白糖期权主力合约概览
波动率概览 | ||||||
合约 | IV | 变化 | HV30 | 变化 | 百分位 | 到期剩余时间 |
SR901 | 17.02% | 0.69% | 13.23% | -0.02% | 68.16% | 60 |
SR905 | 15.70% | 0.15% | 10.67% | 0.00% | 40.00% | 179 |
白糖期权SR901市场概览 | ||||||
看涨期权C | 看跌期权P | |||||
日增仓 | 涨跌幅 | 最新价 | 行权价 | 最新价 | 涨跌幅 | 日增仓 |
66 | 1.55% | 196.5 | 4900 | 92.0 | 4.55% | -124 |
366 | 2.58% | 139.0 | 5000 | 137.0 | 5.79% | 408 |
30 | 2.73% | 94.0 | 5100 | 192.5 | 4.05% | 82 |
白糖期权SR901机构持仓概览 | ||||||
日期 | 看涨期权前20名多头持仓 | 看涨期权前20名空头持仓 | 看跌期权前20名多头持仓 | 看跌期权前20名空头持仓 | 看涨期权净多持仓 | 看跌期权净多持仓 |
9月27日 | 39859 | 57043 | 38184 | 38439 | -17184 | -255 |
9月28日 | 41415 | 58497 | 37904 | 38699 | -17082 | -795 |
涨跌 | 1556 | 1454 | -280 | 260 | 102 | -540 |
数据来源:瑞达期货研究院(注: IV为平值看涨和看跌的隐含波动率均值;HV30为期货30日历史波动率;到期剩余时间为自然日。)
行情介绍和分析
今日(9月28日,下同)白糖期货合约SR901减仓小跌,收报5001元/吨,涨跌幅为-0.10%,成交量为44.70万手,持仓量为38.79万手,日增仓-23850手。当前的历史波动率和隐含波动率皆处于历史高位,其中隐含波动率与历史波动率相比依然较高,在多空交织影响下,料后市维持震荡格局。受此影响,看涨期权普遍上涨、看跌期权全面上涨。
今日白糖期权成交量4.14万手(按双边计算,下同),较前日小幅减少,持仓量增加5158手至26.64万手,成交额3534万元。成交量和持仓量的PC-Ratio分别为0.48和0.64,从成交量PC比率来看短期情绪较乐观,从持仓比率来看长期仍显悲观。从持仓分布来看,看涨期权在5400处有最大持仓量,5200次之,显示上方压力位在此区间附近;看跌期权在4600有最大持仓量,4900次之,显示在此区间存支撑。整体上,成交较为活跃的一月合约和五月合约成交量分别占所有合约的95.46%和4.27%,持仓量占比分别为79.84%和14.39%。白糖期货SR901所对应的期权合约系列成交量最大、流动性最好。
国际方面,ICE原糖期货今日震荡运行,主要因印度推行的鼓励原糖生产及出口政策,同时印度和泰国增产因素施压价格,外盘维持低迷,关注后市新榨季的压榨进度和产量,短期或震荡偏弱;国内方面,市场供需较平衡,市场糖源供应较为充足,短期以震荡为主,但考虑新榨季开榨在即,供应会有所提升,中期料有小幅下行,SR901合约今日震荡小跌。机构前20名持仓方面:看涨期权净多持仓增加,看跌期权净多持仓减少,其中看涨期权多空双方增仓均较大。期权操作上,方向性策略:暂时观望。波动率策略:隐含波动率维持在90分位附近运行,处于历史高位,可适当选择做空波动率,且标的期货处在收敛三角整理区间,可同时卖出SR901-C-5200和SR901-P-4800,标的期货突破震荡区间为离场标志。
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