概述：5月全国涂镀市场价格相对走强，成交一般。据统计，5月31日国内镀锌市场1.0mm平均价格较4月底上涨122元/吨至4343元/吨，彩涂市场0.476mm平均价格则上涨107元/吨至5239元/吨。整体来看，本月涂镀市场跟随期货市场呈现出震荡上行格局，加之，受“一带一路”会议影响，北方环保及限产政策对于推动价格走强起到了较大作用，而市场心态及资金炒作也给予现货一定支撑。但需求及成交并未明显好转，因此，价格上涨仍面临供需矛盾的抑制，特别是高位仍有较大可能出现回落。厂商表示，5月份订单较4月份相对好转，这给生产积极性带来较大帮助，而利润水平的回归也一改前期亏损格局。具体来看：
一、国际市场方面
本月国际钢市整体疲软。美国市场保持疲软，本周美国薄板成交量有所增加，但价格下行压力依然存在。欧洲市场整体低迷，因库存水平高，采购活动有限及市场竞争激烈，板卷价格继续下行。亚洲市场主流趋弱，部分涨跌互现，随着雨季临近，海外买主仍以观望为主，采购谨慎。总体上判断，随着夏季需求淡季的来临，短期内国际钢材市场平稳趋弱。
欧洲市场
欧洲市场整体低迷。因库存水平高，定价压力大，西欧钢厂下调薄板报价40-50欧元/吨。据悉，西欧钢厂的热卷出厂价为510-520欧元/吨，之前报价为560-570欧元/吨。降价对买主的吸引力有限，主要是前期采购较多，目前态度谨慎。
北美市场
美国市场保持疲软。在中旬薄板价格继续下探后，本周美国薄板成交量有所增加，但价格下行压力依然存在。有钢厂表示，为于进口资源竞争，其部分热镀锌板基价跌破800美元/短吨，但在现货市场上，冷卷及热镀锌基板的主流价仍为800-830美元/短吨，热卷为600-620美元/短吨，本周成交量较上周有所改善。也有钢厂表示虽然交货期从5-6周延长至4-5周，但由于汽车产量下滑，市场对后期需求存在担忧。一家服务中心表示价格下跌并未吸引其开始采购，主要是预期未来价格还有下行空间。
亚洲市场
亚洲市场涨跌互现。月底亚洲热卷现货价上涨后趋稳，中国普通商品卷出口报价为440美元/吨（FOB），较中旬相比上涨10美元/吨。中国冷轧基料到越南报470美元/吨（CFR），印度报价也降至470美元/吨（CFR），但买主出价较低，中东买主出价在450-460美元/吨（CFR）。月底阿联酋热卷进口价降至460-470美元/吨（CFR）。中国热镀锌板报价在645-650美元/吨（CFR），印度报680-690美元/吨（CFR）。
二、涂镀卷板进出口数据
从进出口方面来看，据海关数据统计显示，镀锌板卷4月份进口量为12.92万吨，较上月下降3.47万吨，较去年同期下降1.05万吨；镀锌板卷4月份出口量为69.36万吨，较上月下降28.19万吨，较去年同期下降10.98万吨。
图二：热镀锌板卷进出口数据（数据来源：我的钢铁网）
据海关数据统计显示，彩涂板卷4月份进口量为1.28万吨，较上月增加0.2万吨，较去年同期增加0.02万吨；彩涂板卷4月份出口量为60.29万吨，较上月增加6.87万吨，较去年同期增加2.1万吨。
图三：彩涂板卷进出口数据对比（数据来源：我的钢铁网）
三、锌锭价格走势分析
本月沪锌偏强震荡运行，冶炼厂逢高出货积极，随着进口锌陆续到港，市场流通货源增加，现货供应充足，贸易商调价积极出货，整体成交较清淡。上海市场0#锌锭主流成交于22880-23230元/吨，均价23090元/吨。锌价小涨，下游端午节前补库，采购较中旬积极。月底升水报价较乱，双燕对沪6月升水220~500元/吨。国产普通注册品牌对沪6月升水100~390元/吨。冶炼厂发货上海，进口锌出入沪，上海库存企稳，预计后期进口锌陆续进来打压市场升水。总体而言，预计锌锭货源继续增加，现货市场升水受打压。
图四：锌锭以及镀锌市场价格走势（数据来源：我的钢铁网）
四、5月份市场简要回顾
（一）Myspic价格指数变化情况
据Myspic价格指数（我的钢铁价格指数）显示，截至2017年5月31日，国内钢材价格的综合指数为130.43点，较上月上涨6.43%，较去年同期上涨47.31%。扁平材的价格指数为119.38点，较上月上涨4.08%，较去年同期上涨31.36%。镀锌卷板的价格指数为87.09点，较上月上涨2.48%，较去年同期上涨15.2%。
图五：Myspic价格指数走势图（数据来源：我的钢铁网）
（二）5月各地市场行情简要回顾及展望
1、华东地区
本月长三角涂镀市场价格窄幅震荡运行，商家以成交为主。上海市场1.0mm镀锌报价4360元/吨，杭州市场报4600元/吨；彩涂方面，上海市场宝钢0.5mm彩涂报6550元/吨，杭州市场民营0.476mm报4550元/吨。整体来看，长三角地区涂镀震荡幅度相对有限，此轮上涨更多以民营钢厂镀锌资源涨幅较为明显，部分涨幅超过100元/吨。不过，5月市场涨跌皆因期货及资金市场炒作，商家操作仍较为谨慎。成交方面，当前需求情况仍表现疲弱，出货量不温不火。成本方面，当前市场涂镀资源到货成本参差不齐，多数商家库存成本基本由一季度偏高水平转为当前正常偏低水平，因此，一旦行情相对较弱，商家操作或将在拥有一定利润基础的情况下低价出售。笔者看来，当前需求仍难言乐观，特别是长三角地区即将进入梅雨季节，采购仍将偏少，预计长三角涂镀市场行情或弱势震荡运行为主。
本月博兴涂镀价格盘整为主，出货情况一般。截止发稿：镀锌方面，0.35mm彩基板主流报价为4190元/吨；彩涂方面，临清鸿基0.3mm彩涂报价5410元/吨；冠洲0.3mm彩涂报价5410元/吨；汇金0.3mm彩涂报价5170元/吨；科龙0.3mm彩涂报价5010元/吨。据市场反馈，热卷资源有部分规格较缺且较之前库存不到一半。从需求端看，下游整体需求随着价格的上升，采购欲望出现一定观望。从市场情况看，商家在逐步提高市场销售价格的同时，去库存动作相对明显。后市预计，博兴涂镀或继续盘整为主。
2、华北地区
本月华北涂镀市场震荡运行为主，价格跟随期货有所调整。本月虽处在相对淡季，但总体情况表现良好。成交方面：据贸易商反馈还较理想，如某厂家有单日成交达3000吨，高于正常水平。据了解，市场资源存在部分欠缺，主要体现在部分规格上，如0.5mm、0.75mm等薄规格。库存压力在本月得到一定缓解，这也对市场价格起到一定的支撑作用。镀锌方面，截至发稿，天津市场首钢京唐1.0mm*1250mm*C主流成交价格在4330元/吨左右，较上月价格下跌50元/吨；北京市场首钢有花资源报价4330元/吨左右，较上月价格上调20元/吨。彩涂方面，截止发稿，天津市场新宇0.476mm主流报价在4600元/吨左右，较上月价格上调300元/吨；北京市场新宇0.476mm主流报价在4600元/吨左右，较上月上调300元/吨。钢厂方面：国丰出台5月份热卷C料结算价格3120元/吨，较上个月上调140元/吨。国丰热卷6月份挂牌价：C料3500元/吨，六个月银行承兑暂定上浮80元/吨。端午假期结束，进入6月传统淡季，下游终端观望情绪浓厚，但库存生产目前处于弱平衡状态，因而华北地区涂镀市场或震荡运行为主。
3、中部地区
本月中部镀锌价格整体呈震荡向上运行态势。五月初至今民营钢厂出厂价累计涨幅已达300元/吨。今年钢市表现与以往不同，“金三银四”价格大幅下调，武汉本地市场并未受到环保以及限产政策影响，反而在五一节前开始出现触底反弹迹象。据贸易商反馈，随着市场库存的逐步下降，贸易商现货资源量不断缩减，已出现部分规格紧缺的情况，因此对价格起到一定支撑。加上部分长流程钢厂长材利润已高达1000元/吨，在长强板弱的高利润驱动下，大部分钢厂开始把资源投入到建材方面的生产，因此对板材的产量造成一定影响。6月份即将来临，华中大部分地区将进入高温多雨天气，不利于户外施工，届时需求预期将继续向下。尽管从本月开始钢厂及社会库存已出现双降局面，对价格或起到支撑，但随着下游采购力的逐步减弱，价格恐难突破前期高位。价格方面，武汉市场镀锌武钢、宝钢黄石1.0mm报价4460-4500元/吨，同规格鄂钢、山力、盛冶、同大4080-4110元/吨；彩涂方面，武钢0.5mm报价5850元/吨、宝钢黄石5900元/吨，0.4mm武汉汉科5750元/吨、0.45mm山力5750元/吨，0.426mm天津新宇4950元/吨。综合来看，6月份行情多以震荡盘整为主，跟随期货盘面走势或有小幅走高，建议商家谨慎操作。
4、华南地区
本月华南涂镀市场价格窄幅震荡上行，需求一般。截止发稿，乐从镀锌1.0mm鞍钢报价4450元/吨，首钢报价4470元/吨。彩涂0.476mm华美报价5950元/吨，华冠报价6100元/吨，金利亚报价4800元/吨，东上报价5550元/吨，南翰报价5550元/吨。整体来看，华南涂镀价格震荡向上，这主要受期货市场上涨影响，不过，期货市场表现较为反复，商家信心跟进调整，镀锌与彩涂价格走势也相对出现分歧。市场成交方面，多数商家表示当前终端采购积极性仍较一般，大户日均出货不足1000吨，中小商户部分仍显得较为偏少，因此，成交对于价格支撑力度相对一般。钢厂方面，基于原料市场上涨，本地区下旬多数民营钢厂涂镀出厂指导价出现上涨，以金利亚、金兰等钢厂资源上调幅度高达200元/吨，当然，月末镀锌出厂价一度窄幅回落。商家反馈，当前华南以武钢防城港、鞍钢广州、广州浦项等镀锌价格相对较低，这对市场形成较大冲击，所以，华南整体涂镀价格仍难得到大幅上涨。库存方面，当前广东市场镀锌整体仍接近20万吨水平，虽有一定下降，但较去年同期，仍有较大幅度增长，在去库存效果不佳的情况下，商家操作仍选择以出货为主。经过端午小长假后，华南天气将逐步进入高温季节，需求将难得到支撑，预计华南涂镀市场价格延续盘整态势。
5、东北地区
本月东北涂镀市场价格总体持稳运行，成交表现一般。据贸易商反馈，东北地区部分规格缺货情况依旧存在，1000mm资源更为短缺。目前本地钢厂多为不饱和生产，商家多规格不全。需求方面：虽目前已进入东北传统的旺季，但需求仍表现一般，未见足够放量。市场价格上涨一方面在于资源短缺，另一方面是因为期货价格前期表现强势带动现货价格拉涨。价格方面：沈阳市场1.0mm本钢无花镀锌报价为4800元/吨，较上月上涨50元/吨；大连市场1.0mm天津凤鸣镀锌报价为4130元/吨，较上月上涨90元/吨。彩涂方面，哈尔滨市场天津新宇0.47mm彩涂资源价格为4400元/吨，较上月上涨300元/吨。沈阳市场天津新宇0.47mm彩涂资源报价为4400元/吨。进入6月东北传统旺季，若需求得到足够放量，东北地区涂镀市场或将趋强运行。
6、西北地区
本月西北地区涂镀市场价格整体价格呈涨跌互现趋势，国营、民营资源跌幅不大，需求一般。价格方面：截至发稿，镀锌酒钢资源1.0mm报价4250元/吨；天津凤鸣1.0mm当前报价4260元/吨；彩涂方面，0.476mm新宇报价4650元/吨，0.42mm华鲁4520元/吨。“金三银四”带给市场的是价格大幅下跌，贸易商亏损严重，经过两个月的下跌，五月份市场带给市场一丝希望，价格止跌企稳，市场信心有所恢复。月初西北涂镀市场受电子盘拉涨刺激，价格小幅拉升，上游冷轧市场价格也是稳价出货，涂镀市场受此影响，价格也是有所拉涨。就成交的角度来看，商户普遍反映价格止跌企稳，下游需求较三四月份得到好转。据贸易商反馈，今年不管是贸易商还是终端企业资金压力都很大，前期亏损较大，都希望借助现阶段稳价出货。月末受端午假期影响，电子盘走弱，市场出现小幅下跌趋势。不过从目前来看，本地商家库存水平较月初略有下降，在经历大跌后，商家认为市场价格还是以盘整趋弱运行为主，价格必将回归合理价位。综合来看，节后西北涂镀市场价格或将趋弱盘整运行。
7、西南地区
本月西南镀锌彩涂价格整体震荡小幅上行，商家保持观望出货。目前西南镀锌主流报价4100-4150元/吨，彩涂主流报价5800-6000元/吨。钢厂方面，月初重庆万达出台5月份价格政策，较上月价格下调70元/吨，且规格极差出现一定的调整。镀锌1.0mm出厂报4080元/吨，彩涂0.4mm出厂报4450元/吨，期间多次调整出厂价格，截止月底现货镀锌1.0mm出厂价格报4060元/吨。攀钢集团16日出台6月份期货价格，镀锌基价较上月下调150元/吨，镀锌1.0mm出厂基价4190元/吨，彩涂基价较上月下调100元/吨，彩涂0.45不含税基价5530元/吨。市场方面，继“金三”、“银四”全面落空后，本月商家保持出货降库为主，日常出货量基本保持较为正常水平。但随着月底临近，黑色系期货出现一定的回落，同时外围钢价整体盘整运行，西南涂镀价格受此影响保持相对平稳运行。下游采购端观望态势依然明显，在本月价格出现上涨期间买涨不买跌的心态持续作用于市场，出现一定的需求放量，但持续时间普遍偏短。资源方面，西南地区镀锌彩涂库存压力有明显的下降，多数商家本月协议量基本完成，陆续开始提取下月协议量，部分非常用规格偶出缺货情况出现。综上，短期内西南地区镀锌彩涂价格或继续保持震荡运行。
图六：三大市场镀锌卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）
图七：三大市场彩涂卷板价格走势图（数据来源：我的钢铁网）
五、总结及后市预测
对于6月份而言，相对利好的是，钢厂热卷成本及涂镀出厂指导价均有所上调，具体了解，唐山国丰热卷5月份结算价上调140元/吨，沙钢热卷6月指导价上调100元/吨，而月初多数涂镀出厂价指导价上调幅度亦在100-150元/吨之间，无疑，现货价格具备支撑，某种意义而言，上旬市场仍有上行的动力。但是，回归供需关系来看，当前加工厂利润较为乐观，减产或限产意愿不足，涂镀供应仍较为充足；相反，进入高温多雨的传统淡季6月，需求好转将相对较难，甚至出现一定减弱，无疑，供需矛盾将会有所增加。所以，中下旬涂镀现货价格走势压力将会有所显现。当然，期货及资金市场仍具备较大不确定性，这将给市场形成搅局，建议商家多加关注。
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