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Mysteel:3月热轧板卷供未增,需略超出预期,年后库存增速放缓,市场看涨情绪明显

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概述:2月国内市场热轧价格继续呈现震荡向上的趋势,钢厂因成本与3月订货压力较小的原因下,顶价意愿相对明显,市场到货成本也有所上升。就商家反馈,2月份资源结算完毕,低售意愿有所下降,短期价格将会维持在3800元/吨以上,而近期成交情况也有明显好转,恢复到年前水平,从中不难看出市场短期压力体现的并不明显。从下游端情况看,过年晚,上班早是当前最为明显的情况,对于采购与需求的恢复有明显提升,积极性同比明显增加。就供给端看,钢厂年前年后产量调整空间不明显,对于3月份整个钢厂的产量预期则或将因检修而出现小幅下降,整个基本面较为健康。目前南北价差缩小再度扩大,华北地区工厂手中订单基本维持在8-10天水平,转好的迹象明显。所以就3月份看,继续缓慢向上,缓解压力,成本与需求对价格有双向支撑。截止2月28日,指数方面,国内热卷指数为137.02,月环比上升1.6%,较去年同期下降9.15%。价格方面,据Mysteel数据统计,现全国24个主要城市4.75mm热轧板卷均价为3853元/吨,月累计回升62元/吨。库存方面,截至3月1全国热轧板卷库存为274.59万吨,较上月上升了85.45万吨。

一、国际热轧板卷市场行情

(一)国际钢铁价格指数行情

2月国际钢市除北美外多有好转。截止2月24日国际钢价综合指数为195.6点,较上月末上升0.88%,较去年同期下降3.31%。扁平材指数为177.3点,较上月末上升1.08%,较去年同期下降6.19%。分区域来看,北美地区指数为208.5,较上月末下降0.62%,较去年同期上升0.92%;亚洲地区指数为217.3点,较上月末上升1.73%,较去年同期下降4.02%;欧洲地区目前指数为156.1点,较上月末上升0.64%,较去年同期下降6.81%。

图1:国际钢价指数周走势图 数据来源:钢联数据

二、国内热轧板卷库存情况

(一)国内热轧板卷库存小幅回升

图2:全国热轧板卷库存走势图 数据来源:钢联数据

据Mysteel调研数据显示,截止3月1日,国内热轧板卷库存处于小幅上升状态,目前国内社会热轧板卷库存为274.59万吨,较上月上升85.45万吨,较去年同期上升8.43万吨。

三、出口形势较前期有所回落

图3:热轧板卷进出口走势图 数据来源:钢联数据

截止至3月1日,国内天津港出口价格较国内高39.6元/吨,钢厂在4-5月份订单价格出现倒挂,国际市场接受程度下降,订单有转内的预期出现。

截止至3月1日,国内出口市场热卷较韩国国内市场价格低,315元/吨,较上月底减少225元/吨。

图4:2月中国出口到韩国热卷价差(单位:元/吨)

四、国内热轧板卷市场价格高位向下

图5:国内4.75mm热轧板卷均价走势图 数据来源:钢联数据

截至2月28日,国内4.75mm热轧板卷均价为3853元/吨,较上月末上升62元/吨,较去年同期下降了392元/吨。分区域看,全国25个主要城市热轧板卷价格均处于回升状态。

图6:国内25个主要地区热轧板卷市场价格及月度涨跌幅 数据来源:钢联数据

五、3月热轧板卷市场价格将呈现触底企稳,主因供给导向迫使市场压力加大

2月国内市场呈现先震荡后上涨的趋势,市场成交恢复速度较快,钢厂的整体压力体现并不明显。就3月份看,2月份各大钢厂结算价格均已结完,成本提升后商家低售的意愿较低。而3月份钢厂整体订单尚可,因此短期内支撑力度较强。

展望3月,笔者认为市场价格在产量有望出现低位与需求相对持平的情况下,价格下探空间相对有限。就钢厂出厂价看,3-4月份将处于小幅上涨的趋势。

一、 库存方面

据Mysteel调研数据显示,截至3月1日,全国主要城市热轧卷板库存较去年同期上升8.43万吨。目前社会库存维持在274.59万吨左右,环比上升85.45万吨。2月各钢厂结算价基本维持在3760-3830元/吨的水平,相比1月份仍处于继续回升状态,成本与销售价格基本持平,商家低售的意愿偏低。就目前市场商家在结算完毕后,有为自己打工的意愿,因此价格下探空间偏低。而目前下游也在逐步买货,整体高价位接受意愿尚可,但囤货意愿则不强,因此就后期看,需求尚可的情况下库存累增量会受到一定抑制。

二、钢厂方面

Mysteel调研247家钢厂高炉开工率77.24%,环比降0.35%,同比增1.74%;高炉炼铁产能利用率78.88%,环比降0.19%,同比增4.3%,钢厂盈利率82.59%,环比增0.81%,日均铁水产量220.57万吨,环比降0.52万吨,同比增12.02万吨。

三、需求方面

据市场反馈,2月因过年的关系导致需求期明显缩短,而在2月底需求恢复速度较去年同期有明显增加。从细分行业看,暂没有出现大幅下降的行业,整体处于相对平稳的状态。就3-4月份看,需求变化情况不会过大,后期将会由供给来进行调控。从3月份看,供有所减少,这对整个市场价格带来明显的支撑。

四、出口方面

2月底,国内热轧价格回升后,出口价格回升速度较国内相比偏慢,国内外价差出现缩小,退税去除后,外贸价格不如国内价格。就短期看,厂家愿意大量的向国内出售,回款快,价格略高,这对于后期的出口量会带来较大影响。预期3-4月份可能会出现较1-2月份下降的趋势。就4-5月份钢厂接单至天津FOB价格将会在540-550美元之间。

(Mysteel.com钢材事业部 曹剑勇021-26093673 编辑,未经许可,请勿转载)


资讯编辑:曹剑勇 021-26093673
资讯监督:陈跃进 021-26093640

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品种 日期 指数 周环比
综合指数 03-28 137.43 -0.85
长材指数 03-28 152.63 -0.9
扁平材指数 03-28 122.9 -0.79
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 03-22 58.83 +42.59
热卷情绪 03-22 46.83 +11.07
冷卷情绪 03-22 44.38 +15.48
数据来源:钢联数据免费下载

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