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Mysteel:八月钢坯价格高位震荡

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概述七月全国钢坯市场趋强调整,截止7月31日唐山地区钢坯出厂价报5220元/吨,月比上调310元/吨,较去年同期高1610元/吨。江阴地区(进口资源)报5300元/吨,月比上调550元/吨。本月内从基本面来看,表观数据相对乐观,由于本月部分成品利润不高,同时唐山市场因减排比例调整为30%,使得一些钢坯厂投放增加,加上国内部分省份陆续出台粗钢压减政策,带动期货盘面偏强运行,整体来看七月坯价呈现上行态势。那么八月钢坯市场后期走势如何,我们从以下基本面进行分析。

一、7月国际钢市涨跌互现

据最近一周(7月16日-7月23日)我的钢铁网国际钢价指数显示,全球钢价指数为319.4,周环比上升0.22%,月环比上升2.2%。其中扁平材指数323.5,周环比下降0.02%,月环比上升1.95%;长材指数为336.4,周环比上升0.6%,月环比上升2.6%;欧洲指数294.1,周环比下降0.52%,月环比下降1.13%;亚洲指数为303.9,周环比上升0.43%,月环比上升2.87%。

图1:中国方坯与独联体方坯出口价格对比数据来源:Mysteel我的钢铁网

二、2021年7月份全球粗钢产量小幅增加

2021年7月份,全球64个纳入国际钢铁协会统计的国家粗钢总产量约为1.68亿吨,同比增加11.63%;2021年7月份中国大陆粗钢产量为9387.5万吨,较去年同期增加2.5%。中国产量占全球产量的52.38%。

图2:中国粗钢月产量对比图数据来源:Mysteel我的钢铁网

三、2021年7月份国内主要市场回顾

唐山市场:7月份钢坯价格趋强调整,简要说明原因:一、供需方面:目前钢坯供需结构数据处于乐观局面,供应尚有增量,而下游轧钢需求受利润、价格接受度带来的成交压力等影响对坯需求难显释放,对于本地高价资源接受能力有限,采购多集中在低价外地及进口资源。另外外地资源对唐山市场的投放较前期有所减量。二、库存方面:部分进口钢坯资源流入,唐山地区下游轧钢企业生产周期较短,加之目前利润处于低位,对钢坯需求有限,钢坯贸易套保操作较多,因此多数资源流入仓储,库存持续呈现累库局面。三、下游方面:目前下游利润较低,对低价资源的接受度较高,月内整体呈现直发弱于现货,接货不集中,对钢坯采购有限,故钢厂多维持按量按需生产。四、情绪方面:目前现货弱的局面有所转变,如若需求有所好转,钢坯的品种跟随性会随之增强;本月受期货盘面持续强势带动,情绪相对较高,现货市场的活跃度紧随情绪变化,坯价呈现上行态势。

华东市场:华东市场:供应方面,江苏本地钢厂7月份接单不佳,大部分交货期维持在20天左右,受公共卫生事件影响华东大部分港口针对个别国家钢坯资源靠港时间限制21天左右,导致进口资源受限;需求方面,由于华东地区螺纹钢价格维持低位,坯材价差不断缩减,除个别生产型钢企业利润略有回升,但整体市场交投方面多谨慎采购为主;从贸易商来看,一方面手内现货资源不多,多为远期期货;二是低价惜售情绪仍显,大部分钢坯交易集中在贸易商之间做套保为主,月底部分贸易商正套获利离场,因此短期内华东钢坯市场供需两弱的局面将有所缓解,价格或随盘面而震荡调整。

图3:唐山与江苏钢坯价格走势对比数据来源:Mysteel我的钢铁网

Mysteel调研247家钢厂高炉开工率74.35%,环比上周下降1.30%,同比去年下降16.80%;高炉炼铁产能利用率86.83%,环比下降1.21%,同比下降7.67%;钢厂盈利率86.15%,环比增加1.73%,同比下降8.23%;日均铁水产量231.13万吨,环比下降3.22万吨,同比下降20.42万吨。

Mysteel调研163家钢厂高炉开工率57.04%,环比下降0.55%,产能利用率69.15%,环比增加0.08%,剔除淘汰产能的利用率为75.28%,较去年同期下降11.25%,钢厂盈利率77.91%,环比增加3.07%

(二)唐山地区情况

截止7月29日唐山地区126座高炉中有62座检修(不含长期停产),检修高炉容积合计50294m³;周影响产量约103.05万吨,产能利用率64.27%,较上周下降0.91%,较上月同期上升20.12%,较去年同期下降22.16%。

本周调研周期内,唐山地区个别钢厂高炉进行检修,开工率及产能利用率略有下降,据我网调研了解,唐山大部分钢企均按照本年度高炉限产比例严格执行,个别A类企业近期进行了高炉检修,导致产能利用率下降,整体看,唐山高炉产能利用率维持低位运行。

图4:唐山地区高炉产能利用率走势图数据来源:Mysteel我的钢铁网

(三)库存方面

截止7月29日,本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存67.57万吨,周比上升8.32万吨,调研周期内港口资源陆续疏港,下游轧钢厂企业继续执行停产,对坯采购积极性不高。调坯企业厂内钢坯库存续降,下游轧钢厂家出货并未出现明显好转,整体采坯积极性偏低,继续优先低价资源,多维持生产即可。短期内采坯节奏或将继续保持谨慎按需。

图5:唐山地区主要仓库及港口钢坯库存走势图数据来源:Mysteel我的钢铁网

四、原料市场

铁矿石方面:七月铁矿石价格在限产的预期和现实的加持下,铁矿石供需差止负转正,价格震荡下行。展望八月,铁矿石供应仍有一定的增量空间。其中澳洲大型矿山以及巴西中小型矿山预计会是增量的主力;随着海外铁矿石需求疲软,这部分增量将主要来到中国,中国铁矿石到港量将保持同样增幅。国内矿山方面,近期国内矿山已经在陆续复产的过程当中,下月国内将贡献小部分高品质铁矿石增量。需求方面,在高钢价、高需求的刺激下,海外钢厂生产积极性将维持高位,近期海外疫情有反弹迹象,但再一次引发全球失控以至于重新走向全面封闭的可能性较小,预计海外需求维稳或小幅增加;国内各地钢铁去产能“回头看”检查频繁,各省陆续出台压减粗钢产量政策,预计8月会有更多的政策出台,铁水产量即使增加有上行有限,因此整体铁矿石需求偏弱;品种方面,钢厂品种偏好集中的现象持续改善,叠加部分钢厂出售长协资源,港口上主流中高品澳粉尤其是PB粉资源供给逐渐转向宽松,结构性矛盾有所缓解。整体来看,八月铁矿石将延续供应相对宽松的格局,在港口资源供给充裕,结构矛盾好转的的环境下,铁矿结构有下行动力,但钢厂利润持续增加,使得原料价格下跌空间有限,因此预计8月铁矿价格震荡偏弱运行。

焦炭方面:7月焦炭市场先抑后稳,月初焦炭价格下调120元/吨,部分焦企由于六月底超涨120元/吨,因此较其他企业多下调一轮120元/吨,进入下旬后,随山西焦化限产增多、吕梁孝义焦企核查手续等因素,焦炭供应再次缩减,市场情绪再次转好,叠加焦煤价格快速上涨、焦企几无利润,月底山西部分焦企率先提涨120元/吨,且陆续已有钢厂开始接受,同时焦炭盘面价格回升,贸易商采购积极性也有提升,港口集港量较前期也有回升。展望8月焦炭市场,成本高位、利润低位、焦企限产持续等因素推动下,预计上旬焦炭大概率继续上涨,且有望突破前高,8月重点关注点仍在政策变动。进入8月后,短期山西限产影响仍在,情绪好转下,贸易商、钢厂采购意向良好,焦炭大概率仍将延续上涨势头,但综合各因素来看,尚不具备大涨可能性,暂谨慎看涨2-3轮左右。8月风险点小编认为有三点值得重点关注,1.山西限产结束时间及手续完善后复产时间;2.尤为重要的需求端,在近期热议的控粗钢产量下,钢厂仍有限产风险。综上所述,8月焦炭现货市场或继续上涨,中下旬有转稳可能。

图6:唐山原料及钢坯价格走势对比图数据来源:Mysteel我的钢铁网

  • 总结

七月钢坯价格趋强调整,整体呈现上行态势。本月基本面来看:供需结构继续保持乐观局面,库存随着基差的调整降库趋势明显;目前虽受成交淡季影响,但下游调坯厂随着价格的调整,成交逐渐好转,需求环境有所改善,生产积极性尚有提升空间;另本地大部分钢厂实施限产30%,全国各地减产、检修等情况,对短期市场及价格仍有支撑。钢坯属性目前处于期现主流,未来更多的还是要关注政策以及螺纹钢等品种的变化,短期内钢坯市场降呈现涨后回落的局面,八月份钢坯价格大概率趋高震荡。


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品种 日期 指数 周环比
综合指数 03-28 137.43 -0.85
长材指数 03-28 152.63 -0.9
扁平材指数 03-28 122.9 -0.79
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 03-22 58.83 +42.59
热卷情绪 03-22 46.83 +11.07
冷卷情绪 03-22 44.38 +15.48
数据来源:钢联数据免费下载

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