震荡偏弱。

一、国内轴承钢产量情况

(一）2021年1-9月轴承钢产量：粗钢、钢材同比双双上升

根据特钢协统计数据显示，2021年1-9月我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为350.83万吨，与去年同期相比上升23.40%；2021年1-9月我国主要优特钢企业轴承钢材产量为304.50万吨，与去年同期相比上升19.01%，详见图1。

图1：2020年至今全国轴承钢粗钢、钢材产量变化情况 数据来源：特钢协、钢联数据

（二）2021年1-9月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比增加

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、中天和本钢，占到总产量的59%。虽然近阶段钢厂陆续发布检修计划，但2021年1-9月轴承钢整体产量在增加，北满、邢钢、沙钢、西宁、南钢、中特、石钢、济源等钢厂产量较去年同期相比均有增加，仅建龙、本钢、中天、巨能等钢厂产量略有减少。

图2：2021年1-9月主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据

二、国内轴承钢市场表现

10月份轴承钢市场价格涨跌互现，需求端表现乏力。从供应角度看，部分区域受“限电”政策影响，轴承钢供给方面继续减量。但能耗双控对部分下游能耗大的企业也有所影响，轴承钢管厂、锻造厂需求下滑明显，终端用户采购较为谨慎，市场观望情绪较为浓厚。鉴于需求环节对价格起到的支撑效应比较有限，预计11月份轴承钢价格或将震荡偏弱。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

（一）原料价格：

10月份铁矿石价格以震荡运行为主，现Mysteel62%澳粉指数为107.55美元/干吨。十一月份铁矿石基本面将呈现供需双降格局，但供应过剩情况将会延续，铁矿石库存也将持续累库。在基本面的驱动及其他外部因素的共同作用下，十一月份铁矿石价格将继续偏弱运行；国内废钢市场整体呈现先扬后抑的走势，月末均价在3269元/吨。限产及限电影响仍在持续，钢厂生产并未完全恢复，废钢支撑力度小，难以独善其身，价格或将呈下跌走势；高碳铬铁市场冲高回落，月末价格在10500元/吨。下游受减产影响对铬铁需求较弱，市场报价缓步下调。受电价整体上抬趋势下，冶炼厂挺价心态受提振，预计短期高碳铬铁现货市场价格企稳运行。

图3：2021年以来部分原材料价格变化情况 数据来源：钢联数据

（二）下游行业

据中国汽车工业协会统计分析，2021年9月，汽车产销分别完成207.7万辆和206.7万辆，环比分别增长20.4%和14.9%，同比分别下降17.9%和19.6%。9月，芯片供应略有缓解，但仍然不能满足生产需要，再加之去年同期基数较高，因此当月汽车产销环比上升，但同比下降。1-9月，汽车产销分别完成1824.3万辆和1862.3万辆，同比分别增长7.5%和8.7%，增幅比1-8月继续回落4.4和5个百分点。

图4：2020年以来月度汽车销量及同比变化情况 数据来源：中国汽车工业协会

四、结论

回顾10月份，国内轴承钢市场价格涨跌互现，个别高端材料小幅上调，大部分材料呈现回落的态势。鉴于GCr15价格与45#碳结钢价差在加大，中天、南钢等钢厂达到了650-850元/吨，使得终端用户采购较为谨慎。目前汽车轴承、风电轴承、冶金等下游行业的表现并不能令人满意，整体需求仍然受到一定制约。近阶段各轴承钢生产企业尚未完全复产，但后市供大于求的矛盾逐步显现，短期商家出货压力较大，而钢管厂、锻造厂回款压力也明显。预计11月份国内轴承钢市场价格将面临继续调整，震荡偏弱的可能性较大。

免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。