白糖期权主力合约概览和分析
白糖期货SR905市场概览 | |||||||
昨结算 | 最新价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量 | 持仓量 | 日增仓 | |
4,854 | 4,806 | -48 | -0.99 | 376,108 | 443,608 | 14,616 | |
波动率概览 | |||||||
合约 | IV | 变化 | HV30 | 变化 | 百分位 | 到期剩余时间 | |
SR905 | 13.22% | -1.16% | 10.62% | -0.22% | 43.25% | 142 | |
SR909 | 13.32% | -0.25% | 9.87% | -0.19% | 34.24% | 266 | |
注：IV为平值看涨和看跌的隐含波动率均值；HV30为期货30日历史波动率；到期剩余时间为自然日。 | |||||||
白糖期权SR905市场概览 | |||||||
看涨期权C | 看跌期权P | ||||||
日增仓 | 涨跌幅 | 最新价 | 行权价 | 最新价 | 涨跌幅 | 日增仓 | |
116 | -17.04% | 185.0 | 4700 | 81.0 | 15.71% | 1026 | |
156 | -20.49% | 130.0 | 4800 | 124.0 | 12.73% | 1932 | |
592 | -22.22% | 91.0 | 4900 | 185.0 | 13.85% | -64 | |
白糖期权SR905机构持仓概览 | |||||||
日期 | 看涨期权前20名多头持仓 | 看涨期权前20名空头持仓 | 看跌期权前20名多头持仓 | 看跌期权前20名空头持仓 | 看涨期权净多持仓 | 看跌期权净多持仓 | |
12月24日 | 26195 | 38344 | 23198 | 23331 | -12149 | -133 | |
12月25日 | 26714 | 39619 | 25330 | 25742 | -12905 | -412 | |
涨跌 | 519 | 1275 | 2132 | 2411 | -756 | -279 | |
小结 | 当前隐含波动率下降至60分位附近，位于HV30上方运行，在新榨季供应情况逐渐明朗下，后期有下行趋势；机构持仓方面，看涨期权和看跌期权净多持仓均减少，其中看涨期权空头多于其它头寸。 | ||||||
标的期货观点 | 截至25日不完全统计，18/19榨季云南开榨糖厂累计有14家，同比持平，开榨糖厂设计产能合计为4.25万吨/日，占总产能的26.66%，本周预计还有5家糖厂开榨。湛江18/19榨季开榨糖厂数突破20家，还有2家糖厂将于27日开榨，届时本榨季湛江计划开榨的糖厂将全部开榨完毕。新榨季供应压力增加以及现货报价走低，短期料震荡偏弱，SR905合约小幅下跌，关注支撑位4790元/吨，压力位4930元/吨。 | ||||||
期权策略建议 | 方向性策略：建议暂时观望，或轻仓做空，在标的期货4820元/吨附近，买入SR905-P-4800,参考目标位4800元/吨，止损位4830元/吨。 | ||||||
波动率策略：可选择做空波动率，构建宽跨式盘整策略，即卖出SR905-C-4900，同时再卖出SR905-P-4700，隐含波动率突破15%为离场标志。 | |||||||
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