Mysteel月报：9月轴承钢市场或小幅探涨

概述：1-7月份国内轴承钢粗钢产量同比上升35.80%，轴承钢材产量同比上升28.43%。回顾8月份轴承钢市场，下游需求及资金流转支撑不足，轴承钢市场价格呈现震荡偏弱的运行态势，截止到目前国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为6536元/吨。随着高温季节的远离，在钢材需求有望环比回升，而供给端会有减量的背景下，预计9月轴承钢市场价格或小幅探涨。

一、国内轴承钢产量情况

(一）2021年1-7月轴承钢产量：粗钢、钢材同比双双上升

根据特钢协统计数据显示，2021年1-7月我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为282.26万吨，与去年同期相比上升35.80%；2021年1-7月我国主要优特钢企业轴承钢材产量为241.14万吨，与去年同期相比上升28.43%，详见图1。

图1：2020年至今全国轴承钢粗钢、钢材产量变化情况 数据来源：特钢协、钢联数据

（二）2021年1-7月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比增加

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、中天和本钢，占到总产量的58%。2021年1-7月轴承钢整体产量在增加，北满、沙钢、邢钢、南钢、济源、西宁、中特、巨能、莱钢等钢厂产量较去年同期相比均有增加，仅建龙、石钢、本钢、中天等钢厂产量略有减少。

图2：2021年1-7月主要企业轴承钢产量占总产量比重 数据来源：特钢协、钢联数据

二、国内轴承钢市场表现

8月份国内轴承钢市场价格窄幅调整，基本面表现不佳，行业利润水平有所回落。近阶段市场在淡季氛围下，商家信心明显不足，7-8月轴承钢需求一直处于抑制状态。“金九银十”传统季节性约束因素减少的情况下需求或小幅回升，但当前下游需求仍低于2019及2020年同期水平，尤其是以汽车行业为代表的制造业不景气。另据悉，8月中天、冶钢、本钢、巨能等钢厂均有检修计划，后期供应压力或将有所缓解。随着传统消费旺季的逐步到来，有望小幅去库存，预计9月份轴承钢市场价格或小幅探涨。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

（一）原料价格：

8月份铁矿石价格在基本面的驱动下持续下跌，月底Mysteel62%澳粉指数为151.55美元/干吨。随着限产得进一步深入，九月铁矿石供需差有望继续扩大，矿价偏弱运行；国内废钢价格以稳中偏强为主，月末均价在3325元/吨。在淡季出货不畅的背景下，价格反弹力度或有限，对于废钢的价格支撑或也将有限，预计短期废钢市场以窄幅调整为主；高碳铬铁市场承压运行，供需矛盾继续弱化，月末价格在10122元/吨。虽供需矛盾有所缓和，但生产尚未未完全恢复，需求亦未出现明显减弱，现货资源匮乏库存紧张局面持续，预计后期价格弱稳运行。

图3：2021年以来部分原材料价格变化情况 数据来源：钢联数据

（二）下游行业

据中国汽车工业协会统计分析，2021年7月，汽车产销分别完成186.3万辆和186.4万辆，同比分别下降15.5%和11.9%。1-7月，汽车产销分别完成1444万辆和1475.6万辆，同比分别增长17.2%和19.3%。受车用芯片供应短缺、全面实施国六排放标准（商用车）等不利因素影响，我国汽车产销呈现同比下降，但新能源汽车销量依旧保持高速增长，前7个月市场渗透率达到10%。

图4：2020年以来月度汽车销量及同比变化情况 数据来源：中国汽车工业协会

四、结论

回顾8月份轴承钢市场，市场价格呈现震荡偏弱的运行态势，整体表现较前期并没有很好的改善。与其他主流品种相比，近阶段轴承钢的波动幅度较平缓些，全国各地高温、多雨的天气依旧抑制着需求释放，市场信心明显不足。

目前钢厂库存转移至社会库存已有体现，主流市场轴承钢库存呈现攀升态势，部分轴承钢管厂库存压力凸显。但鉴于GCr15价格与45#碳结钢价差略有所收窄，大部分钢厂价差在400-650元/吨，后期价格下调的可能性较小。尽管目前市场成交情况仍不理想，但9月一直以来为钢市需求旺季，成交好转仍存可能，叠加后期供给端会有小幅减量，预计9月份轴承钢市场价格或小幅探涨。

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