2018年8月，全国粗钢日均产量跌破260万吨，主要是河北钢厂继续执行环保限产，加上高温天气钢厂安排检修减产。8月重点钢企粗钢日均产量191.65万吨，较上月减少5.62万吨，担当减产主力。由于9月份钢厂开始复产，且盈利仍然可观，预计当月全国粗钢日均产量265万吨左右。
一、限产加码叠加高温检修，8月全国粗钢日均产量继续下降
国家统计局数据显示，2018年8月全国粗钢产量8032.6万吨，同比增长2.7%；生铁产量6665.5万吨，同比持平；钢材产量9637.6万吨，同比增长6.4%。
2018年1-8月，全国粗钢产量6.17亿吨，同比增长5.8%；生铁产量5.12亿吨，同比增长0.8%；钢材产量7.25亿吨，同比增长7.1%。
2018年8月，全国粗钢日均产量259.13万吨，较上月下降1.1%。7月下旬开始，唐山钢厂高炉限产比例多数执行20%-30%，8月份限产力度进一步扩大，丰南区高炉限产比例执行50%。同时，7、8月份高温天气下，也有钢厂安排检修减产。
图一：全国粗钢、生铁、钢材日均产量月度走势
（来源：钢联数据）
据中钢协统计，2018年8月全国重点钢企粗钢日均产量191.65万吨，较上月减少5.62万吨；非重点钢企粗钢日均产量67.46万吨，较上月增加2.66万吨。
图二：全国重点及非重点钢企粗钢日均产量走势
（来源：钢联数据）
二、2018年1-8月全国粗钢表观消费量5.78亿吨
统计局、海关快讯数据显示，2018年8月全国粗钢产量8032.6万吨，钢材净出口481.1万吨，钢坯及粗锻件净进口7万吨，折合粗钢表观消费量7538.5万吨（钢材按0.96折算），同比增长4.0%（注：2017年8月全国粗钢产量修正为7821.4万吨，粗钢表观消费量修正为7247.5万吨）
2018年1-8月，全国粗钢产量61739.8万吨，钢材净出口3841.7万吨，钢坯及粗锻件净进口82万吨，折合粗钢表观消费量5.78亿吨（钢材按0.96折算），同比增长7.8%。（注：2017年1-8月全国粗钢产量修正为5.84亿吨，粗钢表观消费量修正为5.36亿吨。）
考虑到2017年上半年地条钢企业尚未完全取缔，这部分表外产量如果纳入计算的话，当年实际粗钢产量及消费量要更大。
图三：全国粗钢表观消费量月度走势
备注：2017年粗钢表观消费量进行修正
（来源：国家统计局、我的钢铁网整理）
三、8月全国建筑钢材日均产量新高，华北粗钢日均产量环比减量明显
按钢材品种来看，2018年1-8月，我国钢材产量7.25亿吨，同比增长7.1%。其中，钢筋产量1.34亿吨，同比增长4.4%；线材产量9322.9万吨，同比增长9.7%；冷轧薄板产量2012.7万吨，同比增长8.3%；中厚宽钢带产量1.03亿吨，同比增长4.9%；焊接钢管产量3191.2万吨，同比增长9.0%。
图四：我国钢材产量累计同比增速走势
（来源：统计局）
8月全国钢筋、盘条日均产量58.3万吨和41.5万吨，分别较上月增加2.1万吨和0.1万吨，创下年内新高；中厚宽钢带日均产量43.1万吨，较上月减少0.2万吨，连续三个月环比下降；冷轧薄板日均产量8.1万吨，仍处年内最低水平；焊接钢管日均产量14万吨，较上月增加0.3万吨。
按地区来看，2018年1-8月，华北地区粗钢产量2.19亿吨，同比增长15.6%；华东地区粗钢产量1.93亿吨，同比增长1.3%；东北地区粗钢产量5730万吨，同比增长11.3%；华中地区粗钢产量5568.7万吨，同比增长6.0%；西南地区粗钢产量3494.1万吨，同比增长22.3%；华南地区粗钢产量3394.5万吨，同比增长0.7%；西北地区粗钢产量2375.7万吨，同比增长16.2%。
图五：各地区粗钢日均产量
（来源：统计局、钢联数据）
由于8月份唐山等地钢厂继续执行环保限产，华北地区粗钢日均产量环比减量明显。当月，华北、华东、华南、西南地区粗钢日均产量93.5万吨、78.6万吨、13.1万吨、14.6万吨，分别较上月减少3万吨、0.2万吨、1.3万吨和0.2万吨；东北、华中、西北地区粗钢日均产量23.4万吨、24.8万吨、11.2万吨，分别较上月增加0.7万吨、0.7万吨和0.3万吨。
四、后期粗钢产量预判及影响分析
2018年9月国内钢材市场先扬后抑，钢价整体在年内高位运行。进入9月份传统旺季，需求开始缓慢回升，钢市供需维持紧平衡格局，钢材库存低位运行。不过，国庆节前最后一周，需求后劲不足，而钢厂继续复产，库存出现积压，期市做空氛围较浓，钢价承压回调。
据笔者测算，由于原材料成本上升，9月份钢厂盈利有所下滑。9月末，唐山钢厂螺纹钢吨钢毛利（成本不包含三项费用、折旧等）900多元。由于9月份部分钢厂复产，盈利仍然可观，预计9月全国粗钢日均产量265万吨左右。考虑到采暖季临近，10月份产量或有回落。
图六：唐山钢厂螺纹钢盈利走势
（来源：我的钢铁网综合资讯）
从下游行业数据来看，今年前8月房地产及制造业投资分别同比增长10.1%和7.5%，对经济起到托底作用，也支撑了钢材需求。随着更为积极的财政政策显效，后期基建投资增速有望趋稳。不过，通用设备、专用设备、汽车等制造业增长有放缓趋势，导致板材市场供需弱于长材市场，三季度20mm三级螺纹钢价格再度高于4.75mm热卷价格，且价差逐步扩大。同时，随着土地市场、商品房销售不旺，四季度房地产投资增速或略有放缓。
整体来看，预计四季度钢材需求增长力度有所减弱。同时，今年采暖季钢铁等高排放行业仍将实施环保限产，虽然不再执行“一刀切”，但扩大了限产区域，预计整体限产力度相较去年变化不大。今年二、三季度钢市持续处于紧平衡格局，四季度供需压力或略有加大。
近期，内外部环境均有一些利空消息，包括中美贸易战升级，楼市理性回归销量平淡等等，期货市场表现低迷，基差扩大或引发现货跟跌。同时，高价位叠加紧资金，下游及中间商多按需采购，恐高情绪仍待释放。考虑到国庆期间钢材库存积压，节后钢价或将回调，但钢市大环境并未恶化，难以出现趋势性下跌。10月份钢铁市场均价或下移，四季度环保限产仍是最大扰动因素。
资讯编辑：沈一冰 021-26093395 资讯监督：张端 021-26093430免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。
