11月3日，商品期货维持强势，黑色系保持涨势，焦煤涨逾1.66%，铁矿涨0.57%；有色金属不温不火，沪镍、沪铜飘红，沪锌、沪铝飘绿；能化板块强势，郑醇、PP涨逾2%；农产品总体弱势，豆油、菜粕、棕榈均下跌，期中棕榈0.60%领跌。
●螺纹钢小幅下跌
主力1月合约，以3612元/吨收盘，下跌10元,跌幅为0.28%。主力合约成交1712470手,持仓量减少195298手至2166496手。
瑞达期货：现货报价继续小幅上调，但实际成交偏弱，期价仍处在3600附近整理。操作上建议，短线可于3580-3700区间高抛低买，止损40点。
国信期货：近期，钢材市场多空交织。供给端，北方地区秋冬季错峰生产逐步扩大范围，后市供应难有较大增量。9月基建投资数据超预期回落，且地产调控方向不变，力度不松，预期终端需求走弱。螺纹社会库存处于历史同期低位水平，钢价低位有支撑。多空交织下，盘面价格波动运行，建议短线操作为主。
兴证期货：期螺价格冲高回落，现货表现略坚挺，但钢坯价格弱势。根据某资讯网站统计高炉开工数减少，但是开工容积并未减少。建议投资者空单持有。
弘业期货：唐山市出台采暖季钢铁行业错 峰生产方案,关键看后期的实际执行情况。供需都 在收缩，短期缺少单边趋势性的行情走势，期价处 于大的区间震荡。行情依然处于整理阶段。一天涨 一天跌,等待基本面的进一步明朗走出趋势性行 情。 近期最好观望。
●热卷小幅上涨
主力1月合约，以3823元/吨收盘，上涨8元,涨幅为0.21%。全部合约成交1214332手，持仓量减少70298手至1155996 手。主力合约成交853608手，持仓量减少71536手至851342手。
●铁矿石反弹受阻
I1801合约终盘报收439.5元/吨，较上一日结算价涨2.5元/吨，持仓量为1719044，日减仓72184。
瑞达期货：国产矿主产区市场暂稳，进口矿现货市场成交活跃，干散货海运市场持续下跌。操作上建议，短线450-425区间高抛低买，止损8个点。
国信期货：由于铁矿期货贴水幅度较大，低位有反弹动能。中期来看，铁矿石供需矛盾仍较大，外矿发货增加，港口库存累积，限产下钢厂需求走弱，矿价下行压力较大，操作上维持偏空思路。
兴证期货：铁矿石今日震荡盘整，港口现货价格有所回暖。受环保限产的影响，本周高炉开工率小幅下滑，目前铁矿石整体供过于求的局面未有改观。预计短期铁矿震荡为主，建议投资者暂时观望，等待后续逢高沽空的机会。
●焦煤振荡运行
1801合约终盘收于1130元/吨，比上一交易日结算价涨18.5元/吨，涨幅1.66%，持仓量为297624手，日减仓31500手。
国信期货：焦炭焦煤冲高回落，运行收窄。焦炭现货市场维持弱势，受到钢厂限产压制，主流现货价格下跌为主。双焦期货不断下跌后，期货贴水较大，低位整理为主，多焦炭空焦煤对冲操作。
●焦炭振荡偏弱
1801合约终盘报收1729元/吨，比上一交易日结算价涨3元/吨，涨幅0.17%，持仓量为273224手，日减仓26926手。
银河期货：目前部分焦化厂存在亏损 状况，主动限产预期加强，关注焦企焦炭库存企稳状况，焦企成本下移后焦炭现货有部分下跌空间，但双焦现货 已处于下行通道尾部，J1805 盘面看涨预期较强，不排除焦炭近月主力合约也有较强反弹。
●郑煤横盘振荡
1801合约终盘报收612.2元/吨，比前一交易结算价降2.8元/吨，降幅0.46%，持仓量为377396手，日减仓9232手。
国信期货：现货方面，秦皇岛港5500大卡报价705元，跌5元。六大发电集团日耗51.58万吨，维持近期低位，6大发电集团库存1225.5万吨，库存可用天数为24天。受到近期需求偏淡影响，期现货均维持弱势，后期关注冬储需求。期货贴水维持较高水平，下跌空间不足，少量多单持有。
华安期货：煤炭淡季背景下，煤炭主产区出现库存积压现象，下游采购也明显走弱；十九大后停产的煤矿陆续恢复生产，煤炭的供应增多较为明显。煤炭的保供稳价政策也加码实施，优质产能仍有释放空间，煤价有打开下行空间的可能。ZC801合约，短空思路操作，控制风险。
兴证期货：当前煤炭供给逐渐增加，港口库存维持高位，加之电厂日耗降低，下游需求减弱，现货价格不断回落，市场看跌情绪较浓，料后期煤价将逐渐回归合理运行。预计短期动煤仍将延续震荡调整，建议投资者维持偏空思路，前空可继续持有。
●沪铜小幅上涨
主力12月合约，以54310元/吨收盘，上涨170元,涨幅为0.31%。主力合约成交190458手,持仓量增加940手至151142手。
兴证期货：今日上海电解铜现货对当月合约报升水30元/吨-升水120元/吨，平水铜成交价格54330元/吨-54540元/吨，成交较前几日略有改善。整体看，本周公布的国内外宏观数据，虽说略不及预期，但显示制造业仍处于扩张进程中。铜价或在震荡调整后，再度走强。
华安期货： 10月份国内外经济走势基本符合预期，国内PMI持续处于扩张区间。美联储换帅货币政策不确定性增加，特朗普税改进一步取得进展，美元收获阶段性高位后企稳。英国央行跟随加息，全球紧货币继续跟进。国内冬季限产日期逼近，市场正高度关注由此带来的供给不确定性。铜基本面未出现大幅变化，供应端有放宽迹象，中短期需求并不看好，高位铜价预计有所修正。
●沪锌小幅下跌
主力1月合约，以25935元/吨收盘，下跌15元,跌幅为0.06%。主力合约成交520576手,持仓量增加16888手至218332手。
银河期货：今日上期所数据显示，本周交易所锌库存增加14960吨至86518吨，铅库存增加1405吨至24167吨，库存整体回升。由于现货端表现疲软，锌锭转为贴水，导致注册成仓单的货物增多。今日晚间美国将公布最新非农数据，同时考虑到美联储主席的变化，短期内的市场情绪实际上略显谨慎。目前市场上缺乏足够的基本面推动因素，因此短期来看行情仍不明朗。操作上来说，沪锌或延续高位震荡，但需关注市场整体变化；沪铅震荡筑底，稳固底部区域。
瑞达期货：今日沪锌主力合约区间震荡为主，午间反弹未果，震荡收跌。期锌周三大涨后未能有所突破，转入震荡，且下方均线粘连处支撑强，限制期锌下行，多空双方势均力敌，预计短期期锌延续震荡行情，操作上建议观望。
●沪铝小幅下跌
主力1月合约，以16240元/吨收盘，下跌10元,跌幅为0.06%。主力合约成交213104手,持仓量减少1350手至425602手。
华安期货：有关铝产业链限产并不及前期市场预期，特别是吕梁市限产未涉及氧化铝，同时魏桥阳极供应谈判价格上涨幅度不大，铝价有继续向下修正趋势。
●沪镍小幅上涨
主力1月合约，以101320元/吨收盘，上涨310元,涨幅为0.31%。主力合约成交602778手,持仓量减少32906手至463650手。
银河期货：当前镍的基本面没有发生实质变化，供应面的预期减量将由非限产地区的镍铁增量来抵充，供应面整体处于中性；需求端的印尼不锈钢产能的释放对镍形成利好支撑，同时也意味着印尼300系不锈钢处于放量状态，结合国内300系不锈钢产量的高位现实，则在不锈钢供应端形成一定的压力，四季度将考验国内不锈钢消费的真实水平。产业链上，镍铁升水继续被压制、镍板现货升贴水回落、不锈钢成交清淡，钢厂对镍的采购及不锈钢的消费整体疲软。当前的镍价的连续冲高走势，是资金对新能源概念的硫酸镍需求的增量预期继续带动乐观情绪发酵的结果，若产业的弱势在镍价的拉升中得以修复进而形成共振，则考虑追入，反之观望为主。
华安期货：镍因市场对电动车用镍需求炒作，但真实需求在2020年后，短期镍需求并无大幅改观，有下行压力。
●甲醇增仓上行
主力1801合约期价收于2754元/吨，较上一交易日上涨2.49%，增仓59034手，成交1246824手。
瑞达期货：目前上游库存普遍低位，山东地区由于山东联盟的重启，库存较上周有增加。关中地区榆林凯越、陕西兴化、甘肃华亭的装置重启，供应量增加，库存有所上涨。福建港口地区本周库存依旧维持低位运行，船货到港延期，本周到港量较低，库存低位，目前港口以整理为主，甲醇主力1801合约仍建议维持偏多思路操作。
华安期货：西北地区甲醇销售一般，且山东等地区的消费市场也有走弱预期。主产区及内地现货市场短期走弱的可能性较大。港口地区后期有集中到货，且有部分烯烃装置推迟启动，整体市场供需面表现并不乐观。MA801合约，建议短空操作，控制风险。
●天然橡胶小幅下跌
主力1月合约，以13690元/吨收盘，下跌25元,跌幅为0.18%。主力合约成交415098手,持仓量减少10106手至309840手。
瑞达期货：从库存情况来看，青岛保税区库存几无变动，体现出目前国内供需情况没有得到明显的改观。国内重卡月度销售数据环比下滑，显示终端需求有所走弱。从下游情况来看，环保对于轮胎行业的影响趋弱，国内全钢胎和半钢胎开工率环比上涨。沪胶主力1801合约多空胶着，短期建议在13000-14200区间交易。
兴证期货：东京胶因故休市，新加坡胶均涨跌互现，以跌为主，沪胶联动走弱，资金增减各异，总持仓量持平至48.1万余手较大规模，空方逢高拦截并打压较重，多方逢低增仓吸纳及追捧较弱，沪胶后市可能继续低位区域性震荡整理，操作上宜以逢高沽空为主。
华安期货：基本面方面偏弱延续。消息面，泰国胶农举行游行示威，抗议不断下跌的天胶收购价格，预期泰国政府会采取行动。夜盘方面，继续延续谨慎观望的态度，切勿盲目进场。建议谨慎观望。
●玉米弱势震荡向上
DCE玉米1801合约高开后回踩10日均线1666获得支撑后再度向上，期价在昨结价上方运行，自9月28日之后，期价首次上穿并站上20日均线，成交量小幅增加，持仓量连续四天均小幅回落，最高价1675，开盘报价1670元/吨，报收1673元/吨，较前一交易日上涨8元/吨，减仓2860手，成交30.1万手，成交量较前一交易日增加6.1万手。
兴证期货：玉米港口价格上涨，东北部分地区玉米现货价下跌10元/吨，华东、华中部 分地区价格上涨。东北新玉米上量持续增多，开始迎来供应高峰。深加工企业观望情 绪较重，收购玉米谨慎，养殖业恢复缓慢，饲料终端需求偏弱，预计短期玉米价格震 荡偏弱，建议暂时观望。
瑞达期货：供应方面来看，农户加快晾晒进度，东北烘干塔全面开工，新粮上量进度加快，东北新粮报价出现明显回落，东北深加工企业收购价集体下调，随着临储玉米轮出量的释放，叠加东北产区玉米新粮即将集中上市，后期供应将呈现宽松格局；需求方面：由于玉米淀粉企业库存偏低，淀粉价格坚挺，然而企业开机率处于较高水平，玉米淀粉供给将增加，叠加玉米成本下行，玉米淀粉现货价格有下行风险；养殖业方面，生猪养殖利润低位徘徊，目前养殖业补栏积极性较弱。受到环保因素影响，生猪存栏数进行裁减，生猪存栏仍未有起色，仍处于相对低位，饲料需求端对玉米消费的支撑有限。技术面c1801合约MACD经历20个交易日的下跌调整后，出现较为明显的量能红柱，DIFF低位金叉，KDJ指标向上发散，期价向上加速接近布林带中轨，连续4个交易日上涨的过程中，持仓量小幅下降，主要为空头减持。操作上，临近北方玉米的上量高峰期，季节性压力或难避免，深加工产能陆续恢复，短期价格仍将继续震荡，C1801合约建议关注1680布林带中轨压力，于1640-1685区间高抛低吸；Cs1801受库存低和环保监管影响，涨势较C1801更强，然而高开机率和成本下行的风险犹在，谨慎追高，建议观望。
资讯编辑：桂红萍 0701-2162363 资讯监督：张端 021-26093430免责声明：Mysteel力求使用的信息准确、信息所述内容及观点的客观公正，但并不保证其是否需要进行必要变更。Mysteel提供的信息仅供客户决策参考，并不构成对客户决策的直接建议，客户不应以此取代自己的独立判断，客户做出的任何决策与Mysteel无关。本报告版权归Mysteel所有，为非公开资料，仅供Mysteel客户自身使用；本文为mysteel编辑，如需使用，请联系021-26093490申请授权，未经Mysteel书面授权，任何人不得以任何形式传播、发布、复制本报告。Mysteel保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。
