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一周概览：
宏观要闻：中国已经完成RCEP协定的核准，前2月工业企业利润大增1.79倍；国务院常务会议部署实施提高制造业企业研发费用加计扣除比例等政策；美国上周初请失业金人数降至一年低位。
数据跟踪：资金面上，当周央行公开市场完全对冲到期量。行业数据方面，Mysteel调研的247家高炉开工率跌至79.56%，全国110家洗煤厂开工率窄幅下跌；当周螺纹钢价格涨破4800元/吨、平水铜价格下跌近千元，动力煤价格涨破700元/吨，水泥、混凝土价格保持稳定；当周乘用车日均零售4.6万辆，波罗的海BDI指数下跌4.52%。
金融市场：本周主要商品期货均下跌，白银跌超4%；全球股市总体以涨为主；美元指数92.72，上涨0.85%。
一、宏观要闻
（一）热点聚焦
◎3月25日，国务院发布关于落实《政府工作报告》重点工作分工的意见：把服务实体经济放到更加突出的位置，处理好恢复经济与防范风险的关系；货币供应量和社会融资规模增速与名义经济增速基本匹配，保持流动性合理充裕，保持宏观杠杆率基本稳定；保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定；加快建设全国用能权、碳排放权交易市场。
◎国家发展改革委等13部门发布关于加快推动制造服务业高质量发展的意见，提出利用5G、大数据等新一代信息技术，大力发展智能制造；推动提高钢铁、石化、化工、有色、建材、纺织、造纸、皮革等行业绿色化水平；积极打造家电销售和废旧家电回收处理产业链，促进家电更新消费；支持符合条件的制造服务业企业到主板、创业板及境外资本市场上市融资；研究绘制基于国内国际产业循环的制造业重点行业供应链全景图。
◎国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，部署实施提高制造业企业研发费用加计扣除比例等政策。会议决定，一是今年1月1日起，将制造业企业研发费用加计扣除比例由75%提高至100%，预计可在去年减税超过3600亿元基础上新增减税800亿元；二是改革研发费用加计扣除清缴核算方式，允许企业自主选择按半年享受加计扣除优惠，上半年的研发费用由次年所得税汇算清缴时扣除改为当年10月份预缴时即可扣除，让企业尽早受惠。
◎央行召集24家银行开会：总量上要“稳字当头”，保持贷款平稳增长、合理适度，把握好节奏；推动小微企业综合融资成本稳中有降；实施好房地产金融审慎管理制度，加大住房租赁金融支持力度；设立碳减排支持工具；提高制造业贷款比重，增加高新技术制造业信贷投放。
◎3月22日，商务部国际司负责人表示，目前，中国已经完成区域全面经济伙伴关系协定也就是RCEP协定的核准，成为率先批准协定的国家。RCEP所有成员国均表示，将在今年年底前批准协定，推动协定于明年1月1日生效。
◎鉴于中方宣布对欧制裁措施，欧洲议会决定取消《中欧全面投资协定》的审议会议。对此，中国外交部发言人华春莹在3月24日的例行记者会上表示，中欧投资协定不是一方给予另一方的恩赐，是互利互惠的。
◎1-2月全国规模以上工业企业利润加快恢复。1至2月份，全国规模以上工业企业实现利润11140.1亿元，同比增长1.79倍，比2019年1至2月份增长72.1%，两年平均增长31.2%，延续了去年下半年以来较快增长的良好态势。在国内外市场需求稳定恢复、同期基数较低以及“就地过年”等因素共同作用下，工业生产销售增长加快，企业收入、利润加速恢复，盈利水平回升明显。
◎美国上周初请失业金人数降至一年低位。截至3月20日当周初请失业金人数录得68.4万人，前值78.1万人，预期73万人，美国当周初请失业金人数表现超出市场预期，连续数周以来首次降至70万人以下，显示美国经济延续复苏，提振了市场风险偏好，十年期美债震荡下行。
（二）要闻速览
◎今年全国两会后，国家发展改革委密集召开座谈会，以求加快碳达峰、碳中和顶层设计。据了解，碳达峰、碳中和的顶层方案设计思路或为“1+N”政策体系，其中“1”为指导意见，“N”为各行业细化方案。部分行业编制的碳达峰、碳中和技术路线图已经上报国家发展改革委，最快有可能上半年就浮出水面。
◎央行行长易纲：实现碳中和需要巨量投资，要以市场化的方式，引导金融体系提供所需要的投融资支持。央行已经把绿色金融确定为今年和“十四五”时期的一项重点工作，正在研究通过优惠利率、绿色专项再贷款等支持工具，激励金融机构为碳减排提供资金支持。
◎中国3月1年期贷款市场报价利率（LPR）为3.85%，上月为3.85%；5年期贷款市场报价利率为4.65%，上月为4.65%，两类品种报价已维持11个月按兵不动。
◎国家发改委：我国宏观政策空间充足，大宗商品不具备长期上涨基础。
◎针对“经营贷”等资金违规流入楼市的监管风暴来临。北上广深等一线城市的金融监管部门先后公布了对辖内银行信贷资金违规流入楼市的排查情况。杭州、西安、成都等“新一线”城市同样开启了对违规资金的围追堵截。
◎交通运输部：三年内将新增城际铁路和市域铁路运营里程3000公里，新改建高速公路里程2.5万公里，新增民用机场30个以上。
◎中汽协：2021年3月上中旬，11家重点企业汽车生产完成126.7万辆，同比增长1.2倍。
◎中国船舶工业行业协会：1-2月份，全国造船完工723万载重吨，同比增长54.7%。承接新船订单681万载重吨，同比增长105%。
◎通胀预期是最近全球资本市场热议的话题，就在美、英等主要发达经济体继续维持超低利率水平不变之时，巴西、土耳其等新兴市场经济体则已经率先加息。
◎据多家美国媒体22日报道，白宫官员正在酝酿一项总额达3万亿美元的一揽子经济计划，作为美国政府长期经济计划之一。
◎拜登将宣布规模810亿美元的计划，帮助学校安全重新开放。
◎美国3月Markit制造业PMI初值为59，前值为58.6。美国3月Markit服务业PMI初值为60，创2014年8月来新高，前值为59.8。
◎近期全球芯片短缺问题继续冲击汽车产业，福特汽车因芯片短缺在美国停工减产；丰田捷克工厂因芯片短缺暂停小型汽车生产。
◎澳大利亚东部州爆发百年一遇洪水，正在对全球最大煤炭出口港口的活动造成冲击。
◎3月23日早上6时左右，长荣海运旗下大型集装箱船“EVER GIVEN”轮，在驶入苏伊士运河后不久搁浅，致使苏伊士运河双方向交通阻塞。
二、数据跟踪
（一）资金面
图1：当周央行货币完全对冲到期量
图2：当周同业拆放利率降至2.17%
（二）行业数据
图3：247家钢厂高炉开工率跌至79.56%
图4：全国110家洗煤厂开工率下跌0.33%
图5：当周铁矿石上涨1.35美元/干吨
图6：当周动力煤价格涨破700元/吨
图7：当周螺纹钢价格涨破4800元/吨
图8：当周上海平水铜价格下跌925元/吨
图9：当周水泥价格上涨7元/吨
图10：当周混凝土价格保持稳定
图11：当周乘用车日均零售4.6万辆
图12：当周BDI指数下跌4.52%
三、金融市场概览
当周，商品期货方面，原油、有色金属、贵金属全部下跌，其中，白银大跌4.63%。全球股市方面，除了纳斯达克指数和法国CAC40指数小幅下跌之外，其余均上涨。其中，中国创业板指数上涨幅度最大，达到2.77%。外汇市场方面，美元指数收于92.72，上涨0.85%。
四、下周重点数据
（一）中国3月官方制造业PMI
时间：周三（3/31）
点评：2月官方制造业PMI为50.6%，高于去年同期14个百分点，连续12个月位于临界点以上。业内分析认为，2月以来，受全球经济重启、需求强劲复苏，及供给偏紧等多重因素影响，全球大宗商品价格加速上涨，如石油价格2月涨幅达19.4%，铜价格涨幅达18.4%。
（二）欧美国家3月Markit制造业PMI终值
时间：周四（4/1）
点评：从2月制造业PMI数据来看，全球制造业复苏呈现出“同频共振”态势。美国2月制造业PMI达到近3年来最快增速，欧洲主要经济体制造业PMI全部重回荣枯线上方。随着新冠疫苗的推广，市场信心有所恢复，经济活动逐步恢复并开始正常化，这些均成为制造业率先回暖的主要驱动力。
（三）下周重点数据一览
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