继2020年1月17日连续降库以来,上周即5月22日,国内13港港口库存首次实现增长。据Mysteel统计,2020年5月22日镍矿港口库存总量为965.22万湿吨,较15日增加34.96万湿吨,增幅3.76%。其中低镍矿为222.29万湿吨,较15日增加17.35万湿吨,增幅8.47%;中高品镍矿为742.93万湿吨,较15日增加17.61万湿吨,增幅2.43%。
从分港口库存统计可以看出,本次增量主要为连云港,该港口主要存放山东、江苏、河南地区镍铁厂镍矿库存,周环比增加47万湿吨。
对于上周港口库存增加,主要从两方面解释:
(一)镍矿主产国政策放宽,镍矿出口逐渐恢复正常
4月24日,镍矿主产国菲律宾宣布疫情风险较低的Palawan、Surigao矿区自5月1日实施一般性社区隔离,部分矿山开始预报5月期船。考虑派船、装期以及隔离检疫时间,预计5月中下旬方可到达国内港口。
5月12日,菲律宾政府宣布Zambales、Surigao (包含Dinagat)矿区将自5月16日进入“普通社区隔离”至5月31日,而Palawan、Tawi-Tawi将自5月16日不再实施社区隔离令。
据Mysteel最新了解,目前菲律宾苏里高矿区正常出货,其出货量基本已恢复至去年同期水平,而前期装载的镍矿船只也已基本发运离港。
(二)镍铁厂现矿库存低位,利润刺激下积极补库
据Mysteel统计,截至4月15日,国内32家高镍铁企业现矿库存(港口+厂内)总计约1089万湿吨。其中35%的厂家现矿库存仅够维持至5月底生产,该部分厂家镍铁产能占比约40%。
自4月以来,国内高镍铁主流成交价持续走高120元/镍至1000元/镍(到厂含税),涨幅13.64%。即期成本下镍铁厂利润逐渐回升,利润驱使下前期原料低库存的镍铁企业补库意愿加强,尤其是五一节后,镍铁厂对于镍矿询盘积极,市场整体成交较为活跃,尤其是中品位镍矿,成交价格也一路攀升。
截至5月15日统计,国内32家高镍铁企业镍矿现货库存(港口+厂内)总计约1129万湿吨。其中仅一家镍铁企业现矿库存只够维持5月生产,而该工厂于5月上旬停产检修,原料使用时间将延长。19%的厂家现矿库存可维持至6月底生产,该部分厂家镍铁产能占比约8%。
短期国内镍矿尤其是中高品供应依旧较为紧缺,镍矿商报价频繁上涨,市场成交价格随之上调,目前菲律宾Ni:1.5%品位镍矿参考价在44美元/湿吨附近。据Mysteel了解,菲律宾6月期船基本已售出,但多为大厂拿货,小厂目前库存仍维持低位;市场可流通高品镍矿主要为非主产国货源。受镍铁价格支撑,加之镍铁签单较好下对后期镍矿的需求增加,而镍矿供应货源有限,短期市场看涨情绪较浓。
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