春节长假本来到1月31就复盘的，受疫情影响国务院决定假期延长3天，中间有周末隔着，所以复盘再度延后3天开盘，加上全国绝大多数省份自己将假期又延长到2月9号，基建开工时间大多推到正月十六以后去了，本来大家恐慌的心态，更加恐慌。
今天（2月3日，下同）不出意外的绝大多数商品期货开盘就是跌停板状态，受外盘铁矿、原油、棕榈油大幅度杀跌影响，铁矿、棕榈油、PTA、橡胶这些品种全天一直封板，就连鸡蛋也一字封板，恐惧的力量太大了。不过像沥青、燃油、乙二醇、甲醇、PVC、L、PP、豆油、螺纹、热卷、苹果、棉花、玻璃等品种开板后反弹，下午又跌回来封在了板上。
今天的杀跌主要原因受场外因素叠加影响：
一是疫情影响，不仅仅是延迟上班、推迟开工这么简单的问题了，很多地方已经封路、封城、停止运输，包括客运、货运，各行各业都受影响。同时与国外的各种经贸人文往来也受到影响。
二是国外商品市场在春节期间大幅度杀跌，不是只有原油、铁矿、棕榈油跌幅超过10%，是普遍杀跌在7%以上，包括国外股市也是暴跌。今天沪深二市分别下跌229.92点、902.24点，科创板315.54点，一地鸡毛。
三是节前已经受疫情影响普遍杀跌后，过节提升保证金，就造成了多头重仓强平，今天再度杀跌停的话，保证金不会下调的。这就造成盘中不断有爆仓的多头被强平掉的，这就是很多已经开板品种下午重新跌停的原因。
螺纹2005合约早盘开盘就疯在跌停板3233点，不过很快就打开了，前5分钟成交量极速放大到273256手，减仓31041手，反弹到3283点，随后5分钟回落到3247点后反抽3270点，成交量121465手，再度减仓13325手，这10分钟是全天恐慌性杀跌的茫然期。随后多头展开了反击，开始增仓上行，由于铁矿内外盘都封在板上，螺纹空头也开始发力，双方都在增仓角力。一直到下午13：51分，持仓重回127.6万手，比节前持仓还多了1万手，这中间期价在10点15分之前拉升到3294点，然后二次探底，下午再度回到跌停板上，不过封板挂单只有3万手，与铁矿的15.2万手封单相比差距比较明显。最终收盘3233跌停，或-8.02%，成交量1223078手，持仓1260621手，减仓8525手。1点50分之后基本上没有成交。今天应该是锁仓观望意识比较浓厚。
今天的技术特点
1、今天收出了一根长上影的钉子型线，上影线60点，实体0点，下影线0点，3233开盘--收盘，上影线3294刚好上冲上升通道下轨压力线上，承压回调。这说明上升趋势形成的压力第一次冲击失败。今天的走势有几个点：
一是节前三只乌鸦之后，今天行程巨大的跳空缺口，3491---3294，这有197点的缺口，后边回补成为趋势，但目前首先要做的是何时探明支撑，结束恐慌。
二是日均线系统成为空中楼阁，也就是今天的行情已经跌破了所有日线支撑，成为高高在上的压力，这其实也暗藏着反击手段，一旦恐慌过去，反弹会轻松起来，因为压力位较高。上升通道下轨3294---下降通道中轨3360---89日线3379---半年线3396---布林通道上限3398---55日线3465--上升通道中轨线3489---5日线3493，作为攻击线的5日均线目前在3493点，远远落后于行情260点，这后面肯定会有均线修复行情。
三是从2019年10月18号3157起涨形成的四个逐步攀升的平台成为了今天行情的压力位置。但好在今天成交量并没有过度放大。也就是说主力并没有出逃，这是一个系统性的风险，大家面对的形势是一致的，后续如何化解各有自己的道，但关键还是要注意永安、海通、浙商这三大主力如何化解节前大幅度抄底后的开门黑。
2、短期均线开始整体向下掉头，这已经破坏了原有的多头排列趋势：5日线3493--13日线3539---21日线3543--34日线3530---55日线3465---89日线3379，这就是说原有的多头排列各均线支撑都没能抵抗住恐慌性杀跌。当然，这也从均线趋势上形成一个自下而上的逐级探明压力强度的行情。
3、目前的3233从日线角度是没有支撑的，它的支撑在下降通道下轨线3176一带。从起涨点看二个低点是3157--3140，这应该是最后的技术支撑三点支撑带了。
4、辅助指标已经转空。
5、周线看今天一举击穿多空分水岭3240点，再向下就是233周线3123点了。这应该是一个2017年三季度以后的强支撑位了。前面一直没有向下考验过这个支撑位，另外今天是周一，周多空分水岭得而复失，后续应该会又反复争夺。周线辅助指标并没有集体转空。
6、月线上看，今天失去了前三个月支撑的五线网格支撑区：3593--3572--3548--3507--3389，最后考验月线下降通道下轨线3233这里。下面的支撑位是双线金叉的中长期均线支撑：89月线3154---55月线3140，这与我们分析的日线支撑位置是一致的。
7、从季线角度看，34季线3230是构成2017年3季度以来长期支撑的关键支撑位置。今天3233就是这个支撑在发挥作用。这个地方即便是后续跌破，也会反复争夺回来的。
2005主力数据分析
1、20大主力持有多单724510手---空单824022手---净空单99512手，空头优势12.1%，比节前净空单11041手，空头优势1.4%，增仓净空单88471手，提升空头优势10.7个百分点。
20大主力今天减持多单26912手---增仓空单61314手---增持净空单88226手。与昨天相比有新的显著变化：
（1）从节前双向增仓，到今天平多加空，说明主力从节前三连跌之后抄底，转变为在强化做空趋势。
（2）大幅度增加了空头敞口头寸来应对后续风险。
（3）20大主力持仓规模从节前60.7%，上升为61.4%，再度提升0.7%，说明散户今天被蚕食了不少。
2、14大双向主力持有多单542750手--空单650505手--持净空单107755手，分别占20大主力多单74.9%--空单78.9%--净空单优势108.3%。
对比节前数据变化，有几个显著特点：
一是双向主力占比20大主力持仓整体从79.9%下降为77.1%，减持2.8个百分点，说明14大双向主力在规模较比节前15大双向主力规模在下降。
二是今天14大双向主力，较节前减少1家，从节前净持空单27220手---变为净持空单107755手，净空单大幅度提升80535手，从空头优势4.3%---变为空头优势16.6%，显著强化了做空力量12.3个百分点。
三是14大双向主力今天减仓多单9351手---增仓空单39799手---净增空单49150手；分别占20大主力减仓多单占比的34.7%---增仓空单占比64.9%---增仓净空单占比55.7%。很明显今天双向主力并没有大幅度平多单，增仓的空单也是占到了20大主力的三分之二，这种操作从本质上看并没有远期做空意图，只是防御近期的空头恐慌情绪。
3、14大双向主力目前持有净多单的7家，减1家，净空头持仓7家，持平，合计净持空单107755手，比节前15家净持空单27220手，减1家，增仓净空单80535手；这表明今天的14大双向主力净持仓比节的15大主力，在做空实力上显著增强。
4.今天的14大双向主力有7家增仓净多单，持平，7家增仓净空单，减1家，最终结果增仓净空单49150手。说明今天的14大主力对比自身节前的持仓，增持的空头优势，并不如20大主力增空强度，只是其中减少一家双向主力造成的多空失衡。
5、今天持有多单过万手的3大主力，比节前少2家
（1）浙商持仓多单48122手--增仓多单103手---持空单20458手--减仓空单3416手--持净多单27664手---增持净多单3515手，在节前显著壮大多头优势的情况下，也没有退缩，而是选择平空单。
（2）东证持仓多单54940手--减仓多单404手---持空单32125手--增仓空单3518手--持净多单22815手---减持净多单3922手，与节前一样继续在锁仓控制敞口多头风险。
（3）中信持仓多单56675手--减仓多单7226手---持空单37995手--增仓空单11238手--持净多单18680手---减持净多单18464手，在减持多单释放保证金的情况下，也在锁仓控制敞口多头敞口风险。
从以上三大多头主力看有分歧，但整体看较还是以防控风险为主，并没有改变后市看多的态度。这里多头的变化较大其实还有节前二大主力出现了截然相反的变化：
（1）永安持仓多单90651手--减仓多单18949手---持空单84988手--减仓空单1352手--持净多单5663手---减持净多单17697手，这个意图是什么？并非是在做空，而是套现补充保证金。
（2）海通持仓多单30199手--减仓多单5997手---持空单0手--减仓空单24491手--持净多单30199手---增持净多单18494手，他的意图是逢低空单平仓获利。海通节前增净多单19680手，今天没有上榜双向名单，所以导致14大双向主力净空单暴涨。
6、今天持有净空单过万手5大主力，增1家。
（1）银河持仓多单37589手--增仓多单3655手---持空单66004手--增仓空单2465手--持净空单28417手---减持净空单1190手。基本上还是保持锁仓操作状态，净空头稍有减持。
（2）方正持仓多单31272手--增仓多单2867手---持空单70644手--增仓空单14437手--持净空单39372手---增持净空单11570手。强化了空头优势。
（3）鲁证持仓多单22587手--增仓多单1883手---持空单71926手--增仓空单15878手--持净空单49341手---增持净空单13995手。强化了空头优势。
（4）东海持仓多单22370手--减仓多单3594手---持空单60649手--减仓空单10517手--持净空单38279手---减持净空单6923手。空头平仓获利为主。
（5）一德持仓多单28332手--减仓多单2332手---持空单60126手--增仓空单19896手--持净空单31794手---增持净空单22228手。明显强化做空意图。以上5大净空头整体来看强化了做空优势，但同时也有部分主力在增仓多单，减仓空单，对后市看法有明显分歧。
7、我们节前计算散户六天本来前二天增仓净空单51958手，结果被主力周一主力拉升打击空头止损位后，连续平空增多，6个交易日下来合计净减空单11826手，今天开门碰上大跌，还是被针对了。下面看看今天散户是如何操作的？
今天多空双方各减仓8525手
散户增仓多单8525-（-26912）=35437手
散户减仓空单61314-8525=52789手
散户净增仓多单35437+52789=88226手
显然今天散户是平空加多了仓位，整体上套现了17352手。
这是明显的抄底意图，这样看来明天散户还会被针对打止损。但从双向主力来看，其实是多头并没有大幅度减持，而是借助做空暗暗积蓄力量，等待平空翻多机会。我的判断很可能在3180--3155--3140这个支撑带上绝地反击。（山东浩荣供应链管理有限公司期现首席分析师 鸿福）
资讯编辑：祝蓉 021-66896654 资讯监督：乐卫扬 021-26093827 资讯投诉：陈杰 021-26093100免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为Mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。
