Mysteel：8月轴承钢市场或震荡调整

概述：1-6月份国内轴承钢粗钢产量同比上升35.32%，轴承钢材产量同比上升28.93%。回顾7月份轴承钢市场，在宏观面有望好转及下半年限产预期的影响下，市场价格呈现震荡上行的态势。截止到目前，国内轴承圆钢50mm(连铸)均价为6536元/吨，较6月底上涨66元/吨，月环比涨幅1.02%。目前仍处于传统销售淡季，轴承钢需求势必会受到一定影响，再加上多地公共卫生事件影响的扩大，机械制造行业表现依旧欠佳，预计8月份轴承钢市场价格不存在持续上行的动力，或将震荡调整运行。

一、国内轴承钢产量情况

(一）2021年1-6月轴承钢产量：粗钢、钢材同比双双上升

根据特钢协统计数据显示，2021年1-6月我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为241.91万吨，与去年同期相比上升35.32%；2021年1-6月我国主要优特钢企业轴承钢材产量为205.99万吨，与去年同期相比上升28.93%，详见图1。

图1：2020年至今全国轴承钢粗钢、钢材产量变化情况

（二）2021年1-6月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比增加

从图2可以看出，目前轴承钢产量较大的生产企业分别是：中信特钢（兴澄特钢、大冶特钢、青岛钢铁）、中天和本钢，占到总产量的59%。2021年1-6月轴承钢整体产量在增加，北满、沙钢、邢钢、南钢、济源、西宁、中特、巨能等钢厂产量较去年同期相比均有增加，仅石钢、建龙、本钢、中天等钢厂产量略有减少。

图2：2021年1-6月主要企业轴承钢产量占总产量比重

二、国内轴承钢市场表现

7月份国内轴承钢市场呈现震荡上行的态势，市场信心逐步增强。据悉，后期南钢、济源、巨能等部分钢厂有检修计划，供应压力或将有所缓解。但近阶段轴承钢管厂、锻造厂需求下滑明显，终端用户采购较为谨慎，市场观望情绪较为浓厚。短期高温天气延续，再加上近期多地公共卫生事件反扑，需求环节对价格起到的支撑效应比较有限，钢价继续上涨的动力不复存，预计8月份国内轴承钢市场价格或将震荡调整。

表1：目前轴承钢钢厂出厂承兑价

三、相关市场信息

（一）原料价格：

七月份铁矿石价格价格震荡下行，供需差止负转正，月底Mysteel62%澳粉指数为180.2美元/干吨。八月铁矿石将延续供应相对宽松的格局，在港口资源供给充裕，结构矛盾好转的的环境下，铁矿结构有下行动力，但钢厂利润持续增加，使得原料价格下跌空间有限，因此预计8月铁矿价格震荡偏弱运行；国内废钢价格涨后有所回落，月末均价在3296元/吨。在限产及限电的影响延续下，废钢整体需求明显下降，短时间内废钢价格将跟随成材走跌。但由于高温天气仍在延续，废钢市场仍处于供需两弱的情况，且9月份钢材需求或将逐步释放，同时限产及限电政策支撑钢材价格，市场对后市有较好的预期，对废钢价格也有一定支撑，废钢价格将有跌后回升的可能；高碳铬铁市场价格大幅上涨，月末价格在11011元/吨。目前全国主产区均已进入限电状态，铬系市场供应问题愈发突出，虽然铬铁出口关税的大幅提高，能有效抑制铬铁出口量，但这部分数量相对有限，无法影响整体供需。

图3：2021年以来部分原材料价格变化情况

（二）下游行业

据中国汽车工业协会统计分析，2021年6月，汽车产销分别完成194.3万辆和201.5万辆，环比分别下降4.8%和5.3%，同比分别下降16.5%和12.4%。6月，汽车产销量继5月份后，继续呈现明显回落，其中乘用车主要受芯片供给不足影响，商用车与排放标准切换有关。1-6月，汽车产销双双超过1200万辆，同比增速超过20%，总体保持较快增长势头。

图4：2020年以来月度汽车销量及同比变化情况

四、结论

7月份轴承钢市场价格震荡上行，市场信心有所增强。随着限产消息不断发酵，及多地限电政策频出，轴承钢供给亦有所收缩。目前GCr15价格与45#碳结钢价差尚处于正常水平，大部分钢厂价差在500-700元/吨，给予市场一定支撑。然而近阶段汽车轴承、工程机械轴承、冶金轴承等下游行业的表现均不能令人满意，锻造厂订单情况稍好些，钢管厂订单量下降明显，终端用户采购较为谨慎。

受公共卫生事件影响的扩大以及高温雨水天气，制造业下游需求短期难以恢复，预计8月份轴承钢市场价格或将震荡调整运行。

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