回首2019年华东地区炼焦煤市场上半年受安全事故频发影响，价格处于稳中偏强态势，2019年下半年华东地区炼焦煤伴随焦价下行利润压缩的状况焦煤价格开始下跌走弱。2020年华东地区焦企去产能的影响将逐步扩大尤其山东地区，最直接表现就是缩减对华东地区炼焦煤的使用量，华东地区尤其山东地区气煤等煤种必然需要拓宽新的渠道。但与此同时，煤矿安全问题和老旧产能的退出以及保电保气的因素决定2020年华东地区炼焦煤市场将弱中持稳运行。
一、华东地区炼焦煤简介
华东地区炼焦煤主要分为山东板块、江淮板块，福建江西板块，其中山东板块主要是全国优质气肥煤的集中产区，江淮板块主要是淮南淮北皖北等煤矿的优质1/3焦煤及主焦煤。福建江西板块主要为无烟动力煤为主。华东地区炼焦煤尤其气肥煤对全国焦钢企业来说占据重要的配煤比例，销售辐射地主要是华东本地焦化、钢厂同时辐射华北华中等地焦钢企业，因此华东炼焦煤市场的变动对国内炼焦煤行情有着非常重要的影响力。
一、2019年华东地区原煤产量预估在2.5亿吨
截止2019年11月30日，据国家统计局数据显示，华东地区原煤产量在2.3亿吨。据推算至2019年12月31日，华东地区原煤产量在2.5亿吨，详细数据会在2020年修正。相比2018年原煤产量2.6亿吨减少1000万吨，主要原因是山东地区由于冲击地压等安全事故所进行的产能压缩以及部门老旧产能的关闭。其中，炼焦精煤产量预计在9000万吨。
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Mysteel2019年华东地区原煤产量 |
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来源：国家统计局（累计值单位：万吨） |
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指标名称 |
江苏原煤产量 |
安徽原煤产量 |
福建原煤产量 |
江西原煤产量 |
山东原煤产量 |
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2019-11-30 |
1029.9 |
10081.7 |
755.7 |
400.8 |
10910.6 |
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2019-10-31 |
934.1 |
9161.7 |
693.6 |
362.5 |
9916.4 |
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2019-9-30 |
837.4 |
8249.3 |
621 |
326.8 |
8916.8 |
|
2019-8-31 |
742.2 |
7360.6 |
551.3 |
292.6 |
7912.9 |
|
2019-7-31 |
651 |
6444.1 |
489.2 |
256.5 |
6911.6 |
|
2019-6-30 |
559.9 |
5487.1 |
421.9 |
225.3 |
5892.4 |
|
2019-5-31 |
468.9 |
4587.6 |
349.3 |
188.1 |
4880.4 |
|
2019-4-30 |
383.2 |
3651.9 |
269.7 |
150.5 |
3861.3 |
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2019-3-31 |
293.7 |
2737.3 |
185.3 |
107.3 |
2848.6 |
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2019-2-28 |
201.4 |
1731.2 |
122.2 |
65.2 |
1832.9 |
|
2018-12-31 |
1245.8 |
11529.1 |
917.7 |
530.5 |
12169.4 |
三、2019年华东地区炼焦价格先扬后抑
2019年华东地区炼焦煤以山东地区为典型，价格先扬后抑，缓慢下行，年初气煤价格维持在1150-1200元/吨；1/3焦煤维持在1300-1350元/左右，主要因为安全事故频发，产量减少，库存下降较快，后随着钢价下行，焦企利润压缩，炼焦煤价格开始下行，下半年至今华东地区气煤主要维持在900-950元/吨实际成交价，1/3焦煤主要在1150-1250元/吨。2019年10月开始山东去产能如火如荼，截止12月31日，山东焦化产能去掉1051万吨，影响将近1400万炼焦煤使用量，一段时间内，大矿的矿库和港库迅速增加，煤矿明显销售压力增加，煤价下跌。
四、华东地区炼焦煤库存下半年高位运行
由下图可见，华东地区炼焦煤库存在上半年一直低位运行，主要受山东冲击地压事故影响，2019年3月底，山东省下达正式通知，千米冲击地压煤矿要求缩减20%产能，产能由4260万吨/年压缩至3402万吨/年。煤炭产量减少，下游企业用煤不变，库存随之相应降低，于19年6月达到最低点，随着山东焦企去产能进程的加快，炼焦煤库存随即迅速上升，于12月达到最高峰。
五、2020年华东地区炼焦煤市场将承压运行
2020年华东地区将是焦化产能集中退出调整的一年，华东地区炼焦煤市场将承压运行，有一定下行风险。国家减少煤炭消费的政策导向将进一步降低煤炭需求。按照《能源发展“十三五”规划》要求，2020年中国煤炭消费总量控制在41亿吨以内，比重减少到58%；其中，2019年7月，山东省计划五年压减煤炭消费5000万吨，导致用煤企业分配燃煤指标的减少，山东焦化去产能2020年将继续退出400-500万吨产能，山东总产能将退出1600多万，这是必须要实现的控煤任务；其次长三角经济带要完成产业升级，面临部分焦化产能的退出，虽然暂时没有明确计划退出，但是2020年势必会出台方案；江苏徐州地区焦化早在2018年就按照政策2020年6月将退出部分焦化产能，整合产能至沂州科技园区。这些焦化产能的相继退出都将很大程度上增加华东地区炼焦煤的销售压力。因此，2020年华东地区炼焦煤市场将承压运行，也是华东地区各大煤矿的销售市场充满竞争性的重要一年。
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