回顾上半年,海南省建筑钢材价格经历了大涨大跌行情,上涨过程中价格高点创近十年新高,因涨势猛涨幅大,下游工程普遍预算超支,放缓采购节奏,风险逐步累积。5月中旬随着调控政策陆续出台价格急转直下,市场逐步回归理性。在这个过程中,海南建筑钢材价格洼地的现象缓解,华南区域内价差逐步恢复,但与华北、东北、华东相比依然没有价差优势。那么下半年建筑钢材走势又将如何?笔者从基本面几个方向对海南省建筑钢材走势回顾与展望如下:
一、上半年价格呈倒V型走势 均价明显上移
图一:年月海南省建筑走势图 数据来源:钢联数据
2021年1-6月海南省建筑钢材价格呈现“倒V”型走势,螺纹钢均价5187元/吨,较2020年度均价上涨1112元/吨,涨幅21%。分月份来看,1月份价格小幅回落190元/吨(4920/4730),2月份价格小幅上涨190元/吨(4730/4920),3月份价格涨幅260元/吨(4920/5100),4月份价格涨幅400元/吨(5100/5500),5月份价格冲高至6520元/吨后回落至5270元/吨,6月份价格小幅回落70元/吨(5270/5200)。
二、华南区域内价差恢复 北材依然倒挂
海南省资源百分百净流入,上半年华南区域内价差逐步恢复,但与华北、东北、华东相比依然没有价差优势,到货成本倒挂,具体情况如下:
广东方面,1-6月份海口-广州市场价差均值为119元/吨,6月底两地价差为250元/吨;
广西方面,1-6月份海口-南宁市场价差均值为100元/吨,6月底两地价差为270元/吨;
福建方面,1-6月份海口-福州市场价差均值为44元/吨,6月底两地价差为-60元/吨;
华东方面,1-6月份海口-上海市场价差均值为139元/吨,6月底两地价差为80元/吨;
华北方面,1-6月份海口-天津市场价差均值为70元/吨,6月底两地价差为50元/吨;
东北方面,1-6月份海口-沈阳市场价差均值87元/吨,6月底两地价差为80元/吨。
结合运费情况可以看出,目前两广价格偏低,资源投放海南仍有利润空间,福建资源近阶段投放明显倒挂,华东、华北、东北资源投放海南也处于亏运费的状态,夏季北材难以持续发货。
三、库存高点低于去年 去库存状态良好
图二:海口市建筑钢材库存走势图数据来源:钢联数据
2021上半年海南建筑钢材库存总量走势与全国库存走势基本一致。从库存高点来看,2021年海口建筑钢材库存高点为43.4万吨(春节后第三周),低于去年高点54万吨的水平。截至6月24日,市场库存为18.2万吨,处于正常偏低水平,基本没有压力。目前华北、华东、东北资源到货成本依然倒挂,三季度发货计划也相对有限。从资源投放来看,2021年上半年周边广西、广东、福建区域资源投放比例在80%,同比上升3.7%,华南本区域内资源投放量增加。
四、海南省重点项目建设投资加大
图三:2021年海南省重点项目投资
图四:2021年海南省重点预备项目投资
2021年安排省重点项目129个,总计划投资3810亿元,相比去年增加38亿元;年度重点预备项目50个,投资计划3595亿元,相比去年增加2947亿元。2021-2023年,每年基础设施投资增速3%左右,进一步提高全省基础设施投资水平,填平全省基础设施发展差距。
五、总结
回顾上半年,海南建材价格大涨大跌呈倒V型走势,均价上涨1112元/吨;华南区域内价差恢复,华东、华北、东北资源价差依然倒挂,短期资源投放明显减少;市场去库存化情况良好,目前库存正常偏低,压力不大。
展望下半年,一方面海南省重点项目建设投资加大对需求有一定的支撑;另一方面,本年度压缩粗钢产量的任务或将在下半年逐步展开,供应减少或对价格形成有力支撑。总体来看,下半年整体行情仍有上涨机会,不过当下市场仍处于消费淡季,短期震荡调整概率较大。
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