Mysteel：中厚板2021上半年市场回顾及下半年展望

概述：2021年中厚板价格呈现冲高回落的走势，截止6月30日，全国中厚板均价较年初涨768元/吨。供应方面，今年上半年中厚板新增产能依旧不多，不过有部分长期停产的产能被激活，因此，钢厂产量高于往年。需求方面，今年1-4月相关下游行业表现十分亮眼，不过5月以后，需求明显萎缩。下半年停限产消息频出，后期产量继续增加可能性不大。需求方面，7-8月由于高温多雨影响，市场需求难言好转，不过随着现货价格逐渐回归正常水平，9月份以后下游需求或将缓慢释放。综合来看，预计2021年下半年均价较上半年小幅下移，价格的高点与低点或低于上半年。

一、2021上半年市场回顾

（一）、2021上半年价格走势回顾

1、国内价格走势

2021年全国中厚板均价呈现冲高回落的走势，上半年均价大幅上移，且价格的高点与低点均明显高于前两年。截止6月底，上半年全国中厚板均价达到5230.23元/吨的高水平，峰值为5月中旬的6625元/吨，谷值为1月下旬的4498元/吨，振幅为2127元/吨。2021年春节受就地过年政策影响，节后需求恢复较快，价格温和上扬，3月份以后，北方地区限产强度高于预期，中厚板价格继续大幅拉涨，5月开始，相关部门加强监管，钢材价格逐渐回归正常水平。

（二）、2021上半年基本面情况回顾

1、供应情况

从本网长期跟踪的周度数据来看，2021年上半年钢厂周度产能利用率均值为84.62%，2020年同期均值为76.54%，增幅8.08%。2021年上半年中厚板产能利用率屡创新高，主要原因在于：1，盈利情况不错，钢厂生产积极性高；2，北方限产对于中厚板品种影响较小；3，钢厂接单情况较好，因此，上半年产能利用率明显高于往年。

2、需求情况

根据中国工程机械工业协会行业统计数据，5月销售各类挖掘机27220台，同比下降14.3%；其中国内22070台，同比下降25.2%；出口5150台，同比增长132%。1-5月，共销售挖掘机200733台，同比增长37.7%；其中国内176735台，同比增长31.7%；出口23998台，同比增长106%。1-3月挖掘机销量高增速的主要原因是受货币政策影响，海内外需求共振支撑挖掘机需求大增。但是4-5月挖掘机内销量出现回落，主要原因是钢价的大幅上涨，传导至挖掘机销售价格上调，进而影响下游采购激情。

2021年1-4月，全国造船完工量1281万载重吨，同比增长16.6%，其中海船为331万修正总吨；新承接船舶订单量2787万载重吨，同比增长182.1%，其中海船为1056万修正总吨。截至4月底，手持船舶订单量8419万载重吨，同比增长4.5%，比2020年底手持订单量增长18.4%，其中海船为3170万修正总吨，出口船舶占总量的88.9%。

3、库存情况

从本网长期跟踪的周度数据来看，2021年上半年钢厂库存的均值为84.81万吨，而2020年同期均值为93.44万吨，降幅9.24%。在今年产量提升的前提下，由于节后需求恢复较快，因此，上半年资源主要产出地的钢厂库存变化趋势呈现出明显的加速流转，尽早锁定利润的操作迹象。

从社会库存环节的变化情况来看，2021年整体也发生了对应新的变化。从本网长期跟踪的社会库存数据来看，2021年上半年中厚板社会库存均值为122.3万吨，2020年同期均值为117.24万吨，年同比增4.32%。2021年市场蓄水池作用放大，主要原因是今年钢厂产量小幅增加，库存端转移速度加快。另外，今年5月份以后需求明显萎缩，市场被动累库。

4、成本利润情况

从Mysteel跟踪的中厚板生产企业利润情况来看，截止至6月29日，长流程钢厂含税成本5655元/吨，环比下降-34元/吨；利润为-234元/吨，环比下降-115元/吨；调坯企业含税成本为5657元/吨，环比上升3元/吨；利润为-54元/吨，环比下降-5元/吨。今年5月中旬以前，由于中厚板现货价格大幅拉涨，盈利情况尚可。不过后期随着相关部门加强监管，且需求萎缩，导致现货价格大幅下挫，而钢厂生产成本持续维持高位，因此，部分钢厂开始出现亏损。

二、2021下半年市场展望

1、供应情况：2021年下半年，国家仍将加强监督检查，巩固去产能的成果，所以，近期市场停限产消息频出，后期中厚板产量继续增加可能性不大，下半年产量或低于上半年。

2、需求情况：工程机械销量下半年表现或将不如上半年，不过周期性繁荣还未结束，2021年全年将继续实现正增长；造船业随着海外需求的恢复，新承接船舶订单量或将继续小幅增加，增幅逐渐收窄；受政策引导，未来钢结构住宅仍有提升空间，下半年钢结构行业或将稳步增长。

3、库存情况：7-8月，受高温多雨影响，需求疲软，整体成交情况不佳，厂库与社库的增库预期还会继续保持，市场压力仍存。随着9-10月传统需求旺季的到来，厂库与社库或将小幅减少。

4、成本利润情况：随着近期钢厂开始亏损，后期压力或将逆向传导至原料端。另悉，随着海外铁矿石发运量小幅增加，后期原料价格或将小幅松动，钢厂盈利空间或缓慢扩张。

结合以上情况，综合预计，2021年下半年均价较上半年小幅下移，价格的高点与低点或低于上半年。

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