◎郑商所：苹果期货合约及相关细则公布
12月20日，根据郑商所发布的公告，首批上市交易的苹果期货合约为AP1805、AP1807、AP1810、AP1811、AP1812，各合约挂牌基准价均为7800元/吨。苹果期货上市当日涨跌停板幅度为合约挂牌基准价的±10%，交易保证金为7%。
◎大商所：银期合作多点开花
12月20日，大商所以银期合作等业务为抓手，推动期货业与其他金融各业建立更加紧密的共生关系，建设良好金融生态圈，合力服务实体经济、服务国家战略。
◎国债期货小幅收高 十年期主力合约涨0.03%
12月20日，国债期货午后震荡回升，小幅收高。十年期国债期货主力合约T1803涨0.03%，五年期国债期货主力合约TF1803涨0.03%。
◎12月20日，商品期货市场收盘涨跌互现，黑色系弱势震荡，焦炭跌超2%，热卷、铁矿石跌近1%，螺纹钢跌0.50%，焦煤翻红；化工品、有色金属普遍飘红，沪铜涨0.24%，甲醇、沪铝、塑料涨超1%，PVC飘绿；农产品多数低迷，郑棉、菜粕、鸡蛋跌超1%。
背景1：12月20日，唐山市重污染天气应对指挥部决定，自12月20日18时起，全市启动重污染天气Ⅱ级应急响应，解除时间另行通知。期间采用湿法脱硫的钢铁企业烧结机、竖炉停限产50%，焦化行业出焦时间延长至48小时以上。
背景2：12月20日，邯郸市派出10个检查组，对18家钢铁企业开展了强化监测执法专项行动，企业环境守法情况，主要检查企业错峰生产、环保手续、排污许可证、新建项目审批等。
背景3：12月20日，2017年12月上旬重点钢企粗钢日均产量172.89万吨；本旬重点钢铁企业钢材库存量852.98万吨，比上一旬减少319.19万吨，减幅27.23%。
背景4：12月20日，上周钢材价格上涨0.7%，其中无缝钢管、热轧带钢、高速线材、螺纹钢价格分别为5248元/吨、4337元/吨、4581元/吨和4502元/吨，分别上涨1.2%、0.9%、0.8%和0.8%。
◎铁矿石跌0.75%
观点1：国信期货表示，当前铁矿石供需矛盾仍存，外宽刚发货量维持高位，上周港口库存继续攀升，位置1.4亿吨高位水平，下游成材走弱情况下对原材料价格支撑不足，矿价上方压力较大，基本满拖累矿价下行，建议短线操作为主。
观点2：中信期货表示，周一现货大幅上涨后，周二在钢价大跌冲击下，出现了一定回调。但调整幅度相对有限。虽然钢价出现了一定回落，但钢厂利润情况依旧丰厚，原料端品种预计在短期内会保持相对强势。等待整体企稳后的买入机会。
观点3：华泰期货表示，本周铁矿石大幅拉涨，走势强于螺纹。北方港口铁矿石到港量下降，加上钢企采购积极性提高，带动了铁矿石价格上涨。目前主力1805合约较现货仍有8%左右贴水，预计短期期价以震荡为主。
观点4：兴证期货表示，目前港口库存仍然持续走高，疏港量则出现小幅下滑，整体库存压力依然较大；而需求方面受环保限产影响，钢厂整体补库积极性仍然不高。
◎螺纹钢跌0.50%、热卷跌0.95%
Mysteel视角：今日，建材市场成交依旧低迷，库存有回升压力，市场心态不佳。近两日首钢长治、山西建龙、八钢、新抚钢等多家钢厂降价。东北地区下游多数工地已停工，商家基本处于休市状态，出货寥寥无几。南方市场跌后成交仍未好转，同时受北方低价材冲击，商家已出现亏损。今日期螺主力偏弱运行，短期建材市场或延续弱势运行。
观点1：国信期货表示，北方进入冬季后，受天气原因开工受限，导致下游需求较弱，近期钢材现货市场高位成交不畅。今日，螺纹钢20mmHRB400现货上海市场报4710元/吨，较前一交易日中午跌90元/吨；北京市场报4290元/吨，较前一交易日中午跌70元/吨。环保限产背景下，钢材产量旬环比继续下降，供需两弱格局下钢价高位回落，建议短线操作为主。
观点2：中信期货表示，现货成交继续低迷，成交量继续环比走弱，各地现货价格开始集体下行，需求更为疲弱的北方地区跌势更为明显。在供应变动不大，需求逐步走弱格局下，库存拐点近期已经出现，现货价格开始下行修复基差。期价远月合约由于贴水幅度巨大，走势预计震荡走弱。
观点3：华泰期货表示，钢材现货价格跟随期货价格下跌，目前1805合约较现货贴水幅度约700元/吨，近月1801合约已临近交割月也有300元/吨左右贴水，钢厂明年3月份复产预期继续压制期价。
观点4：弘业期货表示，目前01合约已经快接近交割仍然具有300以上的贴水，而05合约也贴水将近1000。盘面利润也已经达到了1000以上的水平，但是却大幅低于实际钢厂生产利润，后市仍然会有修复贴水的预期，建议趋势交易者可以继续逢低建立螺纹的多单。技术面上关注下方3760的支撑以及上方3880的压力位。
◎焦煤涨0.33%、焦炭跌2.39%
Mysteel视角：目前上游仍受环保限产、错峰生产等影响，焦企库存依然较低；下游钢厂库存正常基本按需采购，供需呈现紧平衡；钢材价格调整回落，钢厂利润收缩。预计短期焦价仍有上涨空间。
观点1：中信期货表示，煤矿检修增多、产量受限，部分焦化企业生产释放，积极采购支撑焦煤价格。但钢价重新调整会限制价格上涨幅度。
观点2：华泰期货表示，焦炭价格11月以来累计涨幅达到650元/吨，进一步上涨难度加大，山西部分焦化企业将恢复满负荷生产保民生用气，这对炼焦煤价格形成利好，后期炼焦煤仍有补涨要求。操作上建议多头可持有少量多单。套利方面，可少量进行买焦煤抛焦炭1805合约操作。
观点3：瑞达期货表示，12月20日现货炼焦煤市场稳中偏强，山西多地炼焦煤涨价30-150元/吨不等，盘面表现为黑色系中最强。策略上建议JM1805合约顺势而多，建仓参考1370元/吨，止损参考1350元/吨。
观点4：弘业期货表示， 焦炭现货市价格继续呈走强态势，下游市场接货积极，市场短期交投氛围良好。焦企利润在焦价几轮调涨后大幅增加，厂家销售心态稳；钢厂库存目前处于正常水平，除个别钢厂库存低位加大补库外其余基本按需采购。短期内焦炭价格仍维持偏强；但长期看，供需情况转变或将致焦价走弱。
◎沪铜涨0.24%
观点1：中信期货表示，尽管现货贴水继续扩大，显示下游并不接受过高铜价，但市场仍忧虑废铜进口政策可能造成国内铜金属缺口扩大，技术图形看，伦铜日线MACD红柱变长，KDJ敞口，短期内铜价或仍有上涨空间。
观点2：华泰期货表示，铜精矿现货加工费小幅度下降，加工费谈判继续限制现货铜精矿市场；精炼铜库存有所下降，1712合约平稳交割，交割量不大，另外进口货源减少，湿法铜贴水较此前明显降低；废铜供应相对偏紧，精废价差维持相对低位；需求领域变化不大，短期供需基本平衡，铜价格或仍以震荡为主。
观点3：瑞达期货表示，12月20日沪铜1802振荡反弹至53680元/吨，明日美国税改能否通过即将揭晓。近期伦铜增仓上涨，显示资金积极入市推涨，铜价技术形态好转。建议沪铜1802合约可背靠53000元之上逢低多，入场参考53500元附近，目标关注54500元。
观点4：弘业期货表示，沪铜大幅增仓，且技术形态走好，下行局面扭转，大概率延续上行，考验长周期上行通道的上轨55000点附近。上方压力55000，下方支撑60日均线53080。
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