概述：1-4月份国内轴承钢粗钢产量同比增加23.89%，轴承钢材产量同比增加17.76%，出口同比减少28.68%。回顾5月份轴承钢市场，轴承钢价格大体持稳，个别材料窄幅调整。截止到目前国内连铸不退火材低价资源在3900元/吨；中档材料报价4300元/吨；高端材料5800元/吨。目前原材料价格持续走低，钢厂生产成本呈现下降态势，在轴承钢生产企业尚有利润空间的情况下，钢厂生产力度较大。钢材需求淡季即将来临，下游用钢需求面临转弱，预计6月轴承钢市场价格震荡盘整，在前半月相对稳定的时期过后，不排除后半月有小幅下跌的可能性存在。
一、国内轴承钢产量情况
1、1-4月份产量：轴承粗钢、钢材同比双双上升
根据特钢协统计数据显示，2017年1-4月份我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为108.78万吨，与去年同期相比增加23.89%；2017年1-4月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为103.32万吨，与去年同期相比增加17.76%。详见图1.
图1：15年以来全国轴承钢粗钢、钢材产量变化情况
数据来源：特钢协、上海钢联
2、1-4月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比增加
从图2可以看出，目前轴承钢产量前三位是中信特钢（新冶钢和兴澄特钢）、本特和巨能，占到总产量的59%。轴承钢整体产量仍在增加，中信特钢、东特、邢钢等钢厂相比去年同期增加了不少，尤其以二线钢厂为甚，一线钢厂的产量基本保持平稳。
图2：2017年1-4月份主要企业轴承钢产量占总产量比重
数据来源：特钢协、上海钢联
二、国内轴承钢市场表现
1、4月份轴承钢出口量同比减少
据国内10家主要轴承钢生产企业统计数据显示：2017年1-4月国内轴承钢出口额基本呈现下降趋势，出口量37608吨，较去年同期减少15124吨，同比减少28.68%。4月国内轴承钢出口额基本呈现下降趋势，出口量11122吨，较上月增加2897吨，同比减少17.72%，环比增加26.05%。下图（图3）为我国轴承钢16年以来的的出口变化情况，目前我国轴承钢出口仍然集中在兴澄、大冶特钢这二家，其中兴澄特钢出口量为7865吨，占据了出口量的绝大部分。
图3：16年以来轴承钢出口变化情况
2、5月份轴承钢市场价格窄幅调整
本月一线主导钢厂普通连铸连轧轴承钢出厂价格较为坚挺，部分中端材料由于前期价格较高，如本钢、南钢、北满等钢厂，成交价格略有暗降。还有部分材料由于订单尚可，如巨能、邢钢、济源等钢厂价格有所上调，幅度在50-150元/吨。近阶段市场行情表现有所趋弱，钢厂总体产量高企，贸易商出货乏力，市场销售情况并不理想。展望6月轴承钢市场，随着钢厂产量的持续增加，供需平衡的打破，预计后续轴承钢钢厂价格回落的可能性较大。
表1：2017年5月份主要轴承钢钢厂出厂承兑价
三、相关市场信息
1、原料价格：
图4：2016年以来部分原材料价格变化情况
5月进口矿价格震荡下行，月末价格在57.8美元/干吨；普碳废钢市场继续弱势运行，月末均价在1353元/吨，较上月末下调4.11%；高碳铬铁均价大跌走低，月末均价在7293元/吨。考虑到随着传统钢铁消费淡季的来临，后期需求不及预期的可能性较大，预计6月份场原料市场价格承压运行。
2、下游行业
据中国汽车工业协会统计分析，2017年4月，汽车产销比上月明显下降，同比也结束增长，呈小幅下降。1-4月，汽车产销增幅比一季度略有减缓，商用车同比依然保持较快增长。4月，汽车生产213.84万辆，环比下降17.88%，同比下降1.91%；销售208.40万辆，环比下降18.05%，同比下降2.24%。1-4月，汽车产销927.15万辆和908.60万辆，同比增长5.38%和4.58%，增幅比一季度分别减缓2.61个百分点和2.44个百分点。
图5：2016年以来月度汽车销量及同比变化情况
数据来源：中国汽车工业协会
三、结论
目前原材料价格持续走跌，对现行价格难以形成有效支撑。近阶段各大轴承钢生产企业产量高企，除巨能、南钢有检修计划，但所涉及的量较小，其他钢厂对6月排产仍然饱满。目前钢管厂、锻造厂基本按需采购，整体需求仍然受到一定制约，后市供大于求的矛盾依然尖锐，下游企业需求无法得到实质性回暖。
随着供需平衡压力逐渐加大，钢厂压力也进一步增大，再加上订单有所缩减，钢价继续上涨的动力不复存在。兴澄特钢、宝钢特钢以其优良的品质引领高端市场，价格远远高出其他钢厂，受市场影响不大。而本钢、济源、建龙等钢厂处于满负荷生产，轴承钢市场资源日益充沛，渐渐显现出供大于求的局势，二线材料市场价格竞争相对激烈。随着销售淡季的到来，轴承钢需求势必会受到一定影响，在供需矛盾逐步加剧的压力之下，预计6月轴承钢市场价格或将部分回落，但下跌的空间不会很大。
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