概述：六月全国钢坯市场冲高回落，截止6月30日唐山地区钢坯出厂价报4910元/吨，月比下调90元/吨，较去年同期高1610元/吨。江阴地区（进口资源）报4850元/吨，月比下调70元/吨。月初钢坯价格经过五月底进一步深跌后，钢坯利润大幅回落，在此局面下钢厂挺价情绪凸显，整体呈现窄幅震荡调整走势。本月内从基本面来看，表观数据相对乐观，但由于六月下旬因受到环保限产、成本、下游成交以及产销利润等压力，整个钢坯市场承压运行。那么七月钢坯市场后期走势如何，我们从以下基本面进行分析。
一、6月国际钢市涨跌互现
据最近一周（6月18日-6月25日）我的钢铁网国际钢价指数显示，全球钢价指数为312.3，周环比下降0.08%，月环比上升2.5%。其中扁平材指数317.1，周环比下降0.15%，月环比上升3.1%；长材指数为327.6，周环比上升0.02%，月环比上升1.54%；欧洲指数299.2，周环比上升0.34%，月环比上升9.19%；亚洲指数为292.1，周环比下降1.89%，月环比下降5.57%。
二、2021年6月份全球粗钢产量小幅增加
2021年6月份，全球64个纳入国际钢铁协会统计的国家粗钢总产量约为1.74亿吨，同比增加16.51%；2021年6月份中国大陆粗钢产量为9945.4万吨，较去年同期增加7.79%。中国产量占全球产量的57.03%。
图2：中国粗钢逐月产量对比图
数据来源：Mysteel我的钢铁网
三、2021年6月份国内主要市场回顾
唐山市场：6月份钢坯价格冲高回落，整体呈现出一个窄幅震荡趋弱的走势，简要说明原因：一、目前全流程钢厂受制于成本压力，钢坯利润正在接近成本线，钢厂挺价的情绪在增强，而从下游轧钢厂的利润角度而言，持续受坯料积压，普遍维持在盈亏平衡线，且部分品种表观利润已经出现倒挂现象，主动减停产预期相对明显。钢坯价格上下两难，上游存在成本的压力，但是对应的下游的成交以及产销利润压力也在逆向传导。二、唐山地区在大气污染管控，轧钢厂存在限产的情况，钢坯表观供需差进一步扩大，下游轧钢由于环保以及利润等因素停产，下游需求将大幅减量。临近七月，唐山地区环保限产比例调整在即，部分钢厂已经把复产计划提上日程，现在钢厂端限于成本压力以及利润水平，加之配合政治活动，陆续闷炉执行限产计划，钢材需求延续疲弱态势，钢市供需两弱格局逐渐显现。三、钢坯受制于高库存的压力，库存去库无力，钢坯现货流动性持续弱势，远期报价活跃，更多集中在贸易环节交单；随着本地市场偏弱，全国调坯轧材（唐山+外省市）采坯积极性明显下降，外地钢坯资源价格承压，优惠幅度加大，并再次与唐山对接，后期外地坯流入成常态，需求淡季逐渐显现。
华东市场：供应方面，江苏本地钢厂外卖资源5月份保持低位，其他省份个别钢厂月底陆续流入江苏市场，但本地市场进口资源仍占主导地位，然而整体现货资源库存较低，钢坯市场供应量紧俏。后期进口资源到岗情况并不乐观，需求方面，由于华东地区螺纹钢价格一直处于低位，价格倒挂局面仍存，且近期个别轧制型钢的企业利润略有回升，但市场交易方面多谨慎按需采购为主。从贸易商来看，一方面手内现货资源不多，多为远期期货;二是报价坚挺下游接受度减弱，贸易双方买卖僵持，多为贸易商内部消化，因此华东钢坯价格受到压制，整体来看，短期内，华东钢坯价格将会继续保持供需两弱的局面，价格或随盘面窄幅调整。
图3：唐山与江苏钢坯价格走势对比
数据来源：Mysteel我的钢铁网
- 高炉总体状况
Mysteel调研247家钢厂高炉开工率57.94%，环比上周下降21.74%，同比去年下降33.07%；高炉炼铁产能利用率81.01%，环比下降10.16%，同比下降12.35%；钢厂盈利率71.43%，环比下降3.03%，同比下降22.08%；日均铁水产量215.63万吨，环比下降27.05万吨，同比下降32.86万吨。
Mysteel调研163家钢厂高炉开工率41.99%，环比下降18.92%，产能利用率51.01%，环比下降21.69%，剔除淘汰产能的利用率为55.53%，较去年同期下降30.48%，钢厂盈利率66.87%，环比持平。
（二）唐山地区情况
截止7月1日唐山地区126座高炉中有121座检修（不含长期停产），检修高炉容积合计130220m³；周影响产量约161.06万吨，产能利用率44.15%，较上周下降17.48%，较上月同期下降19.05%，较去年同期下降43.67%。
为了确保北京重大活动期间空气质量，唐山地区按照相关部门部要求：6月24日至6月29月日零时执行二级响应。6月29日零时至7月1日18时参照红色预警执行。据我网调研了解，6月28日-7月2日唐山地区除去完成超低排放钢企外，全部集中焖炉检修，其他钢企独立自主减排，受此影响，本周唐山高炉产能利用率下降明显。下周预计产能利用率恢复到60%的水平。
图4:唐山地区高炉产能利用率走势图
数据来源：Mysteel我的钢铁网
（三）库存方面
截止7月1日，本周唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存43.43万吨，周比上升5.04万吨，调研周期内港口资源少量到港，且疏港受限。本地现货流通主要集中在远期交单，下游采坯情绪弱。55家样本调坯轧钢企业平均日消耗钢坯量约2.12万吨，较上周减少4.01万吨。调研周期内唐山地区调坯轧钢厂执行环保限产，对坯需求大幅减量，另长流程钢厂高炉亦焖炉，周内钢坯市场供需两弱。另据本网调研了解，7月2日唐山地区调坯轧钢厂将陆续复产，因此预计下周钢坯需求将快速恢复。
图5：唐山地区主要仓库及港口钢坯库存走势图
数据来源：Mysteel我的钢铁网
四、原料市场
铁矿石方面：六月份铁矿石价格冲高后企稳，高点一度达221美元/吨，月末维持在219美元/吨，月均值进一步上涨。节奏上，上旬由于力拓检修及国内矿山突发事故等原因，铁矿石供应不及预期港口库存加速去库，价格一路上涨。中旬后钢厂限产加严，减产预期下铁矿石价格震荡走弱。展望七月，供应方面来看，澳大利亚和巴西的泊位大检修减少，发运逐渐好转，高矿价也将刺激全球铁矿石生产和出口积极性；根据船期来推算，七月到港将逐渐增加；国产矿方面，7月随着建党100周年结束，矿企有望加速复产，供应端持续改善。需求方面，全球除中国外钢厂生产积极性维持高位，随着疫苗的接种，海外疫情渐渐好转，铁矿石需求将缓慢增加；国内随着因建党100周年而限产的部分高炉的恢复和新增产能的投产，预计产量将有所增加。整体来看，七月铁矿石供应较六月宽松，虽然供需偏紧未变对矿价有支撑，但是一方面钢厂利润偏低部分钢厂出现亏损抑制铁矿石需求，驱动原料价格下行；另一方面低利润下钢厂对低品矿和非主流矿使用增加，港口资源结构往健康方向发展。因此预计七月铁矿石价格偏弱运行，但在基本面支撑下下行空间有限。需要关注各地限产政策动态和钢厂利润变化。
焦炭方面：6月份焦炭市场总体平稳运行，月初焦炭价格结束上涨趋势下跌一轮，而后焦炭价格平稳运行，焦钢企业彼此达成默契，焦炭价格平稳运行了三周，而到了下旬，焦企对焦炭进行首轮提涨，部分钢厂接受，而其他钢厂普遍抵抗情绪比较强。展望7月焦炭市场，焦炭价格处于高位，焦炭库存处于低位，同时山东焦化行业“以钢定焦、以煤定产”政策可能落地，但需求端各地对全年粗钢产量压缩是否执行到位也存在不确定性，在钢厂利润低位水平下，焦炭价格有下跌风险，但下跌幅度比较有限。
图6：唐山原料及钢坯价格走势对比图
数据来源：Mysteel我的钢铁网
- 总结
回顾六月钢坯市场，价格先扬后抑，呈现窄幅震荡趋弱走势。下游调坯轧钢企业6月初复产，对坯需求将快速恢复，在低供应局面下，降库趋势相对明显；受制于高库存成本的压力，厂家涨价情绪持续存在，月初坯价小幅上行波动。到了中下旬，下游轧钢厂家面临产销利润倒挂，且成交的压力持续存在，主动减停产预期相对明显。月底受到多重环保因素制约，全流程钢厂复产计划延后且新增停产，下游轧钢由于环保以及利润等主/被动因素停产，下游需求将大幅减量。截至目前，钢坯上下游7月2日起将陆续复产，但月底处于集中交单期，轧钢厂采坯积极性或难有明显改变，并且外地资源短期将陆续送抵唐山，具备一定价格优势。下半年全流程钢厂限产比例调整，短期钢坯外销量水平会有小幅提升，在需求淡季以及下游谨慎采坯情绪综合作用下，供应的增加或一定程度上转化为价格压力。远期交单月底相对集中，但贸易环节套利情况并不理想，短期库存或难出现明显去化，有待盘面给出去库机会。钢坯自身受成本拖底，但下游成品材的成交压力存在并且将持续受坯料挤压利润。从当前基本面及调研预期来看，预计七月份钢坯价格或将保持窄幅调整，不排除向下调整的可能。
资讯编辑：张铃 021-26096725 资讯监督：王美 021-26093608 资讯投诉：陈杰 021-26093100免责声明：Mysteel发布的原创及转载内容，仅供客户参考，不作为决策建议。原创内容版权归Mysteel所有，转载需取得Mysteel书面授权，且Mysteel保留对任何侵权行为和有悖原创内容原意的引用行为进行追究的权利。转载内容来源于网络，目的在于传递更多信息，方便学习与交流，并不代表Mysteel赞同其观点及对其真实性、完整性负责。申请授权及投诉，请联系Mysteel（021-26093397）处理。
