Mysteel煤焦事业部河南讯：根据河南省环境污染防治攻坚战领导小组办公室印发的《河南省2017-2018年秋冬季工业企业错峰生产实施方案》（以下简称《方案》）。《方案》公布了河南省31家钢铁企业秋冬季限产具体情况，包括限产产能产线、装备情况及停限产措施。《方案》提出，安阳市要加大钢铁限产力度，确保全市辖区内钢铁高炉总产能限产50%，其他省辖市、省直管县（市）要依据当地实际，明确钢铁企业具体限产措施。从焦钢企业执行错峰生产政策第四天来看，河南地区焦钢企业除在“2+26”范围内的郑州、开封、安阳、鹤壁、新乡、焦作、濮阳以上七个城市已经严格执行政府文件外。其他未在“2+26”城市范围内的焦钢企业也受近期河南地区天气情况较差影响，陆续收到各市区环保部门的强制限产要求，以下为截至目前河南省供暖季钢厂高炉停限产期间焦炭、喷吹煤需求减少量统计。
从统计来看，供暖季期间各钢厂若严格执行环保限产政策，焦炭需求日均减少约1.95万吨，但同时焦化厂正在加大限产力度，焦钢受环保限产影响的供需关系还有待时间验证，同时受近期恶劣天气影响，预计供暖季期间河南地区环保检查只会愈加严格，河南地区焦钢企业后期执行力度愈加严格。
近期市场回顾：受华东、华北主流市场影响，河南地区焦价自国庆后随即应声开启疯狂下跌模式，截至今日安阳地区准一级冶金焦（A<12.5）累计降幅650元/吨，济源地区准一级冶金焦（A<13）累计降幅600元/吨，洛阳地区二级冶金焦（A<13）累计降幅650元/吨，平顶山地区一级冶金焦（A<12.5）累计降幅450元/吨，许昌地区准一级冶金焦（A<13）累计降幅450元/吨。从河南地区整体来看，安阳、济源、洛阳地区焦价跟降幅度较大，且已逼近焦企盈亏线甚至已有亏损，焦企抵触情绪渐增，再次跟降难度较大；而平顶山、许昌地区焦化厂产能较大、焦炭质量较好跟钢厂谈价底气较足，焦价降幅较其他区域小，虽然平顶山、许昌地区同属区域性市场，但受主流市场焦炭价格连续大跌影响，下游钢厂采购心态发生转变，钢厂提降呼声渐增，后期不排除向苏北、鲁西、山西等焦炭价格较低地区寻找新的供应商，预计近期平顶山、许昌地区焦企迫于下游钢厂压力不得不再次下调焦炭采购价。
河南各地区具体焦炭价格变化详情见下表：
从全国来看近期焦炭市场风波不断，经历了暴跌之后苏北、豫北、山西地区焦企陆续发出提涨声音且已有下游钢厂小量接货，中间贸易商寻货增多，低价资源开始小幅反弹。
进入供暖季，“2+26”城市钢铁企业截至今日基本落实停限产要求，本周Mysteel统计全国110家钢厂样本：焦炭库存441.90万吨，减7.35万吨，平均可用天数12.75天，减0.19天；炼焦煤库存814.14万吨，减20.76万吨，平均可用天数16.21天，减0.41天。
本周钢厂焦炭库存继续下降，其中华北地区钢厂库存减少较为明显，河北地区钢厂停限产政策也已基本落实到位，钢厂开工明显降低，焦炭需求大幅下降。从本周Mysteel煤焦周度调研数据上看，焦企、钢厂焦炭库存双降，供需关系稍有好转，近期焦企限产力度加大，开工率下降较明显，前期钢厂打压焦价力度较大，以致焦企抵触情绪浓厚、提涨呼声渐增，另外东北地区复产高炉对焦炭需求产生支撑，非2+26区域钢厂存在伺机低位补库潜在诉求；虽利多因素逐渐显现，但短期来看焦价上涨支撑力度仍显不足，2+26城市钢厂高炉停限产执行力度之大仍是近期焦炭价格连续下跌的强有力支撑，近期焦钢博弈逐渐加剧。
笔者认为河南地区近期受天气恶化以及“2+26”环保政策影响，钢厂高炉错峰生产政策基本落实到位，钢厂高炉也于11.10-11.15号期间集中熄火停炉，焦炭需求减弱，短期内局部区域仍将进一步打压焦炭价格；但较往年不同的是近期钢厂盈利较丰厚，而大部分焦企却已陷入亏损，焦企抵触情绪浓厚、行业提涨求稳呼声渐增、焦钢博弈加剧。
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