华中地区位于我国中部,包括河南、湖北、湖南三省。处于黄河中下游和长江中游地区,涵盖海河、黄河、淮河、长江四大水系,同时拥有众多交通干线通达全国,具有承东启西、连南望北的作用。正是有此优越的地理位置和交通运输能力,华中区域之间资源流通和发散能力较强,与周边城市的联动性活跃,下面笔者结合本地区板材市场情况浅析2019上半年运行情况及下半年终端需求展望。
一、华中地区板材价格运行情况
据Mysteel跟踪调研,2019年春节后至5月华中地区板材整体价格震荡上行,但整体价格均低于去年同期。首先按品种来看,热轧方面,2019年春节后至5月6日武汉热轧累计上涨210元/吨,同比降幅1.7%;长沙累计上涨380元/吨,同比降幅2.1%;郑州累计上涨150元/吨,同比降幅4.1%;全国平均涨幅为244元/吨,同比降幅2.1%。而中厚板方面,春节后至5月6日武汉中厚板累计上涨220元/吨,同比降幅7.4%;长沙累计上涨300元/吨,同比降幅6.6%,郑州累计上涨80元/吨,同比降幅6.5%,全国中厚板均价累计上涨189元/吨,同比下降6.0%。
按照省份来看,湖南地区板材价格涨幅最大,且平均价格均高于武汉及河南,主要原因是湖南省内主要板材生产厂家通过技术创新,资源结构优化,品种钢生产占比提升至70-80%,钢厂接单更倾向于高精尖以及定制化服务,上半年钢厂品种材接单情况如火如荼,因此导致市场普材投放大幅缩减,促使长沙市场板材价格成为华中之最,位列全国前五。
图1 :华中地区热轧板卷价格走势(单位:元/吨)
数据来源:钢联数据
图2 :华中地区中厚板价格走势(单位:元/吨)
数据来源:钢联数据
二、华中地区资源联动情况
如图3、4所示,一般情况下华中区域的资源流向为河南→湖北→湖南。首先看河南与湖北的联动情况,通常情况下北方板材价格比南方价格略低,因此形成了板材资源自上而下的流动趋势,河南板材资源除本省主导品牌安钢外,北方资源在湖南市场占有量不容小觑。通常情况下,安阳与武汉区域价差合理范围在130元/吨。就2019年上半年的情况来看,4、5月份两地区资源流动情况比较频繁,且价差呈现逐渐放大趋势。值得注意的是,以往冬季的北方受气温影响需求转弱,大量的山西、河北板材资源或将发往郑州,武汉地区也将势必受到影响。
再看武汉与长沙市场的联动情况,武汉作为长沙市场的对标城市,价格波动与长沙市场有着密切的联系,通常情况下长沙市场价格高于武汉市场120元/吨时,会导致武汉资源流入长沙。从图4可以看出,3月中旬后武汉与长沙两地价差呈现放大趋势,后期依旧存在持续放大的可能,据了解,湖南省内主导钢厂普材发货进度慢,排产优先品种钢,导致市场长期处于不饱和状态,长沙板材价格易涨难跌是导致区域价差扩大的主因。
图3:河南与武汉地区资源联动情况(单位:元/吨)
数据来源:钢联数据
图4: 武汉与长沙市场资源联动情况(单位:元/吨)
数据来源:钢联数据
三、华中三省主要钢厂板材供应情况
如图5所示,从近三年华中三省板材生产情况来看,2017年至今除湖北省板材产量微降外,湖南、河南两省板材产量均有明显增加。从品种来看,华中地区中厚板产量呈现逐年增加的态势,卷板的产量增幅较小。 从华中地区钢厂产能利用率来看,如图6可以看出,2019年春节后至今,钢厂板材生产产能利用率从呈现震荡上升态势,随着卷螺差的逐渐修复,板材产量明显提升。
|
时间 |
中厚板 |
热轧 |
合计 |
湖北 |
2017年 |
108.24 |
1343.09 |
1451.33 |
2018年 |
111.84 |
1291.27 |
1403.11 |
|
2019-至今 |
37.44 |
487.5 |
524.94 |
|
湖南 |
2017年 |
433.77 |
497.48 |
931.25 |
2018年 |
492.98 |
514 |
1006.98 |
|
2019-至今 |
185.77 |
213 |
398.77 |
|
河南 |
2017年 |
478.41 |
246.87 |
725.28 |
2018年 |
611.56 |
279.96 |
891.52 |
|
2019-至今 |
189.61 |
77 |
266.61 |
数据来源:mysteel调研
图6 :华中钢厂板材产能利用率情况(单位:%)
数据来源:钢联数据
四、2019年板材成交量情况
据Mysteel跟踪调研,上半年板材成交情况表现不俗,以整个南方大区为例,从板材成交量数据来看,春节后全国成交情况大体呈现震荡上升趋势。2月份受春节因素影响,成交量大幅缩减,不过3月份以来,随着下游工地的开工市场需求逐渐回暖,需求上升,4月份成交量创下新高,5月份成交量依旧有增长势头。
图7: 南方大区板材成交情况走势(单位:吨)
数据来源:钢联数据
五、中南地区板材需求展望
(一)房地产政策收紧对钢需抑制效应或将持续
2019年“房住不炒”仍将是未来数年的主要政策思路,虽然部分城市有进一步微调和细化的可能,但抑制投机的“红线”难以突破。这不仅是维持楼市调控政策连续性和稳定性的基本要求,同时也在为长效机制的出台创造稳定的市场环境。全国房地产市场限购限贷政策持续升级,预计2019年用钢需求在房地产方面难以得到突破。据Mysteel研究中心模型测算,2019年房地产用钢量或在37931万吨,较2018年降幅约1%。图8所示,2018-2019年间,从华中三省房屋新开工面积来看,房屋新开工面积总量中河南表现比较突出,其次为湖南。
图8: 华中三省房屋新开工面积(单位:万平方米)
数据来源:国家统计局
(二)2019年汽车产销情况看用钢需求
2019年4月汽车产销同比继续下降,春节后3月份市场产销情况一度出现好转,4月份产销情况继续回落。具体来看,2019年4月汽车产销量分别完成205.2万辆和198万辆,环比上月下降20%和21%,比上年同期分别下降14%和15%。 1-4月,汽车产销分别完成约838.4万辆和834.9万辆,产销量比上年同期分别下降11%和12%。由此推测后期汽车产销情况并不乐观。
图9: 2018-2019年中国汽车产销情况走势(单位:辆)
数据来源:中国汽车工业协会
(三)挖掘机械产品销售大幅增加
据中国工程机械协会统计,2019年1-4月纳入统计的25家主机制造企业,共计销售各类挖掘机械产品103189台,同比涨幅19.1%。其中国内市场销量95626台,同比涨幅18.1%。出口销量7487台,同比涨幅32.5%。业内人士认为:挖掘机销量持续走高得益于基建和房地产投资额有所提升,春节后下游开工情况回暖,同时,受国家环保政策影响,部分省市均加强了对高排放非道路车台作业的作业限制,催生了替换需求。
图10 :中国挖掘机销售情况(单位:台 )
2019年4月中国挖掘机械市场情况 |
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国内 |
出口 |
港澳 |
合计 |
当期销量 |
26342 |
2037 |
31 |
28410 |
去年同期 |
25034 |
1518 |
9 |
26561 |
同比涨幅 |
5.2% |
34.2% |
244.4% |
7.0% |
累计销量 |
95626 |
7487 |
76 |
103189 |
去年同期 |
80947 |
5649 |
26 |
86622 |
同比涨幅 |
18.1% |
32.5% |
192.3% |
19.1% |
数据来源:中国工程机械工业协会挖掘机分会
(四)中国造船三大指标变化情况
2019年1~4月份,国际航运市场低位震荡,全球新船订单量同比大幅下降。具体来看,我国造船完工量保持增长,但新承接订单量和手持船舶订单同比下降。截止4月底,全国造船完工1325万载重吨,同比增长13.2%。承接新船订单949万载重吨,同比下降47.3%。截止4月底,手持船舶订单8555万载重吨,同比下降8%。
图11:中国造船三大指标变化情况(单位:万载重吨)
数据来源:钢联数据
综合来看,2019年国内钢厂开工率居高不下,钢材供给继续增加,房地产政策继续保持收紧政策,对下游需求形成抑制,且房产开发和汽车产销数据稳中有降,造船业手持订单和新承接订单情况同比下降,若后期下游用钢需求量持续放缓,以上利空因素可能造成价格难有突破。
本文选自2019年第6期《Mysteel参考》。《Mysteel参考》是上海钢联出品的一份月刊,每月10日出版,旨在“挖掘宏观产经深层问题、追踪钢铁产业链条动态形势、集萃会议精彩观点”。欢迎来电获取最新电子版。联系电话:021-26093397,联系人:费小姐。
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