概述：1-11月份国内轴承钢粗钢产量同比增加3.95%，轴承钢材产量同比增加10.84%，出口同比减少14.84%。回顾12月份轴承钢市场，GCr15价格先扬后稳，上半月持续暴涨至近三年的价格新高。截止到目前国内连铸不退火材低价资源在4250元/吨；中档材料报价4600元/吨；高端材料5600元/吨。上半月国内多地掀起中频炉生产线排产风暴、北方地区频繁发布重污染天气红色预警，导致钢价持续上涨。随着春节的临近，在需求没有明显改善的情况下，再加上受到资金压力的影响，预计1月份轴承钢市场价格或将弱势盘整。
一、国内轴承钢产量情况
1、1-11月份产量：轴承粗钢、钢材同比双双上升
根据特钢协统计数据显示，2016年1-11月份我国主要优特钢企业轴承钢粗钢产量为254.14万吨，与去年同期相比增加3.95%；2016年1-11月份我国主要优特钢企业轴承钢材产量为250.21万吨，与去年同期相比增加10.84%。详见图1.
图1：15年以来全国轴承钢粗钢、钢材产量变化情况
数据来源：特钢协、上海钢联
2、1-11月轴承钢各生产企业成品材产量：钢厂产量同比增加
图2：2016年1-11月份全国轴承钢生产企业钢材产量情况
数据来源：特钢协、上海钢联
由图2可见，2016年1-11月份轴承钢产量前三的为中信特钢（新冶钢和兴澄特钢）、巨能和本特。在这21家钢厂中，轴承钢粗钢产量相对去年同期有12家增加，9家减少。在钢厂均有盈利的情况下，今年国内轴承钢整体产量有所增加，本特、济源、建龙等钢厂相比去年增加了不少。
二、国内轴承钢市场表现
1、11月份轴承钢出口量同比减少
据国内10家主要轴承钢生产企业统计数据显示：2016年11月国内轴承钢出口额基本呈现下降趋势，出口量10402吨，较上月减少1450吨，同比减少14.84%，环比减少12.23%。下图（图3）为我国轴承钢近二年的出口变化情况，目前我国轴承钢出口仍然集中在兴澄、大冶特钢和东北特钢这三家。其中兴澄特钢出口量为10597吨，占据了出口量的绝大部分。目前全球市场的总体需求仍处于萎缩状态，再加上汇率、劳动力工资等出口成本在持续上升，均加大了出口企业的出口难度。且在国内销售利润有所增加的情况下，钢厂对于出口的接单量明显放缓。
图3：15年以来轴承钢出口变化情况
2、12月份轴承钢市场先扬后稳
12月份国内轴承钢价格先涨后稳，成交一般。本月上旬，受期货市场大幅上涨及环保预警影响，钢厂价格快速拉涨，现货市场涨价情绪浓，中档材料报价4500-4600元/吨。春节将至，市场需求逐渐停滞，在原料价格整体回调及期货价格震荡走低的影响下，现货市场看空氛围浓厚。预计1月份轴承钢市场价格弱势盘整的可能性较大，个别高端材料钢厂由于订单较为饱满，价格略有小幅推涨的可能。
表1：2016年12月份主要轴承钢钢厂出厂承兑价
三、相关市场信息
1、原料价格：
图4：2016年以来部分原材料价格变化情况
12月进口矿价格高位震荡，月末价格在78.6美金/吨；普碳废钢市场高位运行，受环保影响部分钢厂继续歇业，月末均价在1582元/吨，较上月末上调1.07%；高碳铬铁均价高位盘整，月末均价在10728元/吨。春节在一月底将至，需求量或将继续萎缩,预计1月份原料市场价格以高位震荡整理为主。
2、下游行业
据中国汽车工业协会统计分析，2016年11月，汽车产销继续保持增长态势，当月产销环比和同比增速均超过10%，产销量创历史新高。1-11月，汽车产销稳定增长，增幅比1-10月小幅提升。11月，汽车生产301.06万辆，环比增长16.40%，同比增长17.75%；销售293.87万辆，环比增长10.90%，同比增长16.55%。1-11月，汽车产销2502.70万辆和2494.80万辆，同比增长14.26%和14.11%。
图5：2015年以来月度汽车销量及同比变化情况
数据来源：中国汽车工业协会
三、结论
回顾12月份轴承钢市场，受政策面及环保预警影响，钢厂价格快速拉涨，现货价格再创新高。
近阶段各大钢厂鲜有明显的减产检修，后市供大于求的矛盾依然尖锐。目前终端产品如轴承、轴承钢管销售情况仍没有太大的起色，从这方面来看，就抑制了一部分轴承钢的需求增长速度。再加上1月份面临着两周左右的销售真空期，库存会存在逐步增大的压力，同时年底资金面普遍紧张，部分存在年底回款压力的企业会降价操作刺激成交来回笼资金。
综上，在下游需求仍然欠佳，钢厂接单量减少的情况下，预计1月国内轴承钢市场将呈弱势盘整运行态势。
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