◎4月18日,商品期货市场多数上涨,黑色系走强,双焦领涨,截至收盘,焦炭涨4.78%,焦煤涨3.00%,热卷涨2.11%,铁矿石涨2.05%,甲醇、动力煤、螺纹钢、玻璃、苹果、沥青、原油涨逾1%,沪锌、沪锡、豆粕、沪镍等上涨;跌幅方面,硅铁跌2.70%,白糖、鸡蛋、沪铅、棉花、锰硅小幅下跌。
背景1:4月18日,根据党中央、国务院决策部署及相关要求,今年5月至6月将组织开展钢铁行业化解过剩产能、防范“地条钢”死灰复燃专项抽查。
背景2:4月18日,中国央行表示,从4月25日起,下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1个百分点。
背景3:4月18日,安阳市、济源市陆续下发2018年大气污染防治攻坚战实施方案,2018年10月1日起,铁合金、焦化和钢铁企业的炼铁、炼钢、轧钢工序全面执行国家大气污染物特别排放限值。此外,将对钢铁、焦化、火电行业开展专项治理等。
背景4:4月18日,近期新疆对有资金缺口或存在较大资金风险的PPP项目一律要求重新复查,疆内PPP项目大面积停工,导致目前疆内钢材需求严重萎缩,让本该复苏的市场未能如期复苏,疆内整个钢贸行业近期显得越发冷淡。
◎铁矿石涨2.05%
中信期货:底部成本支撑较强,受钢材和焦炭反弹提振,也有所跟涨。不过在总量高库存、钢厂环保限产的背景下,上方压力仍然明显,总体以底部震荡运行为主。
华泰期货:铁矿目前仍是明显供过于求状态,库存高企,高品位矿占比也在上升。阶段反弹动力在于钢厂外矿库存降至19天以内,或者钢材消费大幅好转导致利润大幅走高,否则钢厂补库囤货积极性应有限。
国信期货:技术面上,昨日录得的十字星表明下跌行情的阶段性终结,上方20日线452是关键压力测试位,MACD成黄金交叉,短线建议多单继续持有。
瑞达期货:当前港口库存小幅回落,但下游需求表现不稳,低价位出货情况较好,高价位观望情绪较为浓厚,短线行情仍有反复。操作上建议在443附近可以考虑多单跟进,止损参考435。
◎螺纹钢涨1.68%、热卷涨2.11%
中信期货:央行降准1%,缓解了悲观预期,宏观数据扰动较大,钢价震荡运行为主。
华泰期货:央行用降准来缓解资金偏紧压力,1-3月地产数据好于预期,但贸易摩擦持续不断,钢材反弹一波三折。在库存未能有效消化之前,高价成交难以放量,激进者可尝试抛空。
瑞达期货:央行宣布降准,资金面平稳宽松的局面有望延续,带动期货上涨,而现货价格也出现不同幅度的上调。操作上建议在3420附近可以考虑多单买入,止损参考3380。
国信期货:统计公布的房地产新开工面积同比涨幅较大,建材下游需求韧性显现。技术面上,下方20日线支撑稳固,MACD加速上行,短线策略上建议多单持有。
◎焦煤涨3.00%、焦炭涨4.78%
中信期货:目前焦化厂开工率继续处于高位,产业链库存高企,行业供给仍然处于过剩格局,这使得焦炭面临压力,但短期内焦炭环保压力加大,对焦炭价格支撑。
华泰期货:随着独立焦化企业普遍陷入亏损,预计4-5月份焦炭现货价格将会比较坚挺,加上焦化企业污染问题受到市场关注,焦炭1809合约连续大幅上涨,焦煤1809合约也跟随上涨,后期环保趋严或是大趋势,可将焦炭1809合约作为黑色板块多头配置。
瑞达期货:4月18日,国内焦炭市场现货价格持稳运行,徐州及山东部分地区由于环保,限产力度较大,焦炭供应端整体有一定的削弱。建议J1809合约1845附近买入,止损参考1815。
国信期货:基本面来看,焦企亏损,提涨意愿强烈,山西部分焦企联合限产进行报价,后期焦炭供应将有减少。钢厂4月复产,焦炭日耗量将有提升,宏观叠加基本面支撑,焦炭强势上行,短期偏强,建议短多操作。
◎沪铜涨0.63%
中信期货:央行降准优化流动性结构,稳定资金,尽管有利好,但中美贸易摩擦的担忧仍主导铜价,短期上涨受阻。
华泰期货:短期市场供需格局不变,依然处于供需两旺的格局,另外,由于此前预期需求旺季结束之后,后续需求或不济,而央行昨晚大力度降准或影响市场对货币政策的预期转向,因此对铜价格有所支撑,整体铜价格或以震荡为主。
瑞达期货:目前铜价位于均线交织处,中国降准,经济利好但中美贸易争端时有反复,投资者操作仍需谨慎。操作上,建议沪铜1806合约可于50800-51600元/吨间高抛低吸,止损各350元/吨。
弘业期货:今日站上51000点关口,短期可能继续上试40日均线压力51400,中期可能回升至60日均线即52000点一线。沪铜上方压力51400、52000,下方支撑20日均线50420、5万点整数关口。
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