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Mysteel参考丨采暖季山东焦炭市场运行情况简析

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2018年开年以来,环境治理问题一直深受全社会的关注,年中国家有关部门发布了《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案(征求意见稿)》,山东省人民政府也相继印发《山东省打赢蓝天保卫战作战方案暨2013—2020年大气污染防治规划三期行动计划(2018—2020年)》的通知,环保不仅成为市场热点,更是相关行业生产的晴雨表。下面笔者就山东采暖季焦炭市场运行情况进行简单介绍。

首先需要了解一下山东整体焦化情况。山东省有2个副省级市济南青岛)、15个地级市,包含7个2+26通道城市,济南、淄博聊城德州、滨州、济宁菏泽。据Mysteel最新统计山东焦化产能总计5641万吨,包括30家独立焦企,产能约4200万吨,9家钢厂自备焦企,合计产能约1400万吨,其中7个通道城市内独立焦化产能2310万吨,约占山东总产能的41%。此外调研山东21家钢厂年高炉生铁产能9110万吨,年消耗焦炭超3600万吨,对全国焦钢市场都有较大的影响力,资源辐射区域广。

参考去年山东采暖季焦炭市场运行情况。2017年为做好全省采暖季错峰生产工作,山东17市依据《京津冀及周边地区2017-2018年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》、《山东省2017年环境保护突出问题综合整治攻坚方案》等文件制定自身工作生产方案,中间涉及到焦化行业具体执行方案如下:

表1:2017年山东通道城市限产要求比例

城市

独立焦化产能(万吨)

要求限产幅度

淄博

95

50%

济宁

695

30%

德州

240

30%

聊城

80

50%

滨州

550

30%

菏泽

650

30%

合计

2310

-

数据来源:我的钢铁网

而经过一个月的缓冲时间,Mysteel于2017年12月14日调研山东发现,各地执行情况基本达到预定目标,实际限产情况如下(含非2+26通道城市):

2:2017年山东各地实际限产幅度对比

城市

实际产能利用率

要求产能利用率

淄博

64.42%

50%

济宁

79.66%

70%

德州

75%

70%

聊城

54%

50%

滨州

66.69%

70%

菏泽

67.57

70%

潍坊

84%

日照

96.92

泰安

92.57

枣庄

70.17

数据来源:我的钢铁网

同期山东焦企总体产能利用率68.25%,通过对比2017年全年度数据也不难发现,山东焦企当时已达到最大限产力度。

随着环保检查力度趋严,山东省已初步出台相关文件。近日山东省相关部门为贯彻落实《京津冀及周边地区2018一2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》,科学组织实施工业企业差异化错峰生产,严防“一刀切",促进改善秋冬季空气质量,制定出山东省重点行业秋冬季差异化错峰生产绩效评价的指导意见。在该指导意见中,针对焦化行业的差异化错峰生产条件具体如下:

(1)焦炉炉体加罩封闭、配备焦炉烟囱废气脱硫脱销装置。

(2)废气有组织排放达到特别排放限值。废气有组织排放口按要求安装在线监测设施并与主管部门联网。在线监测要符合《污染源自动监控管理办法》(国家环境保护总局令第28号)、《固定污染源烟气排放连续监测技术规范》(HJ/T75一100)等规定要求,中控数据保存一年以上。

(3)备煤单元原煤贮存采用密闭煤场、筒仓、密闭运输廊道,破碎、筛分转运系统安装袋式除尘器。炼焦单元装煤过程产生的废气采用地面除尘站、炉顶导烟车、车载式除尘装置等处理措施,炉头烟气采用地面除尘站、推焦车车载除尘装置、装煤推焦地面除尘站等方式,推焦过程产生的废气采用地面除尘站等处理措施。企业物料产品主要使用铁路、水路运输;使用公路运输的,新能源汽车或国四及以上标准的汽车运输比例达到80%及以上,在车辆出入口安装视频监控系统,并建立车辆运输台账。

同时满足(1)(2)(3)的企业可不予限产,仅满足(2)的企业成焦时间不应低于24小时,其他情形的企业成焦时间不应低于36小时。各市可根据目标任务完成情况和管理实际加严要求。

此次指导意见明确了焦企错峰生产差异化条件和相应执行标准,不过据笔者调研山东了解,山东焦炉炉体均未加罩封闭,换言之,7个通道城市内的焦企出焦时间至少应有36小时,折算限产幅度约30%。山东其余城市暂未有明确限产政策,参考去年,大概率将维持目前的开工情况,目前这些地区基本处在正常生产状态,没有受到外部因素影响自身生产。

图1:山东省焦企产能利用率情况 (单位:%)

数据来源:钢联数据

再回顾下往年山东焦企运行开工情况,不难发现进入秋冬季山东焦企开工率均有不同程度下滑。其中去年最为明显,究其原因2017年初步提出采暖季具体限产方案,加上去年山东焦企自10月起就已经提前进入错峰生产阶段,各地企业陆续执行,这就直接造成山东焦企整体开工出现断崖式下跌,至12月中旬到达最低点。此外当时焦价连续下滑,吨焦盈利大面积回落,一度下降至盈亏平衡线,重挫了企业的生产积极性,部分无采暖季限产任务的焦企也被动减产。焦炭供应减少,焦炭缺口出现,焦价开始拉升,企业盈利好转,12月底吨焦盈利一度达到700元,利润又成为刺激企业开工的重要因素,从之后的开工走势也可以看出。

今年环保重压仍在,大趋势将不会改变。相比去年,2018年山东省采暖季限产执行时间稍显的延后,除个别焦企提前限产外,其余均正常生产。截止Mysteel最新调研数据显示,山东焦企产能利用率78.78%,同比去年增加2.47%。据笔者了解,支撑焦企开工的重要因素一是经过长时间治理,山东环境问题得到有效改善,二是利润高位刺激焦企提产。2018年是环保大年,同时也是焦企盈利大年,目前山东焦企平均吨焦盈利在700元以上,全年平均超过450元,企业盈利大好。当前山东焦炭市场成交情况良好,市场心态乐观,焦炭供需格局偏紧,焦价短期依旧看强,这样利润将持续作为支撑焦企开工的有力因素。按照相关部门的要求来看,山东采暖季限产时间为11月15日-3月15日,此时尚未真正进入限产阶段,焦企后续限产仍有继续执行空间,不过考虑到利润驱动,和部分焦企有供暖任务,同时通道城市内已有个别焦企提前限产拉低了山东整体焦企开工情况,因此今年山东焦企产能利用率将跟随趋势继续下行,但空间有限,几乎不可能达到去年采暖季68.25%的低点。

图2:山东焦企吨焦盈利与开工情况 (单位:元/吨)

数据来源:钢联数据

文中有提到最新的文件要求山东通道城市内焦企要执行限产比例30%,笔者通过对比7通道市中要求的限产幅度与目前该地区平均的限产幅度,估算后续限产完美执行所可能影响的最大焦炭日产,影响如下:

3:2018年山东秋冬季限产影响预测

城市

独立焦化产能(万吨)

要求限产幅度

当前实际生产情况

预计影响值(万吨)

淄博

95

70%

61.47%

+0.02

济宁

695

70%

85.8%

-0.48

德州

240

70%

91.25%

-0.14

聊城

80

70%

91.25%

-0.05

滨州

550

70%

82.57%

-0.33

菏泽

650

70%

92.65%

-0.4

合计

2310

-

-

-1.38

数据来源:我的钢铁网

预计限产完全执行后续焦炭日产减少1.38万吨,当然这是个理论值,实际将小于这个值,而且笔者上文也提到今年限产幅度会小于去年同期。不过目前山东暂未对钢厂限产做出明确表示,这也是山东焦炭供需变化的一个不确定因素,若按去年要求执行,焦炭日耗将减少0.68万吨左右,如果这样按照理论值对比的话,将会给山东焦市继续带来利好影响。但从目前各地执行情况来看,今年限产远不及预期,很难到达去年同期水平,所以限产带来的边际影响将会大幅减小。

图3:山东钢厂焦炭采购价 (单位:元/吨)

数据来源:钢联数据

当前,山东焦炭价格已达到历史高位,以山东某钢厂焦炭采购价为例,准一湿熄焦2680元/吨,准一干熄焦2873元/吨,二级焦2600元/吨,均到厂含税价。价格高位,市场恐高情绪蔓延,中间商采购放缓,贸易商补库相对谨慎,需求集中在终端,一定程度上减少了焦炭需求。同时,下游成材价格近期下降明显,钢材价格一降再降,钢厂利润快速下滑,钢企出于转移压力考虑,将大幅度压缩原料利润,以求达到降低成本的目的。反观焦企,利润高位,降价接受心理较高。此外价格达到一定高度后,供需变化对焦炭价格的产生影响将会减小,而利润因素的驱动力将会增强,即使供需存在错配的情况,价格也有下调风险。随着时间推移,在限产无法达到预期目标的前提下,供应量减少有限,若下游成材价格得不到有效支撑,焦炭价格大概率随钢价下调,产业链利润重新分配。另外,虽然预测今年限产影响有限,但是这也制约了焦企产能释放,供应偏紧格局会一直存在于整个山东采暖季。这样后期下游一旦好转,有限产撑底,焦价上扬预期犹在,不过也要看到外部市场尤其是河北市场近期钢厂限产增多,减少了整体的市场需求,山东焦炭情绪迅速转弱,整个采暖季山东焦炭市场将随下游市场变化而产生波动,短期有下调风险,但总体将呈现前低后高行情。


资讯编辑:费斐 021-26093397
资讯监督:陈娟 021-26093500

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综合 长材 扁平材
综合指数
长材指数
扁平材指数
品种 日期 指数 周环比
综合指数 03-29 136.64 -0.79
长材指数 03-29 152.01 -0.62
扁平材指数 03-29 121.93 -0.97
品种 日期 指数 周环比
螺纹钢情绪 03-29 35.18 -23.65
热卷情绪 03-29 38.29 -8.54
冷卷情绪 03-29 31.1 -13.28
数据来源:钢联数据免费下载

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